作者：少言

9月8日，全國乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)合會(huì)（下稱“乘聯(lián)會(huì)”）發(fā)布市場(chǎng)分析報(bào)告稱，2021年8月份，中國乘用車市場(chǎng)零售達(dá)145.3萬輛，同比下降14.7%，較2019年8月下降7%。并且8月份的零售量環(huán)比下降3.3%，與歷年月度環(huán)比正增長在6-10%的區(qū)間相比也較為低迷。這也是本世紀(jì)中國車市第一次出現(xiàn)8月銷量環(huán)比下降的情況。

乘聯(lián)會(huì)表示，中國影響消費(fèi)因素對(duì)車市零售影響較小，7月下旬南京疫情對(duì)8月車市沒有明顯影響。但馬來西亞疫情加劇導(dǎo)致8月個(gè)別品種芯片突然斷供，這使中國廠商和渠道信心受挫，超低庫存下的經(jīng)銷商8月末零售不強(qiáng)。

新能源車增速迅猛?傳統(tǒng)汽車市場(chǎng)低迷

雖然當(dāng)下的汽車市場(chǎng)仍以燃油車為主，但新能源汽車的擴(kuò)張速度極快，在車市銷量整體下降的環(huán)境中，新能源汽車的表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。

據(jù)乘聯(lián)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2021年8月份，中國新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到30.4萬輛，同比增長202.3%，環(huán)比增長23.7%，1-8月新能源乘用車批發(fā)量達(dá)到164.3萬輛，同比增長222.5%；零售銷量達(dá)到24.9萬輛，同比增長167.5%，環(huán)比增12.0%。1-8月新能源車?yán)塾?jì)零售量為147.9萬輛，同比增長202.1%。

新能源汽車的走勢(shì)與傳統(tǒng)燃油車走勢(shì)形成強(qiáng)烈差異化的特征，實(shí)現(xiàn)對(duì)燃油車市場(chǎng)的替代效應(yīng)，并拉動(dòng)車市向新能源化轉(zhuǎn)型的步伐。

數(shù)據(jù)顯示，2021年8月，新能源車廠商批發(fā)滲透率達(dá)到20.1%，1-8月滲透率12.8%，較2020年5.8%的滲透率提升明顯。8月新能源車中國零售滲透率17.1%，1-8月滲透率11.6%，較2020年5.8%的滲透率提升明顯。

以批發(fā)滲透率來看，自主品牌中的新能源車滲透率為35%；豪華車中的新能源車滲透率為24.1%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有2.7%。純電動(dòng)車的批發(fā)銷量為24.9萬輛，同比增長200.4%；插電混動(dòng)銷量5.5萬輛，同比增長211.3%。此外，無論是高端車型還是中低端車型，銷量走勢(shì)均較強(qiáng)。

傳統(tǒng)汽車市場(chǎng)則呈現(xiàn)出低迷的狀況。2021年8月，中國乘用車市場(chǎng)產(chǎn)銷雙降，較2020年同期下降幅度超過10%，并且在8月份呈現(xiàn)出少有的環(huán)比下降的情況。

在生產(chǎn)方面，2021年8月中國乘用車產(chǎn)量為148.4萬輛，同比下降11.2%，其中豪華品牌生產(chǎn)同比下降18%，合資品牌生產(chǎn)同比下降24%，自主品牌生產(chǎn)同比增長10%。主要是芯片短缺的影響。

合資品牌繼續(xù)承受“缺芯”壓力

在同樣面臨缺芯的情況下，合資品牌的處境也較為艱難。在產(chǎn)能上，2021年8月份，中國乘用車生產(chǎn)量為148.4萬輛，同比下降11.2%，其中豪華品牌產(chǎn)量同比下降18%，合資品牌產(chǎn)量同比下降24%，而自主品牌產(chǎn)量同比增長10%。

與其他類型品牌相比，中國境內(nèi)的合資品牌缺乏更具優(yōu)勢(shì)的供應(yīng)鏈，致使部分零部件受到國際疫情影響，產(chǎn)能受到限制。

從合資品牌的銷量來看，8月主流合資品牌零售量為65萬輛，同比下降27%，環(huán)比下降4%，相較2019年8月下降22%。其中，日系品牌零售份額22%，同比下降2.4個(gè)百分點(diǎn)；美系市場(chǎng)零售份額達(dá)到9.4%，同比微降0.8個(gè)百分點(diǎn)；德系品牌受制于供給巨大缺口，仍處于調(diào)整蓄勢(shì)的階段。

此外，合資品牌的新能源車也同樣表現(xiàn)不佳，8月，自主品牌中的新能源車滲透率35%；豪華車中的新能源車滲透率10%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有2.8%。

然而汽車行業(yè)的“缺芯”問題可能還將持續(xù)，全球范圍內(nèi)大型跨國車企還將會(huì)受到影響。合資品牌為統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，在對(duì)相關(guān)供應(yīng)商的選擇上也缺乏一定的靈活性。

乘聯(lián)會(huì)表示，由于7月中旬開始的馬來西亞疫情已經(jīng)延續(xù)近2個(gè)月，因此疫情確診人數(shù)已經(jīng)跨越峰值逐步回落，未來的芯片供給會(huì)在9月中下旬逐步改善，車市產(chǎn)銷會(huì)迎來一定改善。

在產(chǎn)能受限的情況下，廠商交車只能依靠庫存，但目前合資車企和豪華車企的渠道庫存處于較低水平。

數(shù)據(jù)顯示，2021年8月末，廠商庫存環(huán)比下降3萬輛，渠道庫存環(huán)比減少8萬輛；2021年1-8月廠商庫存減少28萬輛。2021年1-8月的渠道庫存相對(duì)減少86萬輛，較2020年同期去庫存31萬輛的水平大幅升高。

伴隨庫存水平的大幅降低，部分車企甚至出現(xiàn)一部分暢銷車型無車可交、折扣回收等現(xiàn)象，合資品牌也因此損失了大批訂單。

（本文僅供參考，不做投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）