來源：壹財信

作者：趙書涵

2020年9月，包頭天和磁材科技股份有限公司（下稱“天和磁材”）開啟沖刺A股之路，然而次年1月卻申請撤回申報文件，IPO之路戛然而止。

第一次科創(chuàng)板IPO折戟后的第8個月，天和磁材攜手新的保薦機構(gòu)申港證券轉(zhuǎn)道滬市主板再戰(zhàn)。目前，天和磁材已經(jīng)進入注冊階段，于6月8日提交注冊申請。

信披問題積重難返

天和磁材是一家高性能稀土永磁材料提供商，為新能源汽車及汽車零部件、風(fēng)力發(fā)電、節(jié)能家電、3C消費電子等領(lǐng)域客戶提供燒結(jié)釹鐵硼、燒結(jié)釤鈷等關(guān)鍵功能材料。天和磁材的產(chǎn)品以內(nèi)銷為主，2020年至2022年內(nèi)銷收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例在六、七成。

從天和磁材披露申報材料以來，其財務(wù)數(shù)據(jù)矛盾問題一直被媒體關(guān)注。天和磁材的信披工作或積重難返，《壹財信》發(fā)現(xiàn)一怪異現(xiàn)象，天和磁材5月5日公示的《發(fā)行人及保薦機構(gòu)關(guān)于審核中心意見落實函的回復(fù)》（簽署日期為2023年4月27日，下稱“落實函回復(fù)”）的客戶數(shù)據(jù)與同期招股書上會稿（簽署日期為2023年4月27日）、后期招股書注冊稿（簽署日期為2023年6月7日）披露的客戶數(shù)據(jù)相左，而兩版招股書披露的客戶數(shù)據(jù)卻保持一致。

據(jù)5月5日公示的落實函回復(fù)，天和磁材按照內(nèi)銷、外銷兩種情況分別列示了報告期各期前十大客戶的銷售情況。2021年的前十大內(nèi)銷客戶中，Valeo（法雷奧）排第五名，銷售金額為7,306.26萬元。但是在招股書上會稿、注冊稿披露的2021年度前五大內(nèi)銷客戶中，Valeo的銷售金額均為7,303.34萬元。并且三份文件披露的除去Valeo外其余排入前五大內(nèi)銷客戶名單的四名客戶，銷售金額完全一致。

2020年度的另一名內(nèi)銷客戶，其銷售數(shù)據(jù)的披露也出現(xiàn)了相同的問題。

據(jù)落實函回復(fù)，上海海立電器有限公司（下稱“上海海立”）是天和磁材2020年的第一大內(nèi)銷客戶，銷售金額為15,201.40萬元。但是招股書上會稿和注冊稿披露的天和磁材對上海海立的內(nèi)銷金額均為15,187.64萬元。三份文件中重疊的其余四名內(nèi)銷客戶的銷售金額則披露一致。

此外，天和磁材披露的信息也與有交易往來的合作商披露的信息有出入。

據(jù)招股書，江蘇華宏科技股份有限公司（下稱“華宏科技”）是天和磁材獨董楊文浩兼職的單位，報告期內(nèi)也與天和磁材存在業(yè)務(wù)往來。2022年，華宏科技向天和磁材采購商品14,841.53萬元。

根據(jù)華宏科技2022年11月30日公示的公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書，披露的各年度預(yù)付款前五名中，2021年末和2022年6月底，華宏科技預(yù)付天和磁材的款項分別為920.64萬元、3,893.81萬元。

（截圖來自華宏科技公告）

天和磁材自2020年1月1日起開始執(zhí)行新收入準(zhǔn)則，預(yù)收賬款在“合同負(fù)債”科目下列示。根據(jù)招股書申報稿，2021年末，天和磁材預(yù)收款項、合同負(fù)債合計金額位列前五的客戶中并沒有華宏科技，而華宏科技披露的金額僅低于第二名。2022年6月末，天和磁材披露的預(yù)收款項、合同負(fù)債合計金額前五大客戶中依然沒有華宏科技，而華宏科技披露的對應(yīng)金額遠(yuǎn)超于第一名。

（截圖來自天和磁材招股書申報稿）

前一次IPO申報材料中，天和磁材披露的采購數(shù)據(jù)與供應(yīng)商披露的數(shù)據(jù)存在近億元的差額。

根據(jù)前次IPO公示的招股書申報稿，2017年，中國北方稀土（集團）高科技股份有限公司（下稱“北方稀土”）是天和磁材的第一大供應(yīng)商。天和磁材向北方稀土采購商品37,518.09萬元。

北方稀土是稀土產(chǎn)品供應(yīng)商，主營業(yè)務(wù)劃分為稀土行業(yè)業(yè)務(wù)和非稀土行業(yè)業(yè)務(wù)兩類，稀土行業(yè)業(yè)務(wù)為稀土原料產(chǎn)品、稀土功能材料產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營，非稀土行業(yè)業(yè)務(wù)涵蓋稀土應(yīng)用產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營及貿(mào)易業(yè)務(wù)等。

根據(jù)北方稀土2020年7月公示的2020年度第二期中期票據(jù)募集說明書，2017年的前五大客戶中并沒有天和磁材的身影。但是天和磁材披露的采購金額高于北方稀土當(dāng)期第四大客戶、第五大客戶銷售金額。

北方稀土在披露稀土業(yè)務(wù)前五大客戶時，天和磁材是2017年的第五大客戶，銷售金額為28,022.65萬元。綜合來看，北方稀土2017年應(yīng)向天和磁材銷售商品的金額約為28,022.65萬元~29,431.38萬元。而天和磁材披露的雙方交易金額比北方稀土披露的對應(yīng)金額高出8,086.71萬元~9,495.44萬元。

（截圖來自北方稀土公告）

環(huán)評材料編制粗糙

此次IPO，天和磁材的募投項目之一是建設(shè)高性能釹鐵硼產(chǎn)業(yè)化項目，投資總額為32,405.00萬元，擬使用募集資金21,500.00萬元。該項目擬新增年產(chǎn)2,000噸高性能釹鐵硼永磁材料的生產(chǎn)能力，建設(shè)周期為3年。

高性能釹鐵硼產(chǎn)業(yè)化項目的環(huán)境影響報告書編制單位是內(nèi)蒙古華泰瀚光環(huán)境科技有限公司（下稱“華泰瀚光”），編制時間為2020年2月。

據(jù)環(huán)境影響報告書披露，在監(jiān)測污染物環(huán)境質(zhì)量現(xiàn)狀時，污染物TSP引用的是《包頭天和磁材技術(shù)有限責(zé)任公司年產(chǎn)6,000噸稀土永磁材料深加工項目環(huán)境影響報告書》（時代盛華科技有限公司，2018年8月）中的大氣環(huán)境現(xiàn)狀監(jiān)測數(shù)據(jù)，污染物非甲烷總烴則委托內(nèi)蒙古宇馳環(huán)?？萍加邢薰具M行現(xiàn)狀監(jiān)測。TSP污染物監(jiān)測時間為2018年4月23日~29日，連續(xù)監(jiān)測7天；非甲烷總烴監(jiān)測時間為2020年3月4日~3月10日，也是連續(xù)監(jiān)測7天。明顯地，非甲烷總烴的監(jiān)測時間晚于環(huán)境影響報告書的編制時間。在非甲烷總烴監(jiān)測完畢的次日，3月11日，包頭市高新區(qū)建設(shè)環(huán)保局就受理了這個項目的環(huán)境影響報告書。

高性能釹鐵硼產(chǎn)業(yè)化項目的環(huán)境影響報告書編制可謂粗糙，項目的相關(guān)建設(shè)信息前后矛盾。

環(huán)境影響報告書顯示，這個項目的建設(shè)周期僅一年，比招股書披露的時間短兩年。而在環(huán)境影響報告書的附件部分，項目備案顯示的建設(shè)期起于2019年12月，止于2022年11月，共計三年時間，與招股書披露的建設(shè)周期一致。另外關(guān)于項目投資回收期（稅后）的信披也出現(xiàn)矛盾，該文件一處披露的時間長達21年之久，另一處披露的時間則為6.14年（不含建設(shè)期），兩處數(shù)據(jù)差異之大令人疑惑。

（截圖來自項目環(huán)境影響報告書）

據(jù)企查查，華泰瀚光成立于2017年4月7日，注冊資本為300萬元。股東是龐宏、王樹生、陳耕三個自然人。