很多投資者對期權(quán)動輒幾十倍甚至上百倍的漲幅帶來的巨大收益甚是向往。期權(quán)權(quán)利金的巨額漲幅一般發(fā)生在期權(quán)臨近到期日或到期日當(dāng)天，一般稱之為末日期權(quán)。這次我們就來詳細聊聊什么是末日期權(quán)交易，到日期是哪一天?

什么是末日期權(quán)交易？

末日期權(quán)交易是一種期權(quán)合約，這類期權(quán)合約的生存期只有短短的一天。但是隨著衍生品市場的不斷發(fā)展，特別是每周期權(quán)(Weekly Options)的迅速發(fā)展，在美國股票指數(shù)期權(quán)市場中，我們每一天都可以交易到當(dāng)天到期的未日期權(quán)。

在了解末日期權(quán)交易之前，先讓我們重溫期權(quán)交易涉及的希臘值風(fēng)險。

期權(quán)是金融史上人類發(fā)明的最精密的投資工具。期權(quán)的多維性給了我們幾乎無數(shù)的想象空間來設(shè)計各種不同的交易策略。

由于期權(quán)的多維性，在期權(quán)交易中，期權(quán)頭寸的風(fēng)險也不是簡單的、單方面的，而是復(fù)雜的、多方面的。

我們平時在期權(quán)課程中所學(xué)到的期權(quán)四個最基本的希臘值(Delta、Gamma、Vega、Theta)風(fēng)險就是明證。

末日期權(quán)交易到日期是哪一天?

末日期權(quán)交易的到期日和行權(quán)日是同一天執(zhí)行，是每個月的第四個星期三。如遇國定假日，將會進行順延，到期日期權(quán)買方也可以選擇不行權(quán)。那么期權(quán)合同的價值將歸零，買方將失去所有的權(quán)利金，而賣方可以穩(wěn)步賺取權(quán)利金。

末日期權(quán)，指的是臨近行權(quán)日的期權(quán)合約，時間價值不多了。虛值期權(quán)就是廢紙，深度虛值期權(quán)更是下了地獄，絕難生還。但指數(shù)ETF一個逆向的大波動，虛值期權(quán)就能起死回生，甚至深度虛值期權(quán)也能逃出生天。盡管這種概率極小，但一天漲192倍的案例也能時不時地吊起各位看官的胃口。

舉個例子，上證50ETF價格2.8元，距離行權(quán)日2天，行權(quán)價2.9元的認(rèn)購A合約價格為0.001元，50ETF如果2天內(nèi)上漲小于0.1元，漲幅小于3.57%，價格低于2.9元，那么這個A合約這個虛值期權(quán)就變廢紙了。好巧不巧，神秘的護盤資金入市，50ETF兩日大漲7%。收盤價2.996元，A合約瞬間有價值了，虛值變實值0.096元?。?.996-2.9=0.096元），相比買入價格0.001元，上漲96倍！A合約想低調(diào)，但實力不允許。

?末日期權(quán)，純粹靠賭，很難靠譜。那從傳統(tǒng)的分析方法去切入也很難尋找到機會，基本面太長，技術(shù)面的有效性也不高。看對波動方向，達不到波動幅度是輸，達到波動幅度，選錯了期權(quán)合約也是輸。做期權(quán)就不容易了，做末日期權(quán)就更難。暴富的關(guān)鍵可能不在分析手段，也許在你的人品和財運。

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