行情回顧：

??國際黃金周五（3月3日）再度收漲，開盤價1844.43美元/盎司，最高價1856.16美元/盎司，最低價1843.67美元/盎司，收盤價1855.06美元/盎司。

消息面：

??周五公布的美國2月ISM非制造業(yè)PMI錄得55.1，高于市場預(yù)期54.5，前值為55.2；美國2月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值錄得50.6，高于市場預(yù)期50.5，前值為50.5.

??評論稱，美國2月ISM非制造業(yè)PMI錄得55.1，高于預(yù)期，這也表明原材料供應(yīng)和交貨時間有所改善，但仍構(gòu)成挑戰(zhàn)。展望未來，我們對增長持樂觀態(tài)度。消費(fèi)者信心正在恢復(fù)，人們目前也更愿意花錢購買奢侈品。但美國目前新住宅市場仍受到抵押貸款利率上漲的影響。盡管成本趨于平穩(wěn)，入門級價格點(diǎn)的銷售額仍急劇下降。能源方面，由于存在對供應(yīng)連續(xù)性的持續(xù)擔(dān)憂，美國這個冬季的能源供應(yīng)成本非常高。

美聯(lián)儲巴爾金表示，預(yù)計美聯(lián)儲并不會在2023年降息。一條謹(jǐn)慎的利率路徑讓美聯(lián)儲擁有更大的靈活性；有跡象顯示美聯(lián)儲一系列加息行動正在發(fā)揮作用。巴爾金在斯坦福大學(xué)的一場活動上表示，“通脹可能已經(jīng)越過峰值，但我認(rèn)為回到目標(biāo)水平還需要時間，因此我們?nèi)杂泄ぷ餍枰瓿伞！彼赋觯缆?lián)儲必須繼續(xù)加息并將利率維持在高位，以使通脹隨著時間推移而下降?，F(xiàn)在有理由“更謹(jǐn)慎地行動”。

??摩根大通分析稱，基線預(yù)測仍預(yù)計美聯(lián)儲將再收緊50個基點(diǎn)（3月25個基點(diǎn)、5月25個基點(diǎn)），然后暫停加息，但仍認(rèn)為有進(jìn)一步收緊政策的風(fēng)險。預(yù)計就業(yè)增長將在1月份強(qiáng)勁增長后大幅放緩，但勞動力市場在2月份整體仍保持強(qiáng)勁。預(yù)測2月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加20萬，而失業(yè)率保持在3.4%。同樣在下周，美聯(lián)儲主席鮑威爾將在國會發(fā)表講話，他的講話將受到密切關(guān)注，以尋找有關(guān)未來貨幣政策決定的暗示。

分析稱，由于鮑威爾的證詞先于關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)表（周五的非農(nóng)報告，3月14日的CPI和3月15日的PPI），因此，他可能沒有多少余地可以改變（此前）所傳達(dá)的信息。1月和2月的數(shù)據(jù)熱潮使得鷹派對美聯(lián)儲的加息軌跡進(jìn)行了重新定價，貨幣市場現(xiàn)在的終端利率預(yù)期升到5.25—5.50%。鮑威爾傳達(dá)的信息可能仍將依賴于數(shù)據(jù)，并重申美聯(lián)儲管理通脹的工作尚未結(jié)束，盡管已經(jīng)取得進(jìn)展。

??分析稱，預(yù)計相較于1月份的低增長（10.6萬人），2月份美國ADP就業(yè)人數(shù)將溫和增長20.1萬人。這與2月份ISM服務(wù)業(yè)就業(yè)分項指數(shù)的信號一致，隨著勞動力短缺緩解，就業(yè)分項指數(shù)加速擴(kuò)張。我們預(yù)計ADP報告中各行業(yè)的就業(yè)增長不均衡。這將與美國供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）的報告相呼應(yīng)，報告指出，一些行業(yè)的就業(yè)狀況有所改善，而另一些行業(yè)則報告繼續(xù)裁員。根據(jù)1月份全美獨(dú)立企業(yè)聯(lián)盟（NFIB）調(diào)查，目前空缺職位最多的是建筑業(yè)（57%），最少的是農(nóng)業(yè)（26%）和金融業(yè)（30%）。

據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲3月加息25個基點(diǎn)至4.75%-5.00%區(qū)間的概率為71.6%，加息50個概率為28.4%；到5月累計加息50個基點(diǎn)的概率為64.6%，累計加息75個基點(diǎn)的概率為32.6%，累計加息100個基點(diǎn)概率為2.8%。

金榮中國今日重點(diǎn)關(guān)注

?15:30 瑞士2月CPI月率；

?17:30 歐元區(qū)3月Sentix投資者信心指數(shù)；

?18:00 歐元區(qū)1月零售銷售月率；

?23:00 美國1月工廠訂單月率；

?23:00 美國2月紐約聯(lián)儲全球供應(yīng)鏈壓力指數(shù)。