來(lái)源：壹財(cái)信

作者：唐? ?柯

3月3日，深交所官網(wǎng)顯示，浙江中科磁業(yè)股份有限公司（下稱：中科磁業(yè)）更新披露了IPO問(wèn)詢回復(fù)材料。

《壹財(cái)信》研究發(fā)現(xiàn)，中科磁業(yè)的大客戶被列入失信被執(zhí)行人名單，多家供應(yīng)商也身背處罰；招股書中多處數(shù)據(jù)與公開信息矛盾，一參股公司信息披露或有遺漏。

大客戶成失信被執(zhí)行人

成立于2010年3月的中科磁業(yè)主要從事永磁材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是目前國(guó)內(nèi)重要的永磁材料生產(chǎn)商之一。其生產(chǎn)的永磁材料廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、節(jié)能家電、工業(yè)設(shè)備、汽車工業(yè)、風(fēng)力發(fā)電、智能制造、電動(dòng)工具等眾多領(lǐng)域，主要客戶為業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的電聲器件制造商及永磁電機(jī)生產(chǎn)企業(yè)，如韓國(guó)星主、通力電子、EM-Tech、東科控股、歌爾股份、威靈電機(jī)、臥龍電驅(qū)等。

2018年至2021年1-6月（下稱：報(bào)告期），中科磁業(yè)的營(yíng)業(yè)收入分別為23,495.40萬(wàn)元、26,017.49萬(wàn)元、37,808.66萬(wàn)元和25,067.29萬(wàn)元；凈利潤(rùn)分別為1,357.89萬(wàn)元、2,811.26萬(wàn)元、5,643.70萬(wàn)元和4,142.85萬(wàn)元，均呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

業(yè)績(jī)一片向好的態(tài)勢(shì)下，中科磁業(yè)應(yīng)收賬款較高的問(wèn)題或值得注意。

報(bào)告期各期末，中科磁業(yè)應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為8,536.08萬(wàn)元、8,591.22萬(wàn)元、12,171.05萬(wàn)元和 17,734.56萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為54.68%、43.31%、40.52%和47.23%。隨著應(yīng)收賬款的賬面金額持續(xù)增加，若中科磁業(yè)的主要客戶財(cái)務(wù)狀況發(fā)生重大不利變化，導(dǎo)致出現(xiàn)延遲支付甚至無(wú)法支付貨款的情況，則可能會(huì)影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)效率、增加營(yíng)運(yùn)資金壓力，從而對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流造成不利影響。

中科磁業(yè)2021年1-6月的大客戶友貿(mào)電機(jī)（深圳）有限公司（下稱：友貿(mào)電機(jī)）就被列為被執(zhí)行人，立案時(shí)間為2022年2月23日。

（截圖源自中國(guó)執(zhí)行信息公開網(wǎng)）

據(jù)招股書，中科磁業(yè)與友貿(mào)電機(jī)從2017年展開合作。報(bào)告期內(nèi)，中科磁業(yè)對(duì)友貿(mào)電機(jī)的銷售收入分別為99.73 萬(wàn)元、236.74 萬(wàn)元、1,538.43萬(wàn)元、1,769.07萬(wàn)元，銷售規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)；2021年上半年，中科磁業(yè)對(duì)其應(yīng)收賬款額也高達(dá)1,181.24萬(wàn)元。

值得一提的是，中科磁業(yè)的壞賬計(jì)提比例高于同行可比公司的平均水平。通常來(lái)講，對(duì)于1年以內(nèi)（含1年）的應(yīng)收賬款，行業(yè)內(nèi)普遍計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)為2.70%-2.75%，中科磁業(yè)則采取了5%的高標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提；對(duì)于1-2年和2-3年的應(yīng)收賬款，行業(yè)內(nèi)公司的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)分別為8.66-8.96%和29.68%-31.25%，而中科磁業(yè)的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)為20.00%和50.00%；對(duì)于3-4年和4-5年的應(yīng)收賬款，同行可比公司的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)為64.86%-66.25%和79%，中科磁業(yè)則均采取了100.00%的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)。

可以看出，與同行業(yè)可比公司相比，中科磁業(yè)按賬齡計(jì)提壞賬比例整體上較為謹(jǐn)慎。

除了大客戶存在信用風(fēng)險(xiǎn)外，中科磁業(yè)的多家供應(yīng)商近年來(lái)也身背處罰。

2018年、2020年和2021年上半年，中科磁業(yè)對(duì)甘肅稀土新材料股份有限公司（下稱：稀土新材料）的采購(gòu)金額分別為366.38萬(wàn)元、1,882.83萬(wàn)元和1,653.10萬(wàn)元。據(jù)企查查，2019年4月稀土新材料因“車間一號(hào)窯尾氣氣機(jī)閘板閥泄露，煙氣未完全收集，部分煙氣外逸直接排放，對(duì)大氣環(huán)境造成不利影響”而被白銀市生態(tài)環(huán)境局處以12.30萬(wàn)元的罰款。

（截圖源自企查查）

包頭市中鑫安泰磁業(yè)有限公司（下稱：中鑫安泰）系中科磁業(yè)2021年1-6月第五大供應(yīng)商。據(jù)信用中國(guó)，2021年12月，中鑫安泰因未按照規(guī)定為從業(yè)人員配備勞動(dòng)防護(hù)用具等違法事實(shí)，被地方應(yīng)急管理局處以17.00萬(wàn)元的罰款。

（截圖源自信用中國(guó)）

參股公司信披或有遺漏

招股書披露，截至招股書簽署日（2022年2月23日），中科磁業(yè)有1家參股公司，即浙江龍創(chuàng)電機(jī)技術(shù)創(chuàng)新有限公司（下稱：龍創(chuàng)電機(jī)），該公司注冊(cè)資本為3,000.00萬(wàn)元，中科磁業(yè)客戶之一臥龍電驅(qū)持股50%，少數(shù)股東中，中科磁業(yè)持股15.00%。

據(jù)招股書介紹，龍創(chuàng)電機(jī)主要從事電機(jī)及驅(qū)動(dòng)類產(chǎn)品的研發(fā)及制造。電機(jī)及驅(qū)動(dòng)類產(chǎn)品為中科磁業(yè)主營(yíng)產(chǎn)品的終端應(yīng)用領(lǐng)域之一，在電機(jī)及驅(qū)動(dòng)類產(chǎn)品方面的銷售是中科磁業(yè)未來(lái)發(fā)展業(yè)務(wù)的重點(diǎn)布局。

但通過(guò)查閱相關(guān)公開數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)中科磁業(yè)對(duì)龍創(chuàng)電機(jī)的相關(guān)披露與公開信息存在一定出入。

關(guān)于龍創(chuàng)電機(jī)的成立時(shí)間。招股書中稱龍創(chuàng)電機(jī)成立于2020年3月20日，但龍創(chuàng)電機(jī)大股東臥龍電驅(qū)的2020年年報(bào)和企信網(wǎng)相關(guān)信息均顯示龍創(chuàng)電機(jī)成立于2020年3月30日，前后相差十天。

關(guān)于龍創(chuàng)電機(jī)2020年度的資產(chǎn)與盈利狀況。招股書披露，2020年年底，龍創(chuàng)電機(jī)總資產(chǎn)為1,048.78萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為490.73萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為96.61萬(wàn)元。但據(jù)龍創(chuàng)電機(jī)同期的工商年報(bào)，龍創(chuàng)電機(jī)的資產(chǎn)總額為1,048.76萬(wàn)元，所有者權(quán)益合計(jì)為505.99萬(wàn)元，凈利潤(rùn)總額為505.99萬(wàn)元；資產(chǎn)總額與招股書相同，但凈資產(chǎn)較招股書信披多出15.26萬(wàn)元，這使得其負(fù)債總額也將與招股書存在差異；凈利潤(rùn)更是比與招股書多出409.38萬(wàn)元，相差金額較多。

（截圖源自企信網(wǎng)）

另外，龍創(chuàng)電機(jī)還對(duì)外參股了子公司，但中科磁業(yè)在招股書中并未進(jìn)行相關(guān)披露。

據(jù)《臥龍電驅(qū)關(guān)于對(duì)外投資設(shè)立合資公司的公告》，臥龍電驅(qū)將與龍創(chuàng)電機(jī)、紹興市上虞區(qū)國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)有限公司等單位合資成立浙江舜云互聯(lián)技術(shù)有限公司（下稱：浙江舜云），龍創(chuàng)電機(jī)將直接持有浙江舜云20%的股份（還通過(guò)紹興上虞龍舜企業(yè)咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）間接持有浙江舜云0.1%的股份）。此外，浙江舜云還擁有一家全資子公司杭州舜云互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有限公司（下稱：杭州舜云）。據(jù)企信網(wǎng)，浙江舜云成立于2021年9月3日，杭州舜云成立于2021年12月30日，成立時(shí)間均早于招股書簽署日，但招股書中并未提及。

在查閱中科磁業(yè)公開信息的時(shí)候，還看到了一則當(dāng)?shù)卣W(wǎng)站上的相關(guān)新聞。

據(jù)東陽(yáng)日?qǐng)?bào)，2021年3月27日，市委常委、常委副市長(zhǎng)走訪部分上市培育企業(yè)，了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及上市籌備情況，助推上市步伐，相關(guān)企業(yè)名單中便有中科磁業(yè)。該篇新聞中稱，中科磁業(yè)去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6億元，今年計(jì)劃投入1,500萬(wàn)元用于產(chǎn)品研發(fā)和設(shè)備更新。

（截圖源自東陽(yáng)市人民政府官網(wǎng)）

但據(jù)招股書，2020年度，中科磁業(yè)的營(yíng)業(yè)收入為3.78億元，遠(yuǎn)不及新聞稿中所述的“年?duì)I收6億元”。

對(duì)于上述相差信息，到底哪方為真，或需中科磁業(yè)及相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行核實(shí)并作出解釋。