上篇文章，我們提到加密貨幣市場與谷歌搜索趨勢、黃金市場均呈現(xiàn)出一定關聯(lián)，同時有相關系數(shù)，可謂有理有據(jù)令人信服。但這其中是否有因果性或前瞻性呢？加密貨幣價格波動趨勢是否有規(guī)律可循？本文我們就來進一步具體問題具體分析。

#01?谷歌趨勢與幣價

在社媒研究分析中，谷歌趨勢是必不可少的要素。它可以量化關鍵詞在谷歌搜索中的熱度。

以比特幣為例，當我們將其收盤價與谷歌趨勢進行可視化，不難發(fā)現(xiàn)幾次“波峰”都是搜索熱度暴漲在前、幣價攀升緊隨其后。

如果將谷歌趨勢作為X變量、收盤價與單日交易量作為Y變量進行二元擬合，我們可以更直觀地探索其相關性。

從理論出發(fā)，當模型的P值小于0.05、失擬的P值大于0.05時，模型的擬合度較好?？梢姽雀柃厔菰谝欢ǔ潭壬夏軌蚍从潮忍貛诺膬r格走向與交易熱度。

#02??黃金價格與幣價

由于高價值低風險的屬性，黃金自帶多種光環(huán)：信用風險的最強對抗者、無可爭議的“避險資產(chǎn)”、貴金屬投資中價值數(shù)一數(shù)二的明星……等等。

論投資風險，黃金與加密貨幣“不能說是大同小異，但可以說是南轅北轍”。但在某些時候，它們可以說是投資市場的“神交知己”。

以比特幣為例去探索近期其收盤價波動與黃金價格走勢的規(guī)律。

在2021年2/22至3/8之間黃金價格呈現(xiàn)走低趨勢，而比特幣價格則一路高走、并在之后幾天呈現(xiàn)一個峰值；而在4/12至4/21之間黃金價格回暖之時，比特幣則呈現(xiàn)相反態(tài)勢。

此處，我們以黃金總市值為X變量、比特幣收盤價的20日移動均值為Y變量進行二元擬合。從理論出發(fā)，模型的R方大于0.8且P值小于0.05，因此擬合度較好。

值得一提的是，此處我們也嘗試以日收盤價、5日平均值為Y變量進行擬合，但M20的擬合度最佳。這可能是因為黃金市場相對穩(wěn)定，所以只有當對幣價進行波動“降噪”、平滑走勢后，才能獲得更好的擬合效果。

再次重申，顯著的相關性不代表二者一定有因果關系。但基于以上分析，如果黃金出現(xiàn)看跌前景，那么或許我們可以期待比特幣乃至加密貨幣市場都呈現(xiàn)出積極跡象。

#03??我們可以實現(xiàn)對幣價的預測嗎？

預測一波就可以變成巴菲特了！真是太難了！

長久以來，強流動性資產(chǎn)的價值預測都是老大難問題。但我們依舊可以一試。通常，對于按照時間順序排列而成的動態(tài)序列，我們可以使用K最近鄰(KNN)、自回歸模型(AR)、移動平均模型（MA）、季節(jié)性ARIMA等方法去分析。

時間序列是在一系列等間隔的時間期間上得到的一組觀測值 y1, y2, ... ,yN。時間序列數(shù)據(jù)的一些示例包括季度銷售報表、每月平均溫度和太陽黑子計數(shù)。時間序列數(shù)據(jù)所具有的特征包括季節(jié)性、趨勢和自相關性。

借用JMP中的“時間序列”平臺，我們可以為不同加密貨幣選擇合適的模型。下面以比特幣為例。

我們將自相關系數(shù)與預測周期均設置為20，即可得到如下結(jié)果：

• 預測值具有顯著的自相關性

• 相鄰幾天的相關系數(shù)較大

• 沒有明顯的周期性

將“非季節(jié)性差分階數(shù)”設置為1后，差分序列不再具有先前的強相關性。這說明“滯后-1”差分是合適的選擇。

進行1次差分處理后，可以得到如下結(jié)果：

此外，沒有周期性規(guī)律意味著我們無需使用季節(jié)性ARIMA。因此，我們可以使用線性指數(shù)平滑與ARIMA模型進行模擬。

1. 線性指數(shù)平滑示例

使用模型自帶的“模擬多次”功能，可以得到如下預測：

2. ARIMA示例

使用模型自帶的“模擬多次”功能，可以得到如下預測：

參考coinmarketcap的歷史價格記錄，從7/25至7/29，比特幣價格從$35,364穩(wěn)步增長到$40,008。基于預測模擬的結(jié)果，我們可以得知模型是具備一定預測能力的。然而兩種模型都具備堪稱“狂野”的預測置信區(qū)間，從某種意義上說完美地匹配了壯闊波瀾的加密貨幣市場。

于是我們終于可以回答開篇的問題了：我們可以對幣價進行預測嗎？

可以，但不一定對。

#04??小結(jié)

一同操作猛如虎，模型戰(zhàn)力只有五。

數(shù)據(jù)分析可以令我們在瞬息萬變的投資市場窺得少許規(guī)律，甚至自己定制投資策略（比如利用JMP的公式與圖形生成器去為心儀的股票項目繪制MA&BOLL線），但高風險投資的最大規(guī)律就是“基本沒有規(guī)律”，就算真的起飛，也很可能在天上做布朗運動。

幣圈再如何炙手可熱，也仍舊有相當一部分人仍舊在尋求穩(wěn)健的投資策略。但如果一定要用“穩(wěn)健”來形容加密貨幣市場，那只能說：它正穩(wěn)健地處于可持續(xù)性的多波動與高風險之中。

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