來(lái)源：壹財(cái)信

作者：周文思

2022年6月23日，京磁材料科技股份有限公司（下稱(chēng)“京磁股份”）攜手招商證券、立信所申報(bào)創(chuàng)業(yè)板IPO。今年4月13日，京磁股份更新了兩輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)以及審核中心意見(jiàn)落實(shí)函的2022年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，4月26日成功過(guò)會(huì)。

募投項(xiàng)目資產(chǎn)被抵押

京磁股份主要從事燒結(jié)釹鐵硼永磁材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，是我國(guó)燒結(jié)釹鐵硼永磁材料主要生產(chǎn)廠(chǎng)家之一，核心產(chǎn)品為高性能燒結(jié)釹鐵硼永磁材料，主要應(yīng)用于汽車(chē)工業(yè)、節(jié)能家電、風(fēng)力發(fā)電及消費(fèi)電子等領(lǐng)域。

2019年至2022年1-6月（下稱(chēng)“報(bào)告期”），京磁股份的資產(chǎn)總額分別為155,408.55萬(wàn)元、155,503.06萬(wàn)元、186,680.48萬(wàn)元和184,836.11萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者權(quán)益分別為60,795.01萬(wàn)元、65,274.05萬(wàn)元、80,552.31萬(wàn)元和86,663.16萬(wàn)元。

報(bào)告期內(nèi)，京磁股份的合并資產(chǎn)負(fù)債率分別為60.88%、58.02%、56.85%和53.11%但從母公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，京磁股份的資產(chǎn)負(fù)債率并不高，報(bào)告期內(nèi)僅分別為14.80%、16.27%、14.63%和17.78%。合并口徑下的資產(chǎn)負(fù)債率偏高或是受子公司的影響。

據(jù)招股書(shū)披露，子公司北京京磁電工科技有限公司（下稱(chēng)“京磁電工”）、北京京磁永磁科技發(fā)展有限公司（下稱(chēng)“京磁永磁”）、天津京磁電子元件制造有限公司（下稱(chēng)“京磁電子”）存在最近一年及一期凈資產(chǎn)或凈利潤(rùn)為負(fù)的情況。

（數(shù)據(jù)來(lái)自招股書(shū)）

此外，子公司廊坊京磁精密材料有限公司（下稱(chēng)“廊坊京磁”）、京磁新材料有限公司（下稱(chēng)“京磁新材料”）、Beijing Jingci（HK）Limited（下稱(chēng)“京磁香港”）的凈資產(chǎn)規(guī)模也遠(yuǎn)不及總資產(chǎn)。

（數(shù)據(jù)來(lái)自招股書(shū)）

值得一提的是，京磁股份此次IPO擬募資57,732.70萬(wàn)元用于年產(chǎn)2,800噸高性能稀土永磁元器件生產(chǎn)線(xiàn)新建項(xiàng)目（下稱(chēng)“生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目”）和補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。其中生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目投資額43,732.70萬(wàn)元，實(shí)施主體為京磁電工，項(xiàng)目將在京磁電工現(xiàn)有土地上實(shí)施。而京磁電工現(xiàn)有房屋建筑物、土地使用權(quán)均處于抵押狀態(tài)。

供應(yīng)商為前員工控制被問(wèn)詢(xún)

2019年的供應(yīng)商中，南京哈維斯特精密機(jī)械有限公司（下稱(chēng)“哈維斯特”）是京磁股份前員工控制的企業(yè)，二者交易金額為5,216.36萬(wàn)元。深交所對(duì)此頗為關(guān)注，在問(wèn)詢(xún)中要求京磁股份說(shuō)明向哈維斯特采購(gòu)的主要內(nèi)容及采購(gòu)公允性，是否存在利益輸送或其他利益安排。

除此之外，京磁股份的外協(xié)供應(yīng)商中也存在前員工控制的企業(yè)。

問(wèn)詢(xún)回復(fù)披露，京磁股份委外加工工序主要包括甩片加工、后加工、組裝及精礦加工。天津銘磁機(jī)電設(shè)備有限公司（下稱(chēng)“天津銘磁”）成立于2018年5月2日，主要為京磁股份提供切片加工，張洪梅持有其100%的股份并擔(dān)任執(zhí)行董事。

張洪梅在2013年之前任職于京磁股份，從事磁材的性能測(cè)試工作；其兄張洪坤自2003年起便就職于京磁股份，現(xiàn)任銷(xiāo)售經(jīng)理一職；天津銘磁的經(jīng)理馬旭曾在京磁股份燒結(jié)車(chē)間工作。

張洪坤還通過(guò)員工持股平臺(tái)天津創(chuàng)富新成科技合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱(chēng)“創(chuàng)富新成”）間接持有京磁股份的股份。截至最新版招股書(shū)簽署日，創(chuàng)富新成持有京磁股份2,000萬(wàn)股股份，占公司總股本的16.39%；張洪坤系創(chuàng)富新成的合伙人，實(shí)繳出資額2.80萬(wàn)元，出資比例0.14%。

據(jù)招股書(shū)，江蘇省蘇中建設(shè)集團(tuán)股份有限公司（下稱(chēng)“蘇中建設(shè)”）是京磁股份2019年的第五大供應(yīng)商，采購(gòu)金額為3,549.15萬(wàn)元。雙方曾于2016年12月簽訂了一項(xiàng)合同總價(jià)8,784.10萬(wàn)元的工程采購(gòu)合同，招股書(shū)稱(chēng)該采購(gòu)對(duì)京磁股份的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有重要影響。

國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)（下稱(chēng)“企信網(wǎng)”）顯示，蘇中建設(shè)近年來(lái)頻繁因夜間違規(guī)施工，違反建設(shè)工程施工現(xiàn)場(chǎng)管理辦法、建設(shè)工程質(zhì)量監(jiān)督管理辦法、建設(shè)工程質(zhì)量管理?xiàng)l例等行為被處罰。另?yè)?jù)企查查網(wǎng)站信息，蘇中建設(shè)還存在多條失信以及限制高消費(fèi)的信息。

研發(fā)人員數(shù)量占比不足10%

招股書(shū)顯示，京磁股份及子公司京磁電工、廊坊京磁均于2019年12月通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)復(fù)評(píng)，三家公司的高新技術(shù)企業(yè)證書(shū)將于2022年12月到期。招股書(shū)稱(chēng)，京磁股份及子公司將于2022年申請(qǐng)高新技術(shù)企業(yè)證書(shū)復(fù)審，通過(guò)復(fù)審前暫按優(yōu)惠稅率預(yù)提預(yù)繳所得稅。

報(bào)告期各期末，京磁股份及境內(nèi)子公司的員工人數(shù)合計(jì)分別為1,117人、1,123人、1,283人和1,212人。2021年末和2022年6月30日末，京磁股份研發(fā)技術(shù)人員分別有153人和180人，其中包括研發(fā)部門(mén)的研發(fā)人員和生產(chǎn)崗位的技術(shù)人員。

剔除生產(chǎn)崗位的技術(shù)人員后，京磁股份報(bào)告期各期末的研發(fā)人員數(shù)量分別為55人、37人、100人和114人，占同期末員工人數(shù)的比例分別為4.92%、3.29%、7.79%和9.41%。與同行可比公司相比，京磁股份的研發(fā)人員數(shù)量較少，深交所也要求京磁股份說(shuō)明是否屬于成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，是否符合創(chuàng)業(yè)板定位。京磁股份稱(chēng)，其研發(fā)人員數(shù)量顯著低于同行業(yè)可比公司主要系公司業(yè)務(wù)規(guī)模小、研發(fā)人員需求數(shù)較少。

另?yè)?jù)招股書(shū)，京磁股份2021年末社保繳納人數(shù)為1,274人。而企信網(wǎng)工商年報(bào)顯示，京磁股份、京磁電工和廊坊京磁2021年的社保繳納人數(shù)分別為681人、433人、586人，僅三家公司的繳納人數(shù)就有1,700人，比招股書(shū)披露的員工總數(shù)還多出不少。若以此人數(shù)為準(zhǔn)，京磁股份研發(fā)人員占員工人數(shù)的比例則更低。

更值得一提的是，京磁股份問(wèn)詢(xún)回復(fù)（2022年年報(bào)更新版）比較與同行業(yè)公司研發(fā)費(fèi)用率情況時(shí)還出現(xiàn)了低級(jí)錯(cuò)誤。表格顯示寧波韻升2022年的研發(fā)費(fèi)用率為1.33%，而表格下方稱(chēng)寧波韻升尚未披露2022年數(shù)據(jù)。

（截圖來(lái)自問(wèn)詢(xún)回復(fù)（2022年年報(bào)更新版））

報(bào)告期內(nèi)，京磁股份汽車(chē)工業(yè)業(yè)務(wù)的收入金額分別為28,813.31萬(wàn)元、28,700.09萬(wàn)元、46,071.81萬(wàn)元和29,016.08萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例逐年上升，分別為28.69%、31.71%、37.35%和48.68%。

問(wèn)詢(xún)回復(fù)顯示，寧波菲仕技術(shù)股份有限公司（下稱(chēng)“寧波菲仕”）是京磁股份2019年國(guó)內(nèi)前五大客戶(hù)之一，雙方自2013年開(kāi)始合作。2019年，京磁股份向?qū)幉ǚ剖虽N(xiāo)售汽車(chē)工業(yè)產(chǎn)品，銷(xiāo)售收入為2,961.08萬(wàn)元。寧波菲仕于2021年申報(bào)科創(chuàng)板IPO未果，其招股書(shū)顯示2019年向京磁永磁采購(gòu)磁鋼的金額為2,985.43萬(wàn)元。