?

《金證研》南方資本中心 池恩/作者 易溪 南江/風(fēng)控

2020年起，新冠病毒核酸檢測相關(guān)的業(yè)務(wù)及產(chǎn)品需求增長。2022年4月25日以來，北京金準(zhǔn)醫(yī)學(xué)檢驗實驗室有限公司由于違規(guī)將多區(qū)采集的“5混1”、“10 混1”核酸樣本采用多管混檢的方式進行檢測，人為稀釋樣本，影響檢測結(jié)果準(zhǔn)確性，已被立案偵查。

而同樣業(yè)務(wù)包括新冠病毒核酸檢測的江蘇康為世紀(jì)生物科技股份有限公司（以下簡稱“康為世紀(jì)”），此番上市，其或同樣面臨著合規(guī)性的問題。2021年，康為世紀(jì)的泰州篩查項目對10萬人口進行幽門螺桿菌檢測及結(jié)直腸癌篩查，然而其使用的產(chǎn)品卻仍未獲得注冊批準(zhǔn)，合規(guī)性遭到上交所“四連問”。自稱未用于臨床診斷無需進行注冊或備案，事實或并未如此。

實際上，康為世紀(jì)的子公司就篩查結(jié)果為居民出具具體的檢測報告，康為世紀(jì)未獲批的產(chǎn)品能否保證檢測結(jié)果的準(zhǔn)確性？且康為世紀(jì)該產(chǎn)品“匆忙”商業(yè)化是否意在催肥業(yè)績？上述異象之下，其社會責(zé)任或遭拷問。

此外，受新冠檢測需求增長影響，2020年康為世紀(jì)業(yè)績爆發(fā)式增長。而2021年，康為世紀(jì)營收凈利增速雙雙放緩，毛利率下降。雪上加霜的是，政策顯示未來新冠病毒核酸檢測的定價將進一步降低，康為世紀(jì)“靚麗”業(yè)績或難維持。

?

一、業(yè)績迎風(fēng)“暴漲”后顯疲態(tài)，產(chǎn)品價格面臨下調(diào)壓力利潤空間或遭擠壓

業(yè)績走向系投資者對于上市公司的關(guān)注重點?？禐槭兰o(jì)2020年業(yè)績“爆發(fā)式”增長，而2021年營收凈利增速雙雙放緩。其中，2021年，新冠病毒核酸檢測業(yè)務(wù)的毛利率出現(xiàn)下降的情形。雪上加霜的是，根據(jù)政策上述業(yè)務(wù)的政府指導(dǎo)價將進一步下降，利潤或遭進一步壓縮，康為世紀(jì)“靚麗”業(yè)績能否持續(xù)？

?

1.1 2020年業(yè)績“爆發(fā)式”增長超億元依賴核酸檢測，2021年增速放緩

據(jù)康為世紀(jì)簽署日期為2022年5月27日的招股書（以下簡稱“招股書”）以及簽署日期為2021年9月21日的招股書（以下簡稱“2021年9月的招股書”），2018-2021年，康為世紀(jì)的營業(yè)收入分別為5,582.88萬元、7,393.85萬元、23,321.17萬元、33,846.33萬元，凈利潤分別為657.53萬元、897.16萬元、10,815.65萬元、12,584.74萬元。

經(jīng)《金證研》南方資本中心測算，2019-2021年，康為世紀(jì)的營業(yè)收入增速分別為32.44%、215.41%、45.13%。凈利潤增速分別為36.44%、1,105.55%、16.36%。

不難發(fā)現(xiàn)，2020年，康為世紀(jì)的營收凈利迎來“爆發(fā)性”增長，其中凈利潤增速更是高達1,105.55%。但在2021年，康為世紀(jì)的營收凈利增速已經(jīng)雙雙放緩。

對此，康為世紀(jì)表示，報告期內(nèi)公司部分收入來自新冠核酸檢測需求，由于國內(nèi)外新冠疫情發(fā)展存在不確定性，公司與新冠相關(guān)的業(yè)務(wù)收入增長具有不確定性風(fēng)險。

其中，康為世紀(jì)分子檢測產(chǎn)品中的口腔樣本核酸保存試劑盒病毒樣本磁珠法提取純化試劑受新冠檢測需求帶動，2020年、2021年分別產(chǎn)生收入11,094.16萬元、12,856.6萬元，占當(dāng)期收入的比例分別為47.57%、37.99%。

同時疫情發(fā)生后，康為世紀(jì)面向海外市場的新冠病毒核酸檢測試劑盒業(yè)務(wù)于2020年、2021年分別形成收入87.38萬元、1,143.04萬元，占當(dāng)期收入的比例分別為0.37%、3.38%。

此外，康為世紀(jì)新冠病毒核酸檢測服務(wù)業(yè)務(wù)于2020年、2021年分別形成收入3,074.18萬元、5,930.01萬元，占當(dāng)期收入的比例分別為13.18%、17.52%。

經(jīng)測算，2020-2021年，康為世紀(jì)因新冠檢測帶動的產(chǎn)品需求的收入合計分別為1.43億元、1.99億元，占當(dāng)期收入的比例分別為61.12%、58.89%。

?

1.2 2021年核酸檢測業(yè)務(wù)營收超5千萬元，毛利率下滑18個百分點

據(jù)招股書，康為世紀(jì)亦表示新冠疫情的延續(xù)時間存在不確定性，未來隨著全球疫情逐步得到控制，新冠相關(guān)市場需求將逐步減小。另一方面隨著分子檢測產(chǎn)品市場競爭加劇、醫(yī)保部門對新冠檢測服務(wù)指導(dǎo)價格調(diào)整，康為世紀(jì)與新冠需求相關(guān)的分子檢測產(chǎn)品和服務(wù)的收入和利潤可能因價格下降而隨之減少，對其業(yè)績會產(chǎn)生不利影響。

事實上，在2021年，康為世紀(jì)的新冠病毒核酸檢測服務(wù)毛利率已出現(xiàn)下降的情形。

據(jù)招股書，2020-2021年，康為世紀(jì)的新冠病毒核酸檢測服務(wù)的銷售收入分別為3,074.18萬元、5,930.01萬元。經(jīng)《金證研》南方資本中心測算，其占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為13.18%、17.52%。

同期，新冠病毒核酸檢測服務(wù)的毛利率分別為87.71%、69.67%，下降幅度為18.04%。

?

1.3 康為世紀(jì)解釋稱，毛利率下降的原因是由于政府指導(dǎo)價出現(xiàn)下降

據(jù)康為世紀(jì)簽署日期為2022年3月28日的首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件的審核問詢函的回復(fù)（以下簡稱“首輪問詢回復(fù)”），康為世紀(jì)稱2021年其業(yè)績持續(xù)向好，分子檢測產(chǎn)品客戶數(shù)量與分子檢測服務(wù)銷售數(shù)量均同比增長。

2021年，分子檢測服務(wù)平均單價為60.76元/人次，較2020年有所降低?？禐槭兰o(jì)表示主要系2021年新冠檢測服務(wù)收入占比較高，且政府定價的新冠檢測服務(wù)單價降低導(dǎo)致。如北京市、江蘇省新冠檢測服務(wù)由2020年初200元/人次下調(diào)至2021年初80元/人次、2021年末35-40元/人次。

值得注意的是，政策顯示新冠病毒核酸檢測價格將進一步降低，康為世紀(jì)相關(guān)業(yè)務(wù)的利潤空間或遭進一步壓縮。

?

1.4 2021年上述業(yè)務(wù)單價為34元/人次，政策顯示未來將降至16元/人次

據(jù)招股書，2020-2021年，康為世紀(jì)新冠病毒核酸檢測服務(wù)產(chǎn)品平均單價分別為154.21元/人次、34.37元/人次。

然而政策顯示，新冠病毒核酸檢測服務(wù)的政府指導(dǎo)價將降至不高于16元/人次。

據(jù)國家醫(yī)療保障局于2022年5月25日發(fā)布的“關(guān)于進一步降低新冠病毒核酸檢測和抗原檢測價格的通知”，通知要求在2022年6月10日之前，進一步下調(diào)公立醫(yī)療機構(gòu)新冠病毒核酸檢測的政府指導(dǎo)價。各省份要將單人單檢降至不高于每人份16元，多人混檢統(tǒng)一降至不高于每人份5元。實行檢測價格和試劑價格分開計價收費的省份，要按照不高于上述水平設(shè)置封頂標(biāo)準(zhǔn)。

此外，通知還要求各省份醫(yī)保部門參考目前全國已有的掛網(wǎng)采購價格，在6月10日之前，通過組織實施集中采購、競價掛網(wǎng)、參與跨省聯(lián)盟采購、區(qū)域價格比較等多種方式，使公立醫(yī)療機構(gòu)可以將新冠核酸檢測所需擴增試劑、提取試劑、采樣器具等物耗成本降至單人單檢價格的40%以內(nèi)。

若仍以康為世紀(jì)2021年新冠病毒核酸檢測產(chǎn)品平均成本10.42元/人次計算，當(dāng)該產(chǎn)品單價降至政策規(guī)定的16元/人次，該業(yè)務(wù)的毛利率將降至34.88%。

也就是說，2020年，康為世紀(jì)的業(yè)績出現(xiàn)“爆發(fā)式”增長。2021年，營收凈利增速雙雙放緩，新冠檢測相關(guān)產(chǎn)品及業(yè)務(wù)合計貢獻1.99億元營收，其中，新冠病毒核酸檢測業(yè)務(wù)貢獻5,930.01萬元營收。然而，對比2020年，該業(yè)務(wù)的毛利率在2021年出現(xiàn)下降趨勢。對此，康為世紀(jì)稱主要是由于該業(yè)務(wù)的政府指導(dǎo)價出現(xiàn)下降。2021年，該業(yè)務(wù)的平均單價為34.37元/人次。然而，政策顯示，2022年6月10日起，新冠病毒核酸檢測的政府指導(dǎo)價將單人單檢價格降至不高于16元/人次，多人混檢價格降至不高于5元/人次。康為世紀(jì)的利潤或遭進一步壓縮，“靚麗”業(yè)績是否系曇花一現(xiàn)？交給時間驗證。

令人唏噓的是，康為世紀(jì)另一分子檢測服務(wù)產(chǎn)品的合規(guī)性或“打擦邊球”。

?

二、未注冊產(chǎn)品應(yīng)用于大規(guī)模篩查項目遭四連問，檢查報告卻現(xiàn)身衛(wèi)生站實操合規(guī)性或打“擦邊球”

對于生物醫(yī)藥企業(yè)來說，產(chǎn)品合規(guī)性是尤為重要的一環(huán)。2021年，康為世紀(jì)通過泰州篩查項目創(chuàng)收5,000萬元。然而，其使用的產(chǎn)品截至2022年3月仍未通過注冊，項目合規(guī)性遭到上交所四連問詢。對此，康為世紀(jì)自稱其產(chǎn)品未用于臨床診斷無需取得注冊或備案，然而事實或非如此。

?

2.1 通過泰州篩查項目創(chuàng)收5,000萬元，其產(chǎn)品截至2022年3月仍未通過注冊

據(jù)招股書，2021年，康為世紀(jì)為高新區(qū)（高港區(qū)）衛(wèi)健委提供幽門螺桿菌檢測及結(jié)直腸癌篩查技術(shù)服務(wù)（以下簡稱“泰州篩查項目”），檢測數(shù)量為10萬人份，并確認收入5,000萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例為14.77%。

據(jù)首輪問詢回復(fù)，康為世紀(jì)稱上述采購的相關(guān)技術(shù)服務(wù)屬于民生和科研技術(shù)服務(wù)。2021年2月，泰州醫(yī)藥高新區(qū)（高港區(qū)）政府決定啟動“健康惠民一號工程”，利用政府購買服務(wù)的方式為轄區(qū)居民免費提供基于糞便樣本的幽門螺桿菌核酸檢測和結(jié)直腸癌早期篩查技術(shù)服務(wù)。

2021年7月，康為世紀(jì)子公司泰州健為醫(yī)學(xué)檢驗實驗有限公司（以下簡稱“泰州健為”），與項目采購方醫(yī)藥高新區(qū)衛(wèi)生局、高港區(qū)衛(wèi)健委簽署了《技術(shù)服務(wù)合同》，開展起上述技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)。

值得注意的是， 據(jù)首輪問詢回復(fù)，截至首輪問詢回復(fù)出具日2022年3月28日，康為世紀(jì)的產(chǎn)品幽門螺桿菌耐藥基因突變檢測試劑盒（熒光PCR法）、基于糞便樣本的幽門螺桿菌核酸檢測試劑盒（PCR熒光探針法）分別處于臨床試驗階段、注冊階段。

換句話說，上述康為世紀(jì)的產(chǎn)品仍未注冊成功。

?

2.2 上述業(yè)務(wù)合規(guī)性遭“四連問”，解釋稱未用于臨床診斷無需取得注冊或備案

值得一提的是，上述泰州篩查項目的合規(guī)性遭到上交所“四連問”。

據(jù)首輪問詢回復(fù)，上交所要求康為世紀(jì)說明其分子檢測產(chǎn)品是否具備生產(chǎn)經(jīng)營所需的全部資質(zhì)，其產(chǎn)品是否存在未批準(zhǔn)或備案先行商用的情形。

據(jù)康為世紀(jì)簽署日期為2022年4月21日的首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件的第二輪審核問詢函的回復(fù)（以下簡稱“第二輪問詢回復(fù)”），上交所要求康為世紀(jì)說明當(dāng)?shù)匦l(wèi)健委開展幽門螺桿菌檢測及結(jié)直腸癌篩查的背景及原因，檢測結(jié)果的交付對象、交付形式和具體用途，結(jié)合簽署情況進一步說明相關(guān)試劑產(chǎn)品并非用于醫(yī)療用途的依據(jù)，并進一步說明上述行為的合法合規(guī)性。

據(jù)科創(chuàng)板公開信息，在康為世紀(jì)上市審核會議中，上市委對康為世紀(jì)的現(xiàn)場問詢中，再次要求康為世紀(jì)說明“基于糞便樣本的幽門螺桿菌核酸檢測和結(jié)直腸癌早期篩查技術(shù)服務(wù)”項目屬于“科學(xué)研究”范疇的依據(jù)，并說明上述項目實施過程中使用試劑產(chǎn)品未按照醫(yī)療器械管理規(guī)定取得注冊或備案是否合法合規(guī)。

此外，在上述審核會議中，上交會要求康為世紀(jì)需進一步落實說明上述項目的業(yè)務(wù)合規(guī)性。

對此，據(jù)康為世紀(jì)首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的科創(chuàng)板上市委會議意見落實函之回復(fù)報告（以下簡稱“落實函回復(fù)”），康為世紀(jì)回復(fù)其與高港區(qū)衛(wèi)健委、醫(yī)藥高新區(qū)衛(wèi)生局簽署的《技術(shù)服務(wù)合同》中確認泰州健為提供的相關(guān)服務(wù)僅用于為民辦實事工程、健康篩查和疾病預(yù)防、研究等用途，不用于臨床診斷和治療，其提供的相關(guān)服務(wù)符合醫(yī)療器械監(jiān)督管理及衛(wèi)生健康管理的相關(guān)規(guī)定。

此外，康為世紀(jì)還表示，泰州篩查項目的采購單位不屬于《醫(yī)療器械監(jiān)督管理條例》規(guī)定的醫(yī)療器械使用單位，因此，泰州健為在服務(wù)過程中使用的康為世紀(jì)相關(guān)自制研發(fā)的科研試劑產(chǎn)品不屬于按照規(guī)定需要取得注冊或備案的情形。

蹊蹺的是，在泰州篩查項目的采購公告中明確說明采購的技術(shù)服務(wù)可為臨床用藥提供指導(dǎo)、檢測結(jié)果可指導(dǎo)是否進行進一步的檢測。

?

2.3 采購公告顯示該技術(shù)服務(wù)涉及10萬人口篩查，為臨床用藥、檢測提供指導(dǎo)

截至查詢?nèi)掌?022年5月30日，泰州市公共資源交易中心發(fā)布的基于糞便樣本的幽門螺桿菌核酸檢測和結(jié)直腸癌早期篩查技術(shù)服務(wù)單一來源采購公示（以下簡稱“采購公告”）顯示，泰州市醫(yī)藥高新區(qū)衛(wèi)生局、高港區(qū)衛(wèi)生健康委員會擬定向泰州健為采購基于糞便樣本的幽門螺桿菌核酸檢測和結(jié)直腸癌早期篩查技術(shù)服務(wù)。

其中，擬采購的貨物或服務(wù)說明顯示，該項目性質(zhì)是由政府提供一定財政支持的為民辦實事項目，涉及醫(yī)藥高新區(qū)、高港區(qū)12個鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）143個村居（社區(qū)）共10萬人口篩查服務(wù)。該技術(shù)服務(wù)包括兩個方面，一是糞便幽門螺桿菌（Hp）DNA檢測，提取純化糞便中的DNA，以明確是否存在Hp感染，如陽性則進一步做耐藥、毒力因子和PPI代謝基因檢測，為臨床用藥提供指導(dǎo)。二是結(jié)直腸癌早篩（包括問卷調(diào)查、潛血試驗和腸脫落細胞甲基化基因檢測），通過調(diào)查問卷和糞便潛血檢測篩選得到腸癌高危人群，對此類人群進行糞便腸道脫落細胞DNA甲基化檢測，檢測結(jié)果可指導(dǎo)是否進行進一步的腸鏡檢測。兩者均是采集糞便標(biāo)本。

值得一提的是，截至查詢?nèi)掌?022年7月11日，上述網(wǎng)頁頁面已無法打開。

據(jù)泰州市政府網(wǎng)站于2021年9月7日發(fā)布的“醫(yī)藥高新區(qū)（高港區(qū)）健康惠民一號工程全國首創(chuàng)惠民又惠企”，“健康惠民一號工程”以政府購買服務(wù)的方式，為轄區(qū)所有居民免費提供幽門螺旋桿菌和胃腸癌早期篩查服務(wù)，服務(wù)提供者為泰州健為。在上述篩查中，不僅能確定是否感染幽門螺旋桿菌，還能對易感染人群進行精準(zhǔn)的用藥指導(dǎo)，從而達到少走彎路、靶向治療的目的。

?

2.4 稱報告不作為臨床診斷依據(jù)，實操中存衛(wèi)生站使用相關(guān)報告作出判斷的情況

據(jù)落實函回復(fù)，康為世紀(jì)表示泰州健為根據(jù)技術(shù)服務(wù)合同約定為當(dāng)?shù)鼐用襁M行了10萬份篩查服務(wù)，于2021年12月前完成了相應(yīng)檢測服務(wù)，向高新區(qū)（高港區(qū)）衛(wèi)健委交付了全部檢測數(shù)據(jù)、《檢測匯總分析報告》以及根據(jù)其指示和安排交付了具體檢測報告。泰州健為從事泰州篩查項目出具的相關(guān)檢測報告中，均注明檢測結(jié)果僅限于科學(xué)研究，不作為臨床診斷依據(jù)。其中，對于本次篩查項目中的陽性樣本，由當(dāng)?shù)匦l(wèi)健委等政府相關(guān)部門宣傳引導(dǎo)居民前往醫(yī)院進行進一步確診和治療。

而實際上，泰州健為出具的檢測報告或被用于臨床診斷。

據(jù)賬號主體為中共泰州醫(yī)藥高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)工委等微信公眾平臺“泰州高新先鋒”于2021年9月8日發(fā)布的內(nèi)容，在大泗鎮(zhèn)康樂村衛(wèi)生服務(wù)站，其站長查看一名村民幽門螺旋桿菌和胃腸癌檢查結(jié)果的報告后，其檢測結(jié)果為陰性，不需要吃藥。

值得一提的是，上述檢查報告左上角的商標(biāo)為“GENE WILL”，且該報告來自于健康惠民一號工程。

公開信息顯示，微信公眾平臺“泰州健為醫(yī)學(xué)檢驗實驗室”的認證主體為泰州健為。該公眾平臺使用的商標(biāo)與視頻中出現(xiàn)的檢查報告的商標(biāo)完全一致。 ?

即，上述出現(xiàn)的檢查報告由泰州健為出具。

換句話說，在健康惠民一號工程推進的過程中，泰州健為會為居民出具具體檢測報告。公開信息顯示，醫(yī)療機構(gòu)社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)站的醫(yī)生在為患者診斷時使用了泰州健為出具的檢測報告。

這其中，泰州健為就篩查結(jié)果為居民出具具體的檢測報告，康為世紀(jì)未獲批的產(chǎn)品能否保證檢測結(jié)果的準(zhǔn)確性？公開信息顯示，該項目在招標(biāo)時已明確要求需為臨床診斷、用藥提供指導(dǎo)，實操中有醫(yī)療機構(gòu)就泰州健為出具的陰性結(jié)果為居民進行診斷，康為世紀(jì)卻稱其產(chǎn)品僅用于科學(xué)研究，未用于臨床診斷，康為世紀(jì)是否在打“擦邊球”？康為世紀(jì)的產(chǎn)品仍未獲注冊批準(zhǔn)卻“匆忙”商業(yè)化是否意在催肥業(yè)績？而康為世紀(jì)在其產(chǎn)品未完成注冊情況下應(yīng)用于10萬人的大規(guī)模篩查活動中，作為醫(yī)藥企業(yè)的康為世紀(jì)又是否具備社會責(zé)任？仍未可知。

?

三、客戶的前身曾是康為世紀(jì)參股公司，成立次年即合作且曾毗鄰經(jīng)營或關(guān)系匪淺

客戶與發(fā)行人之間的關(guān)系一向系監(jiān)管者關(guān)注的重點。2018年，上海億康醫(yī)學(xué)檢驗所有限公司（以下簡稱“上海億康”）系康為世紀(jì)第四大原料酶及檢測試劑客戶。細究上海億康控股股東的背景，其前身曾系康為世紀(jì)的子公司。

?

3.1 2018年上海億康系第四大原料酶及檢測試劑客戶，銷售額為112.76萬元

據(jù)康為世紀(jì)簽署日為2021年12月23日的首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件的審核問詢函的回復(fù)（以下簡稱“2021年12月的首輪問詢函”），2018年，上海億康系康為世紀(jì)的第四大原料酶及檢測試劑客戶，銷售金額為112.76萬元。

值得一提的是，2017年，上海億康的北京分所，曾與康為世紀(jì)的子公司“毗鄰”經(jīng)營。

?

3.2 2017年，子公司北京健為與上海億康北京分所在同一棟大樓“毗鄰”經(jīng)營

據(jù)北京市場監(jiān)督管理局及招股書，北京健為醫(yī)學(xué)檢驗實驗室有限公司（以下簡稱“北京健為”）成立于2016年11月15日，系康為世紀(jì)的全資子公司。

2017年2月9日至招股書簽署日2022年5月27日，北京健為的生產(chǎn)經(jīng)營地址均為北京市昌平區(qū)回龍觀鎮(zhèn)科學(xué)園路30院1號樓5層501室。

2017年，客戶上海億康的北京分所的地址與北京健為地址“毗鄰”。

據(jù)北京市場監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，上海億康醫(yī)學(xué)檢驗所有限公司北京分所（以下簡稱“上海億康北京分所”）成立于2016年1月29日。變更信息顯示，成立之日起至2017年12月12日，上海億康北京分所的經(jīng)營場所均為北京市昌平區(qū)回龍觀鎮(zhèn)科學(xué)園路30號院1號樓5層503。

即2017年，康為世紀(jì)子公司北京健為與客戶上海億康的北京分所，曾在同一棟大樓同一層處“毗鄰”經(jīng)營。

?

3.3 上海億康成立次年即合作，其控股股東序康醫(yī)療的前身系江蘇億康

據(jù)2021年12月的首輪問詢回復(fù)，上海億康成立于2015年9月，而康為世紀(jì)與其的首次合作時間為2016年。此外，上海億康的控股股東系上海序康醫(yī)療科技有限公司（以下簡稱“序康醫(yī)療”），實際控制人系陸思嘉。

換句話說，上海億康成立次年即與康為世紀(jì)開始合作。

據(jù)上海海利生物技術(shù)股份有限公司于2016年9月8日發(fā)布的“上海序康醫(yī)療科技有限公司項目投資分析報告”，序康醫(yī)療成立于2015年4月7日，2015年6月，序康醫(yī)療完成了對原江蘇億康基因科技有限公司（以下簡稱“江蘇億康”）業(yè)務(wù)的重組和承接，江蘇億康成立于2012年年底，可視為序康醫(yī)療的前身。

也就是說，上海億康的控股股東序康醫(yī)療的前身系江蘇億康。

值得注意的是，江蘇億康曾經(jīng)系康為世紀(jì)的子公司。

?

3.4 2015年康為有限曾與陸思嘉參股江蘇億康，系其第一大股東

據(jù)國家市場監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，江蘇億康成立于2012年6月8日，于2018年5月29日注銷。其創(chuàng)始股東為江蘇康為世紀(jì)生物科技有限公司（康為世紀(jì)前身，以下簡稱“康為有限”）、謝曉亮。

2014年5月5日至2015月5月13日，江蘇億康的股東變更為康為有限、謝曉亮、陸思嘉，持股比例分別為42.85%、34.29%、22.86%。2015年5月14日，康為有限退出持股。

也就是說，2012-2015年，江蘇億康由康為世紀(jì)、謝曉亮共同創(chuàng)立且持股。2014-2015年，康為有限、謝曉亮、陸思嘉均系江蘇億康的股東。

值得一提的是，康為世紀(jì)的實控人或曾參與江蘇億康的經(jīng)營。

據(jù)招股書，王春香系康為世紀(jì)的實際控制人。

而前文提到，序康醫(yī)療由江蘇億康重組而來。據(jù)2021年12月的首輪回復(fù)問詢，陸思嘉系序康醫(yī)療的實際控制人。

據(jù)2017年11月28日公開信息，2012年7月，謝曉亮正式加盟泰州中國醫(yī)學(xué)城，與王春香、黃巖誼、陸思嘉等科學(xué)家共同創(chuàng)立江蘇億康，并組建科學(xué)家工作室，主要從事與基因組測序有關(guān)的研發(fā)與協(xié)同創(chuàng)新。

綜上所述，上海億康系康為世紀(jì)2018年的第四大原料酶及檢測試劑客戶，成立次年即與康為世紀(jì)開始合作。細究客戶上海億康控股股東序康醫(yī)療的背景，序康醫(yī)療與康為世紀(jì)或“頗有淵源”。序康醫(yī)療的前身系江蘇億康，而康為有限系江蘇億康的創(chuàng)始股東。

方圓有道,合乎規(guī)矩。原參股公司現(xiàn)身為客戶，產(chǎn)品未完成注冊匆忙應(yīng)用于大規(guī)模篩查項目，此番上市，康為世紀(jì)能否在資本市場上“立穩(wěn)腳跟”？