可轉債攤大餅實盤記錄，不構成投資建議

11月19日，三大指數(shù)均收出非常提氣的中陽線，上證指數(shù)一舉突破9月14日以來的下降趨勢線，并重新站上30日均線，集結號已吹響，下周將有增量資金入場，后市繼續(xù)看漲。今日共有3070只股票上漲，1057只下跌，成交量1.11萬億，與昨日量級相當。指數(shù)和個股一起漲的盤面感覺已經(jīng)很久沒見過了。

可轉債指數(shù)上漲1.11%，創(chuàng)新高1991.94點，成交額1090億，與昨日量級相當，平均價格147.169，轉股溢價率36.62%，中位數(shù)價格125.169，換手率17.83%。今日共有311只轉債上漲，59只轉債下跌。

面對越來越貴的轉債市場，想找點雙低的轉債真是困難，但現(xiàn)在顯然不是該貪婪的時候，投資界從來不是比誰一時賺的多，而是比誰活的更久。

今日新增：

買入廣汽轉債10張，價格123.5，溢價率8.2%，公司評級AAA，P/B=1.95；

買入溫氏轉債10張，價格122.51，溢價率26%，公司評級AAA，P/B=3.1；

買入岱勒轉債10張，價格121.61，溢價率23.7%，公司評級A+，P/B=3.16;

以上操作均滿足建倉條件。

網(wǎng)格條件單觸發(fā)：

無。

已清倉盈利2478.87元，持倉浮盈4592.27元。凈值再創(chuàng)新高。

交易策略：

采用雙低法建倉（低價格、低溢價率），下跌加倉（每下跌5%，加倉10張），分批止盈（根據(jù)建倉價格，每上漲6%減倉10張）。目前投入15萬元進行實盤測試，穩(wěn)定下來后繼續(xù)追加資金，預期目標年化收益20%。

什么是可轉債？

可轉換債券是指持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將之轉換成一定數(shù)量的另一種證券的債券。

可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱，又簡稱可轉債，是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業(yè)債券?？赊D換債券兼具債權和股權的特征。

可轉換債券兼有債券和股票的特征，具有以下三個特點：

債權性

與其他債券一樣，可轉換債券也有規(guī)定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。

股權性

可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券，但轉換成股票之后，原債券持有人就由債權人變成了公司的股東，可參與企業(yè)的經(jīng)營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結構。

可轉換性

可轉換債券在發(fā)行時就明確約定，債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現(xiàn)。

投資可轉債可行性分析：

1、可以發(fā)行可轉債的公司必須滿足兩個條件，首先要求最近3年連續(xù)盈利，其次還要滿足最近3年的凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上，因此到目前為止，還沒有出現(xiàn)過一只可轉債逾期的現(xiàn)象。

2、可轉債本質上就是債券，每年可以吃到固定的利息，到期還本，所以當股市下跌的時候，我就繼續(xù)當債券持有，沒有虧損的風險，利息照付。如果股市大漲，那可轉債的價格也會水漲船高，到時直接收割。

3、數(shù)據(jù)顯示，可轉債的發(fā)行面值是100元，平均上市交易開盤價為110元，平均退市收盤價為163元，目前歷史最高價記錄是英科轉債的3618元，因此可以說可轉債是下有保底，上不封頂。

可轉債投資策略：

1、對滿足價格低于130，轉股溢價率低于30%，公司評級A+以上，PB>1的可轉債進行建倉；

2、根據(jù)價格的高低建倉數(shù)量不等，浮虧加倉，逆勢死扛；

3、可以選擇分批止盈，或者目標價回落賣出策略，目前我選擇的是前者，也就是常說的網(wǎng)格交易法。

?