1、某企業(yè)非流動資產(chǎn)為800萬元，永久性流動資產(chǎn)為200萬元，波動性流動資產(chǎn)為200萬元。已知長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本可提供的資金為900萬元，則該企業(yè)()。

A.采取的是期限匹配融資策略

B.采取的是激進(jìn)融資策略

C.采取的是保守融資策略

D.資本成本較高

2、企業(yè)持有現(xiàn)金主要是為了滿足()

A.交易性、預(yù)防性、收益性需求

B.交易性、投機性、收益性需求

C.交易性、預(yù)防性、投機性需求

D.預(yù)防性、收益性、投機性需求

3、如果資金市場上長期資金利率水平顯著高于短期資金的利率水平，企業(yè)應(yīng)采用()。

A.期限匹配的融資策略

B.保守融資策略

C.激進(jìn)融資策略

D.不確定

4、相較于緊縮的流動資產(chǎn)投資策略，寬松的流動資產(chǎn)投資策略的特點是()

A.短缺成本和持有成本均較低

B.短缺成本和持有成本均較高

C.短缺成本較高，持有成本較低

D.短缺成本較低，持有成本較高

5、與交易性需求所需現(xiàn)金的多少無關(guān)的因素是()。

A.銷售的季節(jié)性更替

B.企業(yè)從供應(yīng)商處獲得商業(yè)信用條件的寬嚴(yán)程度

C.企業(yè)向客戶提供商業(yè)信用條件的寬嚴(yán)程度

D.企業(yè)臨時融資能力

【答案解析】

1、[答案]B

[解析]流動資產(chǎn)融資策略包括期限匹配融資策略、激進(jìn)融資策略和保守融資策略三種。在激進(jìn)融資策略下，臨時性流動負(fù)債大于波動性流動資產(chǎn)，它不僅要解決波動性流動資產(chǎn)的資金需求，還要解決部分永久性流動資產(chǎn)的資金需求。本題非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)=800+200=1000(萬元)，長期資金來源為900萬元，說明有100萬元永久性流動資產(chǎn)由臨時性流動負(fù)債提供，所以屬于激進(jìn)融資策略。

2、[答案]C

[解析]企業(yè)持有現(xiàn)金的動機主要有三個：交易性需求、預(yù)防性需求和投機性需求，現(xiàn)金屬于流動性最強、收益性最弱的資產(chǎn)。所以企業(yè)持有現(xiàn)金不可能是出于收益性需求。

3、[答案]C

[解析]激進(jìn)融資策略的特點是長期融資只滿足固定資產(chǎn)和部分永久性流動資產(chǎn)資金的需要，短期融資不僅要滿足全部波動性流動資產(chǎn)的資金需要，還要滿足部分長期資產(chǎn)的資金需要。在這種策略下，短期資金比重較高，如果長期資金利率顯著高于短期資金的利率，這種策略可以顯著地降低資金成本。

4、[答案]D

[解析]寬松的流動資產(chǎn)投資策略的特點是維持較高的流動資產(chǎn)對銷售收入的比率，企業(yè)將保持高水平的存貨、應(yīng)收賬款和現(xiàn)金余額，流動資產(chǎn)短缺的成本較低。但由于持有流動資產(chǎn)的數(shù)量較多，所以持有成本較高。

5、[答案]D

[解析]企業(yè)臨時融資能力的強弱與預(yù)防性需求所需現(xiàn)金有關(guān)。