上海邦融資產(chǎn)管理有限公司金屬鎵與鍺金屬市場分析。值得注意的是，鎵、鍺相關(guān)物項實施出口管制剛公布，有國外下游廠商立刻開始“安撫客戶情緒”。其中，美國半導(dǎo)體晶圓制造商AXT公司在官網(wǎng)聲明中表示，其中國子公司將立即著手申請許可證，以繼續(xù)從中國出口鎵和鍺基板產(chǎn)品，努力將對客戶的任何潛在干擾降至最低。

　　實際上，金屬鎵是一種性能優(yōu)良的電子原材料，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，是用于制作光學(xué)玻璃、真空管和半導(dǎo)體的重要原料。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局（USGS）公布的數(shù)據(jù)，目前全球金屬鎵的儲量約為27.93萬噸，而中國儲量最多，達19萬噸，占全球儲量的68%左右；相比之下，美國的儲量還不到中國的 1/40，只有0.45萬噸。

　　從產(chǎn)量來看，中國產(chǎn)量占比全球鎵產(chǎn)量最高。德國和哈薩克斯坦分別于2016年和2013年停止了鎵生產(chǎn)。（2021年德國宣布將在年底前重啟初級鎵生產(chǎn)），匈牙利和烏克蘭分別于 2015 年和2019年停止鎵生產(chǎn)，中國鎵占比全球鎵產(chǎn)量持續(xù)提升，截止2021年，占比全球鎵產(chǎn)量已超90%。

　　而鍺金屬方面，在根據(jù)USGS的數(shù)據(jù)，全球已探明8600噸鍺儲量中，美國獨占鰲頭達到 3870噸，緊隨其后的中國，探明儲量為3500噸。兩國所擁有的鍺含量占世界鍺總儲量的8成以上。中國是全球鍺資源儲量和消費大國，鍺加工企業(yè)主要集中在二氧化鍺、四氯化鍺、區(qū)熔鍺錠等深加工環(huán)節(jié)。

　　在上市公司看來，由于出口管制，金屬鎵、鍺相關(guān)物項價格走勢并不明晰，但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，管制大概率會引起下游產(chǎn)品價格變動。

　　以金屬鎵為例，目前我國金屬鎵的消費領(lǐng)域包括半導(dǎo)體和光電材料、太陽能電池、合金、醫(yī)療器械、磁性材料等。在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域，金屬鎵是砷化鎵、氮化鎵的重要原料之一。三五族化合物泛指由元素周期表的三族與五族元素構(gòu)成的合金化合物，如砷化鎵（GaAs）、砷化銦鎵（InGaAs）等。三五族化合物具有直接帶隙，進而電子在高低能級間躍遷時效率更高，進而使芯片輸出激光的效率更高，更適用于制作激光器芯片。因此砷化鎵在激光器光芯片襯底中居于主流。