50ETF期權(quán)分兩種身份：買方和賣方，買方其實(shí)就是大多數(shù)投資者的權(quán)利方。而賣方呢就是買方的對(duì)手方，也就是義務(wù)方，下文給大家科普下期權(quán)合約保證金是什么？期權(quán)賣方保證金計(jì)算公式的知識(shí)點(diǎn)。

期權(quán)合約保證金是什么？

期權(quán)保證金：在期權(quán)交易中，買方向賣方支付一筆權(quán)利金，買方獲得了權(quán)利但沒有義務(wù)，因此除權(quán)利金外，買方不需要繳納保證金。對(duì)賣方來(lái)說(shuō)，獲得了買方的權(quán)利金，只有義務(wù)沒有權(quán)利，因此，需要繳納保證金，保證在買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)候，履行期權(quán)合約。

開倉(cāng)保證金是為了保證賣方履約，在賣出期權(quán)、收取權(quán)利金的同時(shí)，賣方需要繳納開倉(cāng)保證金進(jìn)行履約擔(dān)保。

維持保證金是每日收盤后根據(jù)義務(wù)倉(cāng)合約的結(jié)算價(jià)、標(biāo)的收盤價(jià)等數(shù)據(jù)計(jì)算出來(lái)的保證金，目的是能夠覆蓋次一交易日的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

如果開倉(cāng)保證金和維持保證金不足會(huì)發(fā)生什么情況？如果開倉(cāng)保證金不足，則無(wú)法進(jìn)行賣出開倉(cāng)操作。

維持保證金不足大概率是標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)造成的，可能導(dǎo)致投資者在T日末維持保證金不足，投資者應(yīng)于T+1日在期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足資金或自行平倉(cāng)合約，否則將會(huì)強(qiáng)行平倉(cāng)。

期權(quán)買方交易就是付出一份權(quán)利金，這里不過(guò)多的贅述，期權(quán)賣方交易是需要支付一部分保證金的，主要是預(yù)防賣方一旦買方行權(quán)的話，沒有能力履行自己的義務(wù)。

上證50ETF和滬深300ETF期權(quán)保證金的計(jì)算主要分“賣出認(rèn)沽合約”和“賣出認(rèn)購(gòu)合約”兩種類型

很多客戶問這個(gè)賣方保證金到底是怎么收取的，有什么標(biāo)準(zhǔn)？請(qǐng)看下面的期權(quán)賣方保證金計(jì)算公式：

認(rèn)購(gòu)期權(quán)義務(wù)倉(cāng)開倉(cāng)保證金=[合約前結(jié)算價(jià)+Max(12%合約標(biāo)的前收盤價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，7%合約標(biāo)的前收盤價(jià))]合約單位

認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉(cāng)開倉(cāng)保證金=Min[合約前結(jié)算價(jià)+Max(12%合約標(biāo)的前收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，7%行權(quán)價(jià)格)，行權(quán)價(jià)格] 合約單位

合約價(jià)格越低，保證金越少，合約價(jià)格越高，需要的保證金越多，賣方賣出的合約平倉(cāng)或到期時(shí)，保證金會(huì)返還。