國慶節(jié)的時候，老婆說她現(xiàn)在手上有二十幾萬的閑錢，想讓我?guī)椭蚶?，這幾天我一直在思考該如何配置。和我相比，我老婆的風(fēng)險偏好更低，比較看重每年能獲得穩(wěn)定的收益，所以我便打算幫她配置一個高股息、低估值的港股純收息組合。

小七除了目前持有的這些股票以外，平時也一直有在關(guān)注并挖掘一些符合我投資理念的其他優(yōu)秀標(biāo)的，那經(jīng)過國慶節(jié)這幾天的反復(fù)權(quán)衡，最終篩選出了以下8只股票，構(gòu)成了這個收息組合：

選股原則主要考慮以下幾點：

1、股息率大于5%?

2、歷史派息政策穩(wěn)定?

3、盡可能選擇央企

4、PE<10

5、每個行業(yè)僅選擇一家公司

從上圖可以看到，該投資組合的平均股息率達(dá)到了7.53%，平均PE僅有5.3，除了深高速是深圳國企以外，其他七家全是央企，經(jīng)營穩(wěn)健，報表可信度高，歷史派息政策穩(wěn)定，過往每年的股利支付率均在30-50%左右，中國神華甚至超過了90%。

對于行業(yè)選擇，我做到了盡可能的分散，每個行業(yè)僅選擇一家公司，涵蓋了煤炭、地產(chǎn)、保險、銀行、通信、高速、石油和建材，很多人會說這些行業(yè)太傳統(tǒng)，沒有想象力，那我不經(jīng)想反問，如果一個行業(yè)成長空間很大，那他不向你伸手融資就不錯了，怎么可能還會有那么高的分紅率？所以說，魚與熊掌，不可兼得，既然我們的初衷是要配置穩(wěn)健的收息組合，那最終的標(biāo)的肯定會落在那些已經(jīng)處在成熟期的傳統(tǒng)行業(yè)。

我認(rèn)為配置高股息組合，最怕的就是“你看中他股息，他看中你本金”，就像這幾年的恒大、華夏幸福等等，所以一定要盡可能避開那些財務(wù)狀況可能存在瑕疵的低估值高股息陷阱，這也是我為何選擇央企國企，而剔除民企的最大原因。

最后要特別強(qiáng)調(diào)一下紅利稅，雖然這8只股票都是港股通標(biāo)的，但如果你有港股券商賬戶且出入金方便的話，盡量用港股賬戶去買，因為用港股通買港股，紅利稅至少20%，像中海油、中國移動這些公司注冊地在中國香港的公司，很多朋友都反映最終的紅利稅高達(dá)28%，中海油的股息率就直接從6.2%降低到了4.46%。

而如果你直接用港股賬戶買，那紅利稅最多就只有10%，如果你買的是香港本地股或是一些公司注冊地在百慕大、開曼群島的港股（比如華潤置地、碧桂園等等），那應(yīng)該都是沒有紅利稅的，而且港股賬戶不受滬港通交易時間限制，只要是港股交易日，每天都能交易。

小七自己有香港卡，所以會把這二十幾萬兌換成港幣，匯到我的港股賬戶建立這個投資組合，如果你看中的是每年穩(wěn)定收息，那紅利稅當(dāng)然能省則省，假設(shè)用20萬平均買入這8只股票，那用港股通買的平均股息率就只有5.82%，一年能收到11640元股息，交3420元紅利稅；如果用港股券商直接買，平均股息率就會達(dá)到6.78%，一年能收到13560元股息，交1500元股息，一年能省下1920元，日積月累就更多了。

小七今天也在雪球同步創(chuàng)建了這個收息組合$港股純收息組合(ZH2963499)$，如果未來表現(xiàn)不錯，我們就會考慮每年在5萬美元的換匯額度內(nèi)對這個組合進(jìn)行定投，把它當(dāng)作我們家庭的一部分養(yǎng)老資產(chǎn)進(jìn)行長期配置。