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量化軟件下載:赫茲量化市場理論

2023-08-03 10:39 作者:大牛啊呢  | 我要投稿

商品售價的回報依賴

一般地,為了計算回報率(R),所有類型的成本(C)(可變成本(CV)和固定成本(CF))要從銷售總額(S)中扣除:


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由于此公式可能過于簡單,它還包含了同售價(Ps)隱含形式之間的關(guān)系,如果Ps改變,這將使得分析復(fù)雜化。讓我們嘗試獲得明確的、售價和回報之間的依賴關(guān)系。

我們知道,在市場條件下銷售價格(Ps)同銷售商品數(shù)量(Q)之間的關(guān)系可以表示為反映供給和需求法則的雙曲線方程:


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公式兩邊同時乘以Ps,我們得到總銷售額(St)和售價(Ps)之間的關(guān)系,并且由于 QPs = S,則:



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因此,在市場條件下,銷售總額(St)和銷售價格(Ps)之間的關(guān)系是線性的?,F(xiàn)在方程式(2)和(3)的系數(shù)就有了一個清晰的實際概念,即,隨著Ps的無限下降至極小的值,系數(shù)S是最大虛擬銷售量,并間接地揭示了這些商品的潛在市場需求。我們將系數(shù)Y標(biāo)記為商品銷售價格下的總銷量彈性系數(shù),這個數(shù)字揭示了以商品價格支付貨幣計算,當(dāng)每單位商品價格變化時總銷量的變化。

顯然,如果市場存在競爭,彈性系數(shù)總是負(fù)的,例如, Y≤0 并且售價(ps)每增加一個單位將導(dǎo)致總銷量的下降Y個單位,反之亦然,售價(Ps)每下降一個單位將導(dǎo)致總回報增加Y個單位。

如果有一個真實的數(shù)組包含n組Ps和St值,彈性系數(shù)Y和虛擬銷售額S的值可以通過使用最小二乘法來定義:



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現(xiàn)在,如果我們把式(3)置零,我們會發(fā)現(xiàn)極限現(xiàn)實價格(Pl),超過此價格的話商品將無法在市場上出售,因為它超出了可接受的值,商品對買家來說失去了吸引力。





我們將引入競爭水平(C)的概念分析市場,確定其數(shù)值為銷售價格與原價格(Po)(其買入價和生產(chǎn)成本)之差和極限現(xiàn)實價格(PL)和原價(Po)之差的比值:


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例如,售價(Ps)的市場競爭系數(shù)Cs的當(dāng)前或者真實水平如下計算:


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讓我們引入售價(Ps)和極限現(xiàn)實價格(dl)相對原價(Po)的過剩程度:




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可變成本(CV)包括購買或生產(chǎn)可銷售商品(Cg)的費用及其它依賴于銷售總額(St)的可變成本(Co)。我們將通過當(dāng)前售價(Ps)下,獲取商品的成本同所有銷售額之間比值L(競爭水平),以及所有銷售額(St)中其他可變成本(v)的比值來定義:



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此處:


編輯切換為居中


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凈營收Sp將通過其在總銷售額(St)中的比值來呈現(xiàn):


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此處:



固定成本(Cf)對收益的影響將被視為固定費用(df)的系數(shù),計算如下:


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從v比值而來的其他可變成本(Co)的表現(xiàn),導(dǎo)致商品價格的上升,由Po價格獲得,到Pv值:





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此處:


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讓我們引入市場價格(Pm),將使用市場系數(shù)dm來定義:


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此處:


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現(xiàn)在,如果我們引入最佳現(xiàn)實價格(Popt)的概念來確保最大回報(Rmax),公式(1)成為在任何價格(Ps)下確定回報(R)的一個公式:


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如果我們將式(25)求Ps的一階導(dǎo)數(shù)并置零,我們將獲得確定Popt的比率:


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超越現(xiàn)實價格(dopt)的最優(yōu)級別的概念:


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在式(25)中設(shè)置 Ps=Popt,我們將得到確定最大回報的公式:


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如果我們將式(25)置零,我們將得到確定兩個均衡點P1和P2的比例,作為二次方程的解:



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或者:


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現(xiàn)在公式(25)也能變?yōu)椋?/p>


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比較式(25)和式(35),我們得到:


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因此,市場價格(Pm)是一個算術(shù)平均,并且最優(yōu)實現(xiàn)價格(Popt)是對應(yīng)于兩個盈虧平衡點的幾何平均價值。

法國數(shù)學(xué)家Louis Cauchy(1789-1857)證明兩個非負(fù)數(shù)的算數(shù)平均值大于等于它們的幾何平均值,只有當(dāng)P1=P2時才相等。


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因此,商品的最佳實現(xiàn)價格(Popt)總是比取決于現(xiàn)有競爭水平、固定成本和基于式(24)的可變成本的既定市場價格(PM)低:


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我們將它命名為柯西差


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現(xiàn)在用于定義最大回報的式(28)變?yōu)椋?/p>


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在一般情況下,市場上的價格層級構(gòu)建如下:


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一般均衡點(Pg)發(fā)生在如下條件滿足時:


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基于式(23), (24), (26), (27) 和 (39) 我們得出結(jié)論,在市場上下面的不等式成立:


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通過不等式(45)解Po,我們可以得到結(jié)論,在當(dāng)前市場條件下藥獲取回報,商品的買價或者正常價格(Pr)不能超過其最大值(Pol):


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同樣的,通過不等式(45)解v, 我們發(fā)現(xiàn)其他變量受到此比例的限制:


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通過不等式(28)解固定成本(Cf),我們發(fā)現(xiàn)它們受此比例限制:


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