《職業(yè)期貨炒手》-讀后感作者：知所行止

斯坦利·克羅的名字已經(jīng)聽(tīng)聞很久，在讀《職業(yè)期貨炒手》之前，我也只是在好幾年前，在書店站著讀完了他的《克羅談投資策略》，其中他的超長(zhǎng)線拿單給我留下了很深刻的印象。

而我的操作風(fēng)格，也在短中長(zhǎng)的不斷擺蕩中，逐漸穩(wěn)定在60分鐘的時(shí)間架構(gòu)上。也正是因?yàn)榻灰罪L(fēng)格的逐漸穩(wěn)定，我的目光重新聚集在了克羅的身上。

所以當(dāng)?shù)弥堵殬I(yè)期貨炒手》的出版，便迫不及待的訂購(gòu)下來(lái)，書一到，馬上如饑似渴的閱讀起來(lái)。

可以說(shuō)《職業(yè)期貨炒手》這本書不是一本工具書，也不是一本學(xué)術(shù)討論書，也不是一本技術(shù)分析書籍。但卻是一本非常好的實(shí)戰(zhàn)心得。

書中克羅列舉了他的幾個(gè)典型的成功案例，從機(jī)會(huì)的發(fā)掘，到倉(cāng)位的布局，還有交易過(guò)程中的心理歷程，都一一的詳細(xì)描述。

這對(duì)于我這個(gè)職業(yè)期貨交易者來(lái)說(shuō)，既感到親切，又有所共鳴，同時(shí)還有一些值得我吸收，納入我交易體系的東西。

《職業(yè)期貨炒手》-讀后感書中克羅的交易品種基本集中在金屬方面，包括了銅，白銀和白金的幾個(gè)典型案例。

可以看出克羅的操作周期非常長(zhǎng)，最后的一個(gè)白銀的案例，歷史差不多到了兩年。這樣的周期我是頂不住的，比較適合我的周期是60分鐘。所以象書中白銀的走勢(shì)，實(shí)際上按我的話，可能會(huì)比他多做不知多少次的交易了。

當(dāng)然，操作的時(shí)間架構(gòu)是應(yīng)該選擇適合自己的，而交易理念則是相通的。對(duì)于克羅跟隨大趨勢(shì)，逆小趨勢(shì)加倉(cāng)的.理念我非常認(rèn)同。

我原來(lái)的操作體系是沒(méi)有加倉(cāng)概念的，在進(jìn)場(chǎng)時(shí)我便會(huì)計(jì)算好交易數(shù)量，然后信號(hào)一旦發(fā)生，則全部數(shù)量進(jìn)場(chǎng)。

雖然在方向正確時(shí)可以給我?guī)?lái)非常多的利潤(rùn)，但是一旦失敗，其虧損也是比較大的，而且是在連續(xù)虧損的時(shí)候，這個(gè)虧損累積給我?guī)?lái)的壓力是很大的。

這就無(wú)形中扭曲了我的執(zhí)行力，導(dǎo)致我的交易方法不斷的改變。后來(lái)不斷總結(jié)，我開(kāi)始使用分批進(jìn)場(chǎng)的方法。

開(kāi)始交易機(jī)會(huì)時(shí)，會(huì)以基本倉(cāng)位進(jìn)場(chǎng)，然后方向正確時(shí)，利用各種加倉(cāng)信號(hào)不斷增加我的頭寸。這種交易方法，初始虧損是比較小的，即使連虧，也不會(huì)給我太大壓力，而一旦方向正確，在方向上累計(jì)的頭寸則會(huì)迅速增加，實(shí)際盈利并不比一次性進(jìn)場(chǎng)要差。

可以說(shuō)，這種交易方法在中長(zhǎng)線的交易過(guò)程中，是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)收益比比較好的方法。順大勢(shì)是書中經(jīng)常強(qiáng)調(diào)的理念，我想這方面我們大家都不會(huì)有異議。而逆小勢(shì)呢，可能各家有各法。在逆小勢(shì)這個(gè)細(xì)節(jié)上，克羅用的是左側(cè)交易，也有點(diǎn)象帝納波利點(diǎn)位交易法。他會(huì)在主要回調(diào)位或主要支撐或壓力位進(jìn)場(chǎng)加倉(cāng)。

但實(shí)踐證明這個(gè)進(jìn)場(chǎng)方法不太適合我，我還是傾向于右側(cè)交易。即調(diào)整到位后重新順大趨勢(shì)進(jìn)場(chǎng)。這樣雖然價(jià)位上要得差了點(diǎn)，但可以減少很多心理壓力，同時(shí)加倉(cāng)的止損位看得也很清楚。這就可以減少一點(diǎn)克羅提到的進(jìn)場(chǎng)太早所需要的心理煎熬了?？肆_在書中還提到了風(fēng)險(xiǎn)管理原則。

他說(shuō)，應(yīng)該把所有虧損限制在每個(gè)倉(cāng)位保證金的45%25以內(nèi)。按美國(guó)保證金比例為3%25計(jì)算，虧損總額正好為總資本的2%25。這和許多交易大師提到的2%25原則是不謀而合的。正如克羅所說(shuō)，期貨交易賺錢是沒(méi)有問(wèn)題的，問(wèn)題的關(guān)鍵在于如何控制虧損。我也經(jīng)常在和我的客戶和助手交流溝通時(shí)說(shuō)，控制風(fēng)險(xiǎn)很重要。

只好你能活下去，時(shí)間足夠的時(shí)候，錢自然是能夠賺到的?？傮w來(lái)看，本書對(duì)于我來(lái)說(shuō)是一本很好的參考書。

其中的圖表雖然不太清晰，但配合書中解說(shuō)的文字，我可以吸取很多克羅作為成功交易者的思路和理念。

順大勢(shì)，這個(gè)完全沒(méi)有問(wèn)題，而且要堅(jiān)決遵守。逆小勢(shì)，可以有很多的方法，這也是精細(xì)交易的一個(gè)細(xì)節(jié)，可以選擇自己合適的招式來(lái)采用，這是提高交易績(jī)效的重要環(huán)節(jié)?？刂铺潛p，永遠(yuǎn)把初始風(fēng)險(xiǎn)控制在總資本的2%25以內(nèi)。

一旦方向正確，趕緊加倉(cāng)，擴(kuò)大收益。把握了這些原則，期貨交易對(duì)任何人來(lái)說(shuō)，都是一件很有意思的事情。

《職業(yè)期貨炒手》讀書感悟---克羅真正的趨勢(shì)交易大師這是一本以大師的操作理念貫穿實(shí)例的書，透過(guò)大量的實(shí)例操作與作者的回顧分析，展現(xiàn)了趨勢(shì)交易與策略的獨(dú)特魅力。這是克羅的第一本書，由寫作的角度來(lái)看，顯得比較散，沒(méi)有提煉，甚至有些枯燥。但只要你喜歡交易，你很快就會(huì)給他吸引，生動(dòng)的實(shí)例配合圖表，以及克羅的點(diǎn)評(píng)與說(shuō)明。

不過(guò)，個(gè)人建議最好先看看《克羅談投資策略》這本小冊(cè)子，對(duì)流暢的通讀本書更有好處。一開(kāi)始，克羅就用一些自己的實(shí)例來(lái)說(shuō)明了，什么是對(duì)(正確的行為)，什么是錯(cuò)。可可與白銀，順著大趨勢(shì)交易，小趨勢(shì)回調(diào)開(kāi)倉(cāng)或加碼，行情在克羅的策略間游走，獲利巨大，享受成功。交易并不是都順風(fēng)順?biāo)~的交易就讓克羅由狂喜，到吃驚，到放松。(呵呵，看來(lái)大師的反應(yīng)，也與普通人相同啊)。

克羅順著大趨勢(shì)回調(diào)時(shí)候，建立了大量的銅的多單。但行情并沒(méi)有向預(yù)期中發(fā)展，突然跌了兩個(gè)停板，虧損了5臺(tái)勞斯萊斯的資金。

但畢竟順著大趨勢(shì)交易，克羅在反彈的時(shí)平掉所有多單，還略有盈利。大師在成長(zhǎng)的過(guò)程中也一樣犯過(guò)錯(cuò)誤，克羅很好的正視了自己的錯(cuò)誤。他認(rèn)為成功人士是用更多的精力來(lái)分析失敗的交易，而不是成功的交易。

這讓我想起了刀疤的一句話：用虧損的部位，來(lái)證明你的成功！克羅曾在上漲的市場(chǎng)中做空白糖與棉花，導(dǎo)致交易被動(dòng)，最終錯(cuò)過(guò)了兩個(gè)上漲的市場(chǎng)。按克羅的原話：實(shí)在找不到借口。另外，克羅有一次做多大豆，按大趨勢(shì)操作，很成功，2個(gè)月內(nèi)翻倍了。

克羅自作聰明的預(yù)測(cè)會(huì)有一個(gè)回調(diào)，回調(diào)后再低價(jià)買入。但平倉(cāng)后，大豆卻不停的漲、漲、漲?？肆_只有眼睜睜的看著市場(chǎng)不可思議的漲。

上面不管是成功的交易，還是失敗的交易，無(wú)不透露出趨勢(shì)在操作中的重要性。趨勢(shì)是你的朋友，交上了他就不要隨便放手。

要盡量坐穩(wěn)，不要中途下馬?？肆_還舉了一些例子，其中包括很多專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，逆勢(shì)趨勢(shì)操作且不止損，結(jié)果巨虧。

這讓我想到，前兩天在網(wǎng)上看到的帖子，說(shuō)浙江大越期貨，因?yàn)槭敲耖g期貨的緣故，給人預(yù)謀圍剿。其實(shí)浙江大越是逆勢(shì)做空頭金屬銅，不僅不止損，反而持倉(cāng)量由10萬(wàn)增加到47萬(wàn)。這樣的操作方法，哪怕你是巴菲特也一樣給圍剿。

歷史上看與趨勢(shì)作對(duì)，從來(lái)沒(méi)有好下場(chǎng)。給人圍剿只是為自己的錯(cuò)誤找借口而已?？肆_認(rèn)為本書中最重要的是："控制好虧損，虧損一定要小"！且提出要用大字體印刷，突出其顯要位置?？肆_要求，要真正的遵守它，而不是空談。

克羅與幾百位商品投資者討論過(guò)他們的交易，其中大部分人是持續(xù)的輸家，有些虧的很厲害?？肆_問(wèn)他們，如果將每次虧損控制在保證金的45%25以內(nèi)(很寬的標(biāo)準(zhǔn))，會(huì)有什么結(jié)果%3F結(jié)果是賺錢的利潤(rùn)可以抵消虧損的交易，甚至總體賺錢。

控制虧損的效果是那樣的顯而易見(jiàn)，我們有什么理由不這樣做呢！沒(méi)有控制虧損剛剛給我上了一課，那是上月真?zhèn)}參加火線外匯分析員比賽的一張加碼單。

那張單虧損426點(diǎn)，讓我記憶猶新。止損點(diǎn)設(shè)置的太大、不合理，導(dǎo)致執(zhí)行時(shí)心態(tài)出現(xiàn)問(wèn)題，交易失控。這次操作給我?guī)?lái)的痛苦、無(wú)助、彷徨與煎熬，永生難忘。

我發(fā)誓再也不想體驗(yàn)這樣的感覺(jué)了。于是重新審視自己系統(tǒng)的止損規(guī)則，將中長(zhǎng)線操作的寬幅止損，調(diào)整為不論長(zhǎng)短線，均必須先控制當(dāng)前每一頭寸的虧損。

至此，本書中貫穿的理念已經(jīng)很明確了克羅認(rèn)為：趨勢(shì)對(duì)你不利，你要快速平倉(cāng)。如果趨勢(shì)對(duì)你有利，不用急著平倉(cāng)。

記住，大趨勢(shì)比你想象的跑的更遠(yuǎn)。

這不就是：截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑嗎！

正如克羅在之后的《克羅談投資策略》中所說(shuō)：在盈利的頭寸上我是一個(gè)長(zhǎng)線交易者，在相反的頭寸上我是一個(gè)短線交易商。

有利的頭寸要持多久%3F能多久就多久。

克羅強(qiáng)調(diào)：記住，只有順著大趨勢(shì)，才能有賺大錢的可能。

如果是順勢(shì)的，就要準(zhǔn)備去賺大錢，不要賺了小錢就走。我一直認(rèn)為，有正確的理念才有正確系統(tǒng)與策略，才有正確的行為。

這本書既有理念，又有具體操作步驟與分析回顧，還有寫計(jì)劃策略的具體內(nèi)容。是想做好交易的朋友們，值得一看的書。

最后，說(shuō)一下我的一點(diǎn)不同的觀點(diǎn)：可能是克羅早期作品的緣故，我對(duì)克羅實(shí)例中具體處理虧損部位的方法之一，"當(dāng)大趨勢(shì)對(duì)你的倉(cāng)位不利時(shí)平倉(cāng)"不敢茍同。

當(dāng)大趨勢(shì)不利的時(shí)候，小趨勢(shì)已經(jīng)走的很遠(yuǎn)了，此時(shí)止損的代價(jià)會(huì)比較重。這與其書中的："有懷疑，就離場(chǎng)觀望"，有些矛盾。

在止損上，我更贊同幽靈的觀點(diǎn)，用只持有正確的倉(cāng)位來(lái)處理。這也更符合克羅后期的，限制每一頭寸的交易風(fēng)險(xiǎn)的觀點(diǎn)