一、大盤5m

①　上證，3223強支撐位，見底信號≠轉(zhuǎn)勢信號

????4月社融數(shù)據(jù)不及預期，CPI→通縮，一季報業(yè)績消化完畢，政策不定

②　創(chuàng)業(yè)板?看醫(yī)藥+新能源?2222強支撐位

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二、重點板塊分析60m

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1、醫(yī)藥生物

①　低吸，9025支撐位強勢，有兩次都是在這個支撐位附近反彈，反彈概率大

機會＞風險

②　市盈率28.75x→近 5 年歷史估值 29.53%分位數(shù)

醫(yī)院診療量已基本恢復/超過疫情前水平

③　要做就做強勢細分，如中藥

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2、中藥

①　技術面：高位震蕩，可做短線反彈波段，注意勿追高即可，中長期看好，支撐位不斷上移

②　政策面：2023.4.19，《“十四五”中醫(yī)藥文化弘揚工程實施方案》

③　資金支持：加大中醫(yī)藥文化弘揚工程資金支持力度

④　機會：二季度+國企改革+新版基藥目錄調(diào)整+門診統(tǒng)籌政 ????????策變化→業(yè)績增量

研發(fā)+品牌強+龍頭

3、半導體

①　技術面：思考持續(xù)性？重點關注主力資金是否持續(xù)流入，量價關系。超跌 ??反彈，3930支撐位。估值低，中長期看好，底倉低吸，無法確定是否轉(zhuǎn)勢

②　邏輯：產(chǎn)業(yè)修復在即，電子特氣加速推進國產(chǎn)替代

預期 H2 需求漸修復、庫存逐步去化

③　消息面：日本7月將對23種芯片設備制造限制

④　機會：電子特氣

市場規(guī)模大、國產(chǎn)替代空間廣，行業(yè)正處高成長周期

關注產(chǎn)品矩陣完善+自研技術+新增產(chǎn)品產(chǎn)能釋放確定性高的頭部

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4、文化傳媒

①　技術面：歷史2260反彈概率大，考慮是否二次探底，可抓短期反彈，中長期看好

②　基本面業(yè)績改善+行業(yè)復蘇，2023 年4月全球熱門移動游戲收入 TOP10

③　AI疊加，出版業(yè)中字打頭、數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求迫切

④　機會

關注廣告營銷有媒體資源、客戶資源優(yōu)勢，且快速擁抱 AI 技術的公司

豐巢互動媒體獲評2023“年度優(yōu)秀數(shù)字化營銷服務商”

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5、新能源

①　估值低，行業(yè)整體估值17倍，安全邊際充足，2680強支撐位

②　碳酸鋰價格大幅反彈、整車去庫存高于市場預期（電池約占整車成本40%，碳酸鋰是電池核心材料）

③　機會

中游：光伏 低吸

??????2023全球光伏有望增長33%，亞太、歐洲、美國是主要市場

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下游：汽車整車 回調(diào) 勿追 觀望

充電樁：近壓力位，已經(jīng)突破

政策利好+業(yè)績改善+未來市場預期

鋰電池：超跌修復，出口需求強勁，鋰價止跌回升

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6、供銷社概念

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7、能源金屬

①　5.15主力資金大幅流入，看持續(xù)性，慢慢突破各均線，低吸

②　機會：受益碳中和，動力電池及儲能帶動下需求較快增長的龍頭

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8、電力

技術面：已經(jīng)突破1544壓力位，主力進場

①　宏觀：經(jīng)濟復蘇，用電需求↑，3月全社會用電量↑6.1%，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程投資↑71%

②　政策：總理5.5開會，加快建設充電基礎設施，支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興

《碳達峰碳中和標準體系建設指南》

③　機會

l?火電+新能源互補發(fā)展：

技術面：高位小心

需求：煤炭供需寬松預期下P↓，業(yè)績彈性更大

政策：“雙碳”目標指引下新能源裝機增長確定性高

l?水電+新能源互補發(fā)展

l?核電：上行通道，中特估體系下，央國企估值有望重塑

關注估值低、新能源增速快

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三、板塊互動答疑45m

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1、通信設備

關注成交量，缺口是否回補？，有機會,低吸

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2、船舶制造

受消息面影響，勿追高，高拋，風險＞機會5.17，短期吃肉落袋為安

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3、教育

①　短期不看，回調(diào)，成交量跟不上，中長期看好

戰(zhàn)績回顧：注意量價關系，謹慎，倉位很大的穩(wěn)健朋友可考慮止盈部分 5.15直播

②　邏輯：AI+教育+業(yè)績修復，AI應用端的補漲

③　消息面利好：訊飛、有道近期相關產(chǎn)品落地：

科大：星火認知大模型成果發(fā)布會

學而思：研發(fā)面向全球數(shù)學愛好者大模型MatchGPT

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4、券券：

①　技術面：觀望，支撐位，量價關系，和銀行保險一起看

②　基本面利好：全面注冊制?投行

當前交易量、兩融余額、融資融券比?高位

加息尾聲

③　機會：同質(zhì)化，關注龍頭

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5、銀行

觀望，中特估+銀行，下行通道，縮量，能否走出第二波行情，重點關注中特估

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6、保險

高位震旦，注意風險，穩(wěn)健的止盈部分，勿追

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7、中特估

①　回調(diào)，縮量，跌到位再看，等，成交量要跟上

②　政策面，去年11月易會滿，文件

③　資金面

不要被下跌過程中的陽線迷惑

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8、人工智能、ChatGPT：

等，支撐位846，震旦，勿追高

現(xiàn)在的下跌將會成為以后更大的盈利空間

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9、云游戲：

AI產(chǎn)業(yè)鏈最先落地

下跌趨勢，關注主力資金流向，看20/30日均線能否撐住，觀望

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10、數(shù)字經(jīng)濟

等，跌到上波行情支撐位/上上波行情壓力位附近，量跟不上

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11、貴金屬

不看，炒短期，避險資金，12506支撐位，等短期反彈

關注宏觀，如3月硅谷銀行暴雷

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12、家電

12851強支撐位，有機會

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13、CPO概念

大量主力流入

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14、減速器

主力抄底，吸籌，拉升，注意壓力位

關注高位散戶是否大量跟風，如果有，則危險

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15、公用事業(yè)

小心一點，有點疲，穩(wěn)健的可止盈部分

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16、白酒、食品飲料

①　不看，周期性，一般來說春節(jié)前一兩個月看。沒有止跌，最早看二季報披露

不要被下跌過程中的小反彈迷惑

②　需求恢復弱，但板塊內(nèi)部分化明顯，白酒短期預期弱但邊際改善，啤酒、?????零食、速凍板塊復蘇仍較強，值得關注

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17、化學制藥

走短線，做到不追高即可，回調(diào)下來才是你的機會

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18、電網(wǎng)設備

4206壓力位附近，關注量能，小心一點

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四、總結5m

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