期權(quán)賣方是指賣出期權(quán)合約的一方。可以賣出的標(biāo)的物有:認(rèn)購(gòu)期權(quán)(看漲期權(quán))和認(rèn)沽期權(quán)(看跌期權(quán))，通俗理解賣方就是你的對(duì)手方，你賺錢，它虧錢，反之同理，這樣你懂了嗎？下文介紹期權(quán)賣方策略：怎么做期權(quán)賣方，怎么賣期權(quán)？

來(lái)源：期權(quán)醬

一、期權(quán)的賣方策略有很多，以下為您科普：

1.賣看漲期權(quán)。指在期權(quán)交易中，賣方有義務(wù)以約定好的價(jià)格賣出股票，簡(jiǎn)單理解就相當(dāng)于給股票設(shè)置了一個(gè)止損價(jià)，前提是得有股票，不然到時(shí)候股票大漲，還在做空，那就虧死。 2.賣看跌期權(quán)。指在期權(quán)交易中，賣方有權(quán)利以約定好的價(jià)格買入股票。 無(wú)論哪種策略，都需要密切關(guān)注自己持有的倉(cāng)位市值，避免造成巨大損失。

二、怎么做期權(quán)賣方？期權(quán)賣方開倉(cāng)交易需要遵循以下步驟：

1.選擇正確的市場(chǎng)

。為了能夠更好地尋找最優(yōu)期權(quán)進(jìn)行賣出，投資者必須對(duì)影響一個(gè)特定市場(chǎng)變化的關(guān)鍵因素有明確的分析框架和邏輯，結(jié)合技術(shù)的短期分析來(lái)最終確定交易的時(shí)點(diǎn)。

2.選擇賣出剩余期權(quán)

。在2~6月的期權(quán)，并且持續(xù)選擇固定距離的執(zhí)行價(jià)格。

3.選擇固定風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的期權(quán)

。賣出、持有并等待。 三、投

資者在做期權(quán)的賣方時(shí)要注意些什么？

1.止損，期權(quán)賣方的收益有限，但損失無(wú)限，因此止損是賣方最有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段. 2.倉(cāng)位不能過(guò)重，這也是成為期權(quán)的賣方倉(cāng)位控制必修的一課，因?yàn)橘u出開倉(cāng)需要繳納足額保證金，一旦滿倉(cāng)操作，即使大方向看對(duì)了，也可能因市場(chǎng)臨時(shí)波動(dòng)導(dǎo)致保證金不足而被強(qiáng)行平倉(cāng)，因此賣方始終要把保障資金安全作為投資的核心紀(jì)律，切不滿倉(cāng)切不可滿倉(cāng)操作。 ?3.順勢(shì)而為，作為期權(quán)的義務(wù)方期權(quán)賣方的風(fēng)險(xiǎn)理論上是無(wú)限的，因此在缺乏有效風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的情況下，判斷市場(chǎng)方向?qū)τ谄跈?quán)賣方至關(guān)重要， 4.多賣被高估的期權(quán)，成功的期權(quán)賣方總是敏銳地尋找那些被高估的期權(quán)。

?如何找出高估的期權(quán)呢？期權(quán)的核心因素是波動(dòng)率。

一般來(lái)說(shuō)，如果隱含波動(dòng)率高于歷史波動(dòng)率達(dá)到一定程度，或者某一行權(quán)價(jià)的隱含波動(dòng)率，明顯超過(guò)其他行權(quán)價(jià)的隱含波動(dòng)率，就可以被認(rèn)為過(guò)度偏離，也就是這一期權(quán)的價(jià)格被高估了。 波動(dòng)率的計(jì)算雖然復(fù)雜，但新型期權(quán)行情系統(tǒng)以及相關(guān)期權(quán)投資網(wǎng)站通常會(huì)提供及時(shí)的波動(dòng)率數(shù)據(jù)或期權(quán)計(jì)算工具供參考，如果期權(quán)價(jià)格高于根據(jù)波動(dòng)率測(cè)算的期權(quán)參考理論價(jià)值25%以上，這一期權(quán)就有可能被高估了。 5.多賣虛值期權(quán)，虛值期權(quán)被行權(quán)的可能性較低，而這種概率正是期權(quán)賣方的優(yōu)勢(shì)所在。 6.盯市，盯市，再盯市。賣出期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)較高，賣方必須緊盯市場(chǎng)走勢(shì)，留意市場(chǎng)沖擊。

期權(quán)有保證金風(fēng)險(xiǎn)、杠桿風(fēng)險(xiǎn)、交割違約等風(fēng)險(xiǎn)，需要明確了解期權(quán)賣方風(fēng)險(xiǎn)和保證金交易規(guī)則，避免被強(qiáng)制平倉(cāng)。

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