4月6日，鄉(xiāng)村基快餐連鎖控股有限公司(下稱“鄉(xiāng)村基”）在港交所遞交招股書(shū)，準(zhǔn)備在港交所主板上市。此前，鄉(xiāng)村基曾在美國(guó)納斯達(dá)克上市，代碼為“CCSC”，后于2016年4月私有化退市。

另?yè)?jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，鄉(xiāng)村基也曾于2022年1月25日、7月29日兩次遞表。本次沖刺上市，鄉(xiāng)村基更新了截至截至2022年12月31日的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等信息，高盛和招銀國(guó)際為其聯(lián)席保薦人。

公開(kāi)信息顯示，鄉(xiāng)村基原名為"鄉(xiāng)村雞"，旗下品牌包括“鄉(xiāng)村基”和“大米先生”。其中，鄉(xiāng)村基于1996年創(chuàng)辦，主打“川菜”菜系；而大米先生則創(chuàng)辦于2011年，提供湖南、江浙、廣東等不同地區(qū)的風(fēng)味菜品。

截至2022年12月31日，鄉(xiāng)村基共有551家餐廳，大米先生共有603家餐廳，二者合計(jì)1154家。而截至2021年12月31日，鄉(xiāng)村基共有575家餐廳，大米先生為574家。對(duì)比來(lái)看，鄉(xiāng)村基餐廳的數(shù)量相對(duì)減少了24家。

鄉(xiāng)村基共在招股書(shū)中稱，主要受COVID-19疫情影響，營(yíng)商環(huán)境及客流量變化而表現(xiàn)欠佳，鄉(xiāng)村基于2019年、2020年及2021年分別凈增加99家、61家及45家鄉(xiāng)村基餐廳及于2022年凈減少24家鄉(xiāng)村基餐廳。同期，凈增加110家、61家、135家及29家大米先生餐廳。

據(jù)招股書(shū)介紹，截至2022年12月31日，“鄉(xiāng)村基”的鄉(xiāng)村基餐廳絕大部分位于重慶及四川，在重慶和四川分別有305家及199家餐廳。其中，鄉(xiāng)村基餐廳于2021年11月進(jìn)一步擴(kuò)展至江蘇，并于2021年12月進(jìn)一步擴(kuò)展至浙江。

截至2022年12月31日，鄉(xiāng)村基在江蘇經(jīng)營(yíng)17家鄉(xiāng)村基餐廳及在浙江經(jīng)營(yíng)17家鄉(xiāng)村基餐廳。截至2022年12月31日，大米先生在湖北、湖南、四川、重慶、上海及廣東分別有197家、81家、103家、78家、127家及17家餐廳。

招股書(shū)顯示，鄉(xiāng)村基2019年、2020年、2021年和2022年的營(yíng)收分別為32.57億元、31.61億元、46.18億元和47.06億元，期內(nèi)利潤(rùn)（凈利潤(rùn)）分別為8270.2萬(wàn)元、-242.4萬(wàn)元、1.09億元和3083.8萬(wàn)元。

不難看出，鄉(xiāng)村基2021年的凈利潤(rùn)超過(guò)1億元，但在2022年則大幅下滑，相對(duì)減少71.80%。非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量下，鄉(xiāng)村基2019年、2020年、2021年、2022年經(jīng)調(diào)整利潤(rùn)分別為8270.2萬(wàn)元、1193.3萬(wàn)元、1.82億元和7345.4萬(wàn)元，其中2022年同比減59.59%。

值得一提的是，鄉(xiāng)村基的大部分收入來(lái)自重慶市和四川省。報(bào)告期內(nèi)，重慶及四川鄉(xiāng)村基及大米先生餐廳經(jīng)營(yíng)所得收入占該公司餐廳經(jīng)營(yíng)所得的總收入比例分別為77.1%、76.7%、66.1%和60.0%，存在較強(qiáng)的區(qū)域特性。

根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，于往績(jī)記錄期間，鄉(xiāng)村基的翻座率介乎2.2至2.8，與中式快餐店行業(yè)于過(guò)去四年介乎1.5至3.0的平均水平相若，而其他領(lǐng)先行業(yè)參與者的翻座率于過(guò)去四年介乎2.0至3.0。

相比之下，海底撈2018年、2019年、2020年度以及2021年上半年的翻臺(tái)率分別為5、4.8、3.5和3（次/日），呷哺呷哺分別為2.8、2.4、1.8（次/日），撈王的翻臺(tái)率分別為3.1、3.0、2.5和2.4（次/日）。

鄉(xiāng)村基在招股書(shū)中表示，該公司的業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)已于2023年初恢復(fù)，甚至超過(guò)2019年疫情前的水平。以日均坪效為例，于截至2023年3月31日止首三個(gè)月，該公司的鄉(xiāng)村基及大米先生餐廳的單店日均坪效較2019年同期已實(shí)現(xiàn)29.5%的總增長(zhǎng)。

本次沖刺上市前，李紅、張興強(qiáng)夫婦分別直接持有鄉(xiāng)村基0.11%、0.09%的股份，二人通過(guò)豪誠(chéng)持有53.15%的股權(quán)，通過(guò)直接和間接的形式合計(jì)控制約53.35%的投票權(quán)，為鄉(xiāng)村基的控股股東。其中，李紅為鄉(xiāng)村基創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官（CEO）。

據(jù)了解，張興強(qiáng)為鄉(xiāng)村基的執(zhí)行董事。同時(shí)，李紅、張興強(qiáng)的兒子（繼子）——徐龍翔（27歲）、張琨維（30歲）分別擔(dān)任鄉(xiāng)村基的執(zhí)行董事兼采購(gòu)總監(jiān)、非執(zhí)行董事職務(wù)。其中，徐龍翔為李紅的親兒子，張琨維是張興強(qiáng)的親兒子，兩人為異父異母的兄弟。

據(jù)招股書(shū)介紹，徐龍翔于2017年3月開(kāi)始擔(dān)任鄉(xiāng)村基主要管理層成員，還是鄉(xiāng)村基多家主要附屬公司（包括興紅得聰、四川鄉(xiāng)村基、武漢興聰、長(zhǎng)沙鄉(xiāng)村基及上海鄉(xiāng)村基）的董事。不過(guò)，張琨維2020年才加入鄉(xiāng)村基，于2020年6月被委任為董事。

2022年1月，張琨維調(diào)整為鄉(xiāng)村基的非執(zhí)行董事。目前，張琨維正在攻讀對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)的線上工商管理學(xué)位課程。對(duì)比來(lái)看，張琨維在鄉(xiāng)村基中的地位遠(yuǎn)不及比其年齡小約三歲的徐龍翔。

此外，紅杉中國(guó)通過(guò)Sequoia Capital China Growth持有鄉(xiāng)村基7.88%的股份。此前的2020年6月，紅杉中國(guó)曾向鄉(xiāng)村基投資人民幣3億元。完成融資后，鄉(xiāng)村基的投后估值為47.50億元。