作者：南北

來源：GPLP犀牛財(cái)經(jīng)（ID：gplpcn）

前言：

“貪婪,聽起來不是好的字眼,但沒有比它更好的詞語了?！比绻氵€記得這句臺(tái)詞,那你一定不會(huì)忘記《華爾街》這部經(jīng)典電影。當(dāng)然,只有少數(shù)人得到命運(yùn)的眷顧,雖然人們都抱著＂進(jìn)一步海闊天空＂的心態(tài)開始金融投資,但他們中的大多數(shù),卻都遇上了＂退一步傾家蕩產(chǎn)＂的結(jié)局。

正文：

如果想要了解“莊股”，或許仁東控股是一個(gè)窗口。

2020年12月8日晚間，據(jù)媒體報(bào)道，從一位接近監(jiān)管層的知情人處獲悉，仁東控股(002647.SZ)確實(shí)為莊家操盤的個(gè)股，目前該莊家已被司法部門控制。該股本來要在上周二（12月8日）“撬板”，且交易對(duì)手和交易方案都已經(jīng)談妥，但該股莊家被抓的消息突然出現(xiàn)，導(dǎo)致撬板交易流產(chǎn)。

2020年12月15日，連續(xù)跌停14個(gè)交易日的仁東控股開盤三分鐘后上演“天地大沖撞”，由跌停到漲停僅用了39秒，超170萬手巨量資金突然現(xiàn)身撬板，一口吃下所有跌停賣單，而且所有掛單也一并吃下，直接將股價(jià)推上漲停板。1分鐘的成交金額高達(dá)21.5億元，漲停板封單金額為28.41億元，換手率高達(dá)38%，這意味著近四成籌碼被輕松撿走。

仁東控股背后是怎樣一個(gè)“血腥殺戮”的過程，GPLP犀牛財(cái)經(jīng)希望最大限度地還原這個(gè)過程，也希望對(duì)所有人予以警醒，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎。

人均虧245萬的仁東控股

故事的開頭都是甜蜜的，其中包括仁東控股。

一年前，如同一個(gè)甜蜜的奶酪，仁東控股讓不少投資者看到了賺錢的希望。

公開資料顯示，自從2019年11月開始，仁東控股股價(jià)從15元/股一路漲超60元/股，累計(jì)漲幅超4倍，“不漲停，不停漲”的牛股走勢(shì)，讓不少投資者按捺不住紛紛入場(chǎng)。

然而，“十賭九輸”或許就是如此吧。

這些投資者不僅沒有賺到錢，反而卻開始噩夢(mèng)一般的生活。

自從漲到60元/股之后，仁東控股行情急轉(zhuǎn)直下，11月24日突然下跌4.19%，這對(duì)于一向穩(wěn)定上漲的仁東控股極為罕見，但大多數(shù)投資者并未引起重視。11月25日，仁東控股再次大跌，至尾盤已經(jīng)跌停。

從2019年11月26日開始，仁東控股開始了慘烈的連續(xù)一字跌停，每天均是數(shù)十萬手賣單封死跌停，導(dǎo)致流動(dòng)性喪失。由于仁東控股是融資標(biāo)的，融資余額超過30億元，當(dāng)陸續(xù)有融資盤觸發(fā)強(qiáng)平線后，券商也開始天天掛跌停板強(qiáng)平，于是最終陷入了殘酷的“絞肉機(jī)”模式。

連續(xù)10幾天的跌停后，仁東控股的投資者損失慘重，因一時(shí)的貪婪和僥幸，造成無盡恐懼和悔恨。

進(jìn)入仁東控股的股吧，陸續(xù)有投資者曬出持倉“比慘”，其中部分賬戶持倉單中虧損少則幾十萬，多則數(shù)百萬元?！胺盼页鋈ィ僖膊怀垂闪??！币灿型顿Y者發(fā)出哀嘆：“人到中年，清零重來?！边€有人精神瀕于崩潰：“整個(gè)人都懵了，不敢打開軟件，更不敢看盈虧，連續(xù)4天沒法睡覺……”

更有深套其中的股民發(fā)帖表示：因“穿倉”虧欠券商超過200萬元，非逼我離開這個(gè)世界嗎?該帖引起極大關(guān)注，甚至有網(wǎng)友擔(dān)心他會(huì)否因此想不開。不過12月9日這位投資者表示，“我還活著，我要為自己的錯(cuò)誤行為負(fù)責(zé)，為了家也要堅(jiān)持下去。最近在變賣資產(chǎn)，有好心人聯(lián)系我，讓我去講股市投資風(fēng)險(xiǎn)，謝謝關(guān)心我的每一個(gè)人.

地獄一層接一層，跌落無止盡。

2019年12月9日，在仁東控股連續(xù)11個(gè)跌停的時(shí)候，監(jiān)管層終于出手，深交所發(fā)布公告稱，暫?！叭蕱|控股”融資買入。而多家券商為加大風(fēng)險(xiǎn)控制，已提前暫停融資買入仁東控股。而對(duì)于盤中可能出現(xiàn)爆倉的現(xiàn)象，有券商人士表示將會(huì)嚴(yán)格按照合同約定的平倉程序逐步履行，如果平倉后客戶仍不能償還債務(wù)，券商將會(huì)向投資者追償，若協(xié)商不成，會(huì)采取法律手段。

2019年12月14日，14個(gè)跌停之后，深交所對(duì)仁東控股再發(fā)關(guān)注函，并首次“點(diǎn)名”其中一位股東。據(jù)仁東控股公告，深交所要求說明崇左中爍的設(shè)立時(shí)間、原因、股權(quán)結(jié)構(gòu)以及實(shí)際控制人情況，自查是否需履行信息披露義務(wù)。崇左中爍自第一筆交易開始買賣該公司股票的具體情況，說明該機(jī)構(gòu)的資金來源，自查相關(guān)交易是否存在違法違規(guī)情形等。

而此時(shí)，從11月25日至今已有逾320億元市值蒸發(fā)。截至2020年三季度末，仁東控股的股東戶數(shù)為13090戶。以此估算，投資者人均虧損244.46萬元。

諸多資本配合輪流控制

回看仁東控股成長史，可發(fā)現(xiàn)其“妖股”的基因其實(shí)是有跡可循的。在多年背離基本面的情況下，仁東控股的眾莊家噱頭炒作、主力坐莊、抬升股價(jià)、減持套現(xiàn)，各種資本操作爐火純青！

資料顯示，上市至今，仁東控股數(shù)次更換實(shí)控人，大股東名單更是“常換常新”，若深扒的話，這些實(shí)控人和大股東很多都是套路滿滿的資本市場(chǎng)“老玩家”。

仁東控股的前身是宏磊股份，2011年上市，主營業(yè)務(wù)為漆包線、高精度銅管材、其他銅材料的生產(chǎn)和銷售。當(dāng)時(shí)的掌門人戚建萍，因?yàn)檫`反《上市公司信息披露管理辦法》，退出公司管理層之后，2016年，戚氏家族轉(zhuǎn)讓股權(quán)套現(xiàn)35億元離場(chǎng)。而接管宏磊股份的是柚子資產(chǎn)（德御系）、建匯投資、景華、炎熱實(shí)業(yè)、仁東科技等。

2016年6月，仁東控股用14.79億元的價(jià)格剝離了洪磊股份主要資產(chǎn)，并用14億元收購了一家所謂市場(chǎng)評(píng)估價(jià)值為15.6億元，但是凈資產(chǎn)只有1.43億元的廣東合利金融科技服務(wù)有限公司的90%股權(quán)，主營業(yè)務(wù)變?yōu)榈谌街Ц?、融資租賃、互聯(lián)網(wǎng)小貸等，并改名叫民盛金科，但也因此背上了11.94億元的商譽(yù)。

2016年8月8日，置入資產(chǎn)完成復(fù)牌后，民盛金科（仁東控股）的股價(jià)開始一路走高，至12月28日，短短4個(gè)多月，股價(jià)從8.45元/股一路漲到27.46元/股，股價(jià)翻了3倍多。

2018年初，“德御系”撬動(dòng)山西農(nóng)信資金操作國內(nèi)外股票，最終導(dǎo)致山西農(nóng)信系統(tǒng)出現(xiàn)數(shù)百億元資金“黑洞”。山西省成立風(fēng)險(xiǎn)處置小組，為“德御系”引入了仁東集團(tuán)、華訊方舟集團(tuán)等進(jìn)行債務(wù)重組。

民盛金科（即如今的仁東控股）也陷入困境。

就在這時(shí)，一個(gè)重要人物——霍東登場(chǎng)了。在2015年的胡潤排行榜中，霍氏家族以140億元排名內(nèi)蒙古第一，富二代霍東的出現(xiàn)使仁東控股脫胎換骨，重獲新生。

2018年1月，霍東控制下的云驅(qū)科技從建匯投資實(shí)際控制人張永東手上接下仁東控股10.77%股份， 再加上其一致行動(dòng)人仁東科技趙美持有的股份，總持股占16.09%份。“牛散”景華及其一致行動(dòng)人將持有的13.82%股份對(duì)應(yīng)表決權(quán)委托給云驅(qū)科技。

本次權(quán)益變動(dòng)后，“仁東系”將直接持有仁東控股16.08%的股份，張永東持有7.79%股份，景華雖仍持有13.82%股份，但不再擁有該股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)。由此，民盛金科的實(shí)際控制人變更為內(nèi)蒙古富二代霍東，名字也變更為仁東控股。

此后，“仁東系”繼續(xù)小幅增持股份，至2018年12月，持股比例達(dá)31.07%。“仁東系”一邊在增持同時(shí)，一邊將公司質(zhì)押給陽泉商業(yè)銀行，當(dāng)然，驚人巧合的是，“德御系”還曾是陽泉商業(yè)銀行的股東。在“仁東系”接手仁東控股后，此前的“德御系”“景華系”開始謀求退出。

仁東控股前腳發(fā)布“德御系”的減持公告，后腳“仁東系”又發(fā)布增持公告，并且又發(fā)布將股份質(zhì)押給銀行的公告，這樣一來，“德御系”股份順利變現(xiàn)。

2019年，通過股份委托管理和一致行動(dòng)的方式，霍東將仁東控股交給了?？平鸺瘓F(tuán)打理。根據(jù)協(xié)議，?？平鸺瘓F(tuán)直接或間接資金支持仁東控股，原則上不超過50億元。海科金集團(tuán)的股東為北京海淀區(qū)國資委，有國資“背書”，又有現(xiàn)金支持，投資者蜂擁而至。仁東控股的股價(jià)開始走出泥潭，從14元/股一度竄升至64.72元，一年來暴漲了超400%。

然而，從主營業(yè)務(wù)方面來講，仁東控股所謂的主營業(yè)務(wù)第三方支付和pos機(jī)業(yè)務(wù)卻是每況愈下。

2020年10月28日，仁東控股發(fā)布三季報(bào)顯示，2020年前三季度，凈虧損為2192萬元，同比下降超過144%；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為1713.26萬元，同比下降83.96%。同時(shí)三季報(bào)顯示，仁東控股賬面貨幣資金余額還有15.54億元，而流動(dòng)負(fù)債為23億元，其中有21.4億元將在近3個(gè)月內(nèi)到期。15.54億元的貨幣資金余額對(duì)比23億元的流動(dòng)負(fù)債，面對(duì)即將到來的債務(wù)壓力，仁東控股顯然有點(diǎn)力不從心。但就是這樣業(yè)績虧損，無法償還負(fù)債的企業(yè)，2020年以來卻實(shí)現(xiàn)了單邊上漲數(shù)倍。

直到該大利空曝出之后，股價(jià)連續(xù)暴跌。

拉回時(shí)間軸來看，在國資接手控股權(quán)后不久，仁東控股的股價(jià)走出泥潭。但是在2019年9月至11月中旬也經(jīng)歷一波20%的下跌。而被深交所“點(diǎn)名”的崇左中爍也恰好在那個(gè)期間成立。

2019年報(bào)顯示，崇左中爍企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“崇左中爍”）新進(jìn)前十大股東，持股1528萬，占比2.73%，其中質(zhì)押了1471萬股。而2019年半年報(bào)前十大股東中并沒有崇左中爍的身影。2020年一季度，崇左中爍再次增持581萬股，總持股數(shù)量為2109萬股，占總股本3.77%，位列仁東控股第6大股東。

2020年一季度，崇左中爍繼續(xù)在二級(jí)市場(chǎng)增持股份，占比達(dá)3.77%。股價(jià)在緩緩上行的同時(shí)，“德御系”“景華系”等默默減持股份，最終股價(jià)由年初的16元/股左右最高上漲到64.72元/股，這其中給足了資本足夠的利潤。

在崇左中爍不斷增持期間，?自2020年二季度開始，仁東控股的股價(jià)一直上漲。到了2020年三季報(bào)，第六大股東崇左中爍大舉減持1220萬股，總股本比例下降0.21%，同時(shí)質(zhì)押74%的股權(quán)?。此后不久，2020年11月17日，仁東控股發(fā)布公告稱，2020年11月15日，?？平鸺瘓F(tuán)不再擁有仁東控股表決權(quán)，公司控股股東正式變更為仁東信息，實(shí)際控制人變更為霍東。而仁東信息2020年三季度減持變現(xiàn)1.85億元。

而仁東控股在交易所登記的質(zhì)押式回購待售余額，根據(jù)深交所披露的質(zhì)押數(shù)據(jù)，已經(jīng)從2019年底逾1900萬股直線下降為”0“。據(jù)此前披露的數(shù)據(jù)，僅實(shí)控人霍東接近全資持有的控股股東一致行動(dòng)人仁東(天津)科技有限公司也曾經(jīng)選擇在財(cái)富證券質(zhì)押了股票。簡單說，隨著仁東控股的大漲，實(shí)控人霍東的股權(quán)質(zhì)押已經(jīng)悉數(shù)“解套”。

2020年11月18日，一紙公告打破了水面上的平靜，“霍東系”與海淀國資分道揚(yáng)鑣?！皣Y背景”被解除后，仁東控股也正式開啟了暴跌模式。而“推升股價(jià)+質(zhì)押股票融資”這種運(yùn)作方式，其實(shí)早已埋下危險(xiǎn)的種子，但是資本趨利的本質(zhì)將這種危險(xiǎn)視而不見，那這次股價(jià)的“閃崩”也在情理之中。

莊家現(xiàn)身配資方被刑拘 股民索賠難

被深交所點(diǎn)名的崇左中爍公司是誰？

根據(jù)2020年三季報(bào)顯示，崇左中爍是仁東控股的第六大流通股東。翻閱過往年報(bào)顯示，崇左中爍是2019年第四季度首次進(jìn)入仁東控股的前十大流通股榜單。天眼查APP數(shù)據(jù)顯示，崇左中爍成立于2019年10月14日，執(zhí)行事務(wù)合伙人為日照中爍企業(yè)管理咨詢有限公司（現(xiàn)更名為冷水江瑞謹(jǐn)），持股99.5%，而這家公司也僅是在2019年8月30日成立的。

從成立時(shí)間點(diǎn)上來看，崇左中爍似乎是為了增持而成立的。如果穿透其股權(quán)的話，可以發(fā)現(xiàn)這家公司不是別人，正是仁東控股的自己人，崇左中爍的四大股東當(dāng)中——王石山、黃浩、劉長勇、邵明亞(各認(rèn)繳出資2500萬元)中，有3位是仁東控股的董事和高管。

公開資料顯示，王石山2018年7月開始擔(dān)任仁東控股副董事長，目前是仁東控股副董事長、董事、總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)。劉長勇2018年7月開始擔(dān)任仁東控股董事，目前是董事兼副總經(jīng)理。黃浩2019年3月加入仁東控股，擔(dān)任副總經(jīng)理。值得注意的是，仁東控股并未就董事和高管通過參股合伙企業(yè)的方式間接在二級(jí)市場(chǎng)增持該公司股票，發(fā)布任何公告。在2019年的年報(bào)中，這三位高管的持股數(shù)都是0，而此時(shí)的崇左中爍持有仁東控股1528萬股。

至此，仁東控股的董事和高管通過參股合伙企業(yè)大舉潛伏自家股票的行為，也浮出水面。

至此，仁東控股的莊家最終浮出了水面，而其他參與者也被調(diào)查。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，接近上海執(zhí)法部門的人士透露，一名從事場(chǎng)外配資和虛擬盤交易的資本大佬李躍宗已被浦東警方控制，李躍宗很可能與仁東控股等莊股高度相關(guān)。相關(guān)人士稱，李躍宗并不是這一批莊股的莊家，而是配資參與方。這一波下跌的仁東控股、朗博科技、大連圣亞、金力泰背后，都有李躍宗的深度參與。

上述人士表示，“李躍宗和他的手下都被刑拘了，目前這個(gè)案子牽涉面會(huì)有多廣，還不清楚。被抓的原因是這些人涉及虛擬盤，涉嫌經(jīng)濟(jì)詐騙被刑拘”。

一位在機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理部的人士則表示，仁東控股連續(xù)跌停一事對(duì)各家券商存在一定沖擊，這種沖擊來自兩方面：

一是盈利上的沖擊，目前仁東控股仍有近30億元融資盤無法賣出，按這種跌法，基本上就是壞賬了；

二是心理上的沖擊，已經(jīng)有不少券商開始自行排查兩融標(biāo)的情況。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，仁東控股可能是導(dǎo)致近期市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整的重要原因。

2020年12月11日，市場(chǎng)再度出現(xiàn)大跳水，滬指收盤創(chuàng)下11周最大跌幅。

那么目前仍“套牢”在仁東控股中的股民能否索賠呢？

相關(guān)法律規(guī)定：操縱證券市場(chǎng)行為給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

或許索賠的過程并不輕松，不過，作為典型的反面教材，無論如何，仁東控股終于讓投資人第一次見識(shí)到了“莊股”的模樣。