????從眾，股市是大眾認(rèn)知的公約數(shù)；第二步，預(yù)判別人的預(yù)判；標(biāo)的一定是呈現(xiàn)出來(lái)的機(jī)會(huì)，格局清晰的行業(yè)龍頭；任何主流熱點(diǎn)的背后是未來(lái)業(yè)績(jī)的確定性的預(yù)期的引導(dǎo)。

????短期在A股賺錢的三大法寶：

????1)線性外推；

????2)重需求，輕供給；

????3)將短期的景氣長(zhǎng)期化；

今日股市：晴

本周股市箴言：何須多慮盈虧事，終歸小滿勝萬(wàn)全！今年的策略，就是圍繞偉大的技術(shù)進(jìn)步方向，全球進(jìn)入了科技創(chuàng)新浪潮。

今日解盤?/每日把脈

????前兩天熱熱鬧鬧聊完央行換領(lǐng)導(dǎo)之后，review一下具體行動(dòng)層面的變化——首先是央行Q2例會(huì)里，刪去了化解優(yōu)質(zhì)房企風(fēng)險(xiǎn)和改善資產(chǎn)負(fù)債表的表述；基建方面，二季度相比一季度報(bào)告更強(qiáng)調(diào)已投放的政策性開發(fā)金融工具，意味著今年沒有增量了。

????其次，看黑色期貨時(shí)間比較長(zhǎng)的應(yīng)該知道，今年一季度鋼協(xié)等部門研究討論過今年的粗鋼產(chǎn)量平控計(jì)劃；但在6月初被否了——原因是穩(wěn)增長(zhǎng)，不該對(duì)工業(yè)部門進(jìn)行產(chǎn)量限制。但剛過去的這個(gè)周末，鋼材限產(chǎn)計(jì)劃又被擺上臺(tái)面討論了。

????如果把時(shí)間軸拼在一起，會(huì)發(fā)現(xiàn)6月初說(shuō)鋼鐵不限產(chǎn)、6月底又要開始限產(chǎn)，同步的也有央行表態(tài)——6月9號(hào)，易行長(zhǎng)在上海發(fā)聲，“加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，全力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)”；6月30號(hào)，央行例會(huì)通稿表態(tài)變成了“搞好跨周期調(diào)節(jié)”、“綜合施策穩(wěn)定預(yù)期，防范匯率大起大落風(fēng)險(xiǎn)”。

????一個(gè)月間，貨幣和產(chǎn)業(yè)政策預(yù)期都二次反轉(zhuǎn)了。油門——?jiǎng)x車。

????以至于到今天bbg傳的，中國(guó)大型國(guó)有銀行正向地方政府融資平臺(tái)(LGFV)提供超長(zhǎng)期貸款，并暫免支付利息的事兒，打聽下來(lái)似乎還是銀行自救，銀行自營(yíng)剛兌銀行理財(cái)?shù)淖龇ā?/p>

????開始下雨了嗎？可能已經(jīng)結(jié)束了，龍王覺得毛毛雨就夠了，別指望暴風(fēng)雨。

????盤面上，智能駕駛?cè)姹l(fā)，F(xiàn)SD進(jìn)入，L3放量什么東西最稀缺？?加速普及過程當(dāng)中，覺得什么是最大的增量？線控和電動(dòng)化相關(guān)，芯片方面，那些頭部廠的芯片很早前就滿足l3算力需求了，所以增量最大的可能是軟件層面，車路云，比如光庭信息、德賽西威、經(jīng)緯恒潤(rùn)、亞太股份！

交易策略?/指點(diǎn)迷津

????產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇能與科技共振最好的就是泛AI了，結(jié)果還與政策投資也碰撞了！關(guān)注AI行情衍生的汽車智能化、人形機(jī)器人。

今日熱點(diǎn)?/點(diǎn)石成金

一、人形機(jī)器人

????傳統(tǒng)機(jī)器人是千億規(guī)模成熟賽道，分為工業(yè)和服務(wù)機(jī)器人，工業(yè)/服務(wù)機(jī)器人均為千億級(jí)別市場(chǎng)，近些年全球增速約為10%/20%。人形機(jī)器人屬于新興賽道，參與者多為科技、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，由于技術(shù)難度較大+成本較高，遲遲未落地量產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)尚處于探索狀態(tài)，近期我們認(rèn)為行業(yè)發(fā)生了明顯的變化，人形機(jī)器人有望實(shí)現(xiàn)0到1的突破，即供給側(cè)-出現(xiàn)明顯變化（TSL、X1 Technologies）+技術(shù)側(cè)-人工智能技術(shù)取得重大進(jìn)展。

二、汽車線控

????智能化是汽車行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，線控制動(dòng)系統(tǒng)作為線控底盤的核心系統(tǒng)之一，市場(chǎng)規(guī)模有望大幅提升。當(dāng)前國(guó)產(chǎn)零部件供應(yīng)商和頭部主機(jī)廠正在攜手并進(jìn)，未來(lái)有望打破國(guó)際巨頭的壟斷局面，搶占線控制動(dòng)領(lǐng)域的市場(chǎng)份額。

?資金動(dòng)向?/數(shù)據(jù)跟蹤

值班撰稿????林毅?

證書編號(hào)：S1070610120001

審核編輯????楊浩

證書編號(hào)：S1070621050002