通俗的說(shuō)，期權(quán)隱含波動(dòng)率是在期權(quán)市場(chǎng)中買家和賣家對(duì)于，某一期權(quán)合約價(jià)格變動(dòng)幅度大小的判斷。如果波動(dòng)率高表示，大家預(yù)計(jì)該期權(quán)合約價(jià)格波動(dòng)較大，不確定性高。反之，波動(dòng)率低表示預(yù)計(jì)價(jià)格波動(dòng)較小，不確定小，下文介紹期權(quán)隱含波動(dòng)率是什么意思?期權(quán)隱含波動(dòng)率解析。

本文來(lái)源：期權(quán)醬

一、什么是期權(quán)隱含波動(dòng)率？

期權(quán)隱含波動(dòng)率是指市場(chǎng)中權(quán)利金蘊(yùn)含的波動(dòng)率，是將某一期權(quán)合約的成交價(jià)及其他幾個(gè)參數(shù)輸入期權(quán)定價(jià)模型，通過(guò)試錯(cuò)法計(jì)算而來(lái)。反映的是市場(chǎng)對(duì)波動(dòng)率的看法。當(dāng)隱含波動(dòng)率上升，代表投資者預(yù)期期貨價(jià)格波動(dòng)將擴(kuò)大，因此權(quán)利金也會(huì)上漲；反之權(quán)利金則會(huì)下跌。? ?隱含波動(dòng)率的計(jì)算很簡(jiǎn)單，只要分析每個(gè)期權(quán)的實(shí)值和虛值的狀態(tài)及成交量的大小，期權(quán)的續(xù)存期等因素，通過(guò)計(jì)算得知某一日的綜合隱含波動(dòng)率，并且按照日期連線得出隱含波動(dòng)率指數(shù)的曲線，以此來(lái)反映市場(chǎng)狀況。不同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)、看跌期權(quán)的隱含波動(dòng)率都不盡相同。 ?實(shí)際交易中，隱含波動(dòng)率更受交易者的重視。 隱含波動(dòng)率受市場(chǎng)買賣力量的影響，與歷史波動(dòng)率未必相同。某一月份期貨只有一個(gè)歷史波動(dòng)率，但其隱含波動(dòng)率卻很多。不同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)、看跌期權(quán)的隱含波動(dòng)率都不盡相同。實(shí)際交易中，隱含波動(dòng)率更受交易者的重視。? ?運(yùn)用期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算期權(quán)理論價(jià)格需要五個(gè)參數(shù)，其他四個(gè)參數(shù)都可以方便得到，只有波動(dòng)率是未知的。從這個(gè)角度講，做期權(quán)就是做預(yù)期的波動(dòng)率。而歷史波動(dòng)率和隱含波動(dòng)率可以用來(lái)幫助交易者來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)的波動(dòng)率。

二、期權(quán)隱含波動(dòng)率解析

期權(quán)隱含波動(dòng)率是指市場(chǎng)中權(quán)利金蘊(yùn)含的波動(dòng)率

。 隱含波動(dòng)率反映了市場(chǎng)對(duì)未來(lái)實(shí)際資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率的預(yù)期值。 當(dāng)市場(chǎng)參與者預(yù)期未來(lái)存在較大的不確定性或可能發(fā)生意外波動(dòng)時(shí)，他們更傾向于購(gòu)買期權(quán)作為避險(xiǎn)工具，從而推高期權(quán)價(jià)格，表現(xiàn)在市場(chǎng)上為隱含波動(dòng)率的不斷上升。相反，如果市場(chǎng)預(yù)期較低的波動(dòng)性，隱含波動(dòng)率可能會(huì)下降。 期權(quán)隱含波動(dòng)率是指將市場(chǎng)價(jià)格中蘊(yùn)含的對(duì)未來(lái)波動(dòng)率的預(yù)期提取出來(lái)的產(chǎn)物。它反映了市場(chǎng)對(duì)未來(lái)實(shí)際資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率的預(yù)期值，是投資者進(jìn)行期權(quán)交易的重要參考指標(biāo)。 一般來(lái)說(shuō)，期權(quán)隱含波動(dòng)率越高，代表市場(chǎng)參與者對(duì)未來(lái)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性的預(yù)期越高，期權(quán)價(jià)格也因此會(huì)相應(yīng)上漲。反之，如果市場(chǎng)參與者預(yù)期未來(lái)資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性較低，那么隱含波動(dòng)率就會(huì)下降，期權(quán)價(jià)格也可能會(huì)下跌。 在期權(quán)交易中，隱含波動(dòng)率是通過(guò)對(duì)歷史波動(dòng)率、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、執(zhí)行價(jià)格以及到期時(shí)間等因素進(jìn)行分析和計(jì)算得出的。它可以幫助投資者評(píng)估期權(quán)價(jià)格是否合理，從而做出更明智的投資決策。

三、如何計(jì)算期權(quán)波動(dòng)率？

隱含波動(dòng)率是由期權(quán)市場(chǎng)上的實(shí)際價(jià)格和其他參數(shù)反推出來(lái)的波動(dòng)率，因此需要使用期權(quán)定價(jià)模型來(lái)計(jì)算。在期權(quán)定價(jià)模型中，隱含波動(dòng)率是一個(gè)未知參數(shù)，因此需要通過(guò)試錯(cuò)法來(lái)得到。 常用的期權(quán)定價(jià)模型有Black-Scholes模型和Binomial模型。 1、Black-Scholes模型 Black-Scholes模型是用來(lái)計(jì)算歐式期權(quán)價(jià)格的模型，其計(jì)算公式如下： C = S x N(d1) - K x exp(-r x T) x N(d2) 其中，C為期權(quán)價(jià)格，S為標(biāo)的價(jià)格，K為行權(quán)價(jià)格，r為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，T為期權(quán)到期時(shí)間，N(d1)和N(d2)均為正態(tài)分布函數(shù)。 根據(jù)Black-Scholes模型，可以將隱含波動(dòng)率看作是未知參數(shù)，將期權(quán)價(jià)格、標(biāo)的價(jià)格、行權(quán)價(jià)格、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、期權(quán)到期時(shí)間作為已知參數(shù)，通過(guò)試錯(cuò)法來(lái)計(jì)算隱含波動(dòng)率。 2、Binomial模型 Binomial模型是用來(lái)計(jì)算美式期權(quán)價(jià)格的模型，其計(jì)算公式如下： 如何計(jì)算期權(quán)波動(dòng)率？ C = S x p(u) - K x exp(-r x T) x p(d) 其中，C為期權(quán)價(jià)格，S為標(biāo)的價(jià)格，K為行權(quán)價(jià)格，r為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，T為期權(quán)到期時(shí)間，p(u)和p(d)分別為標(biāo)的價(jià)格上漲和下跌的概率。 根據(jù)Binomial模型，可以將隱含波動(dòng)率看作是未知參數(shù)，將期權(quán)價(jià)格、標(biāo)的價(jià)格、行權(quán)價(jià)格、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、期權(quán)到期時(shí)間、標(biāo)的價(jià)格上漲和下跌的概率作為已知參數(shù)，通過(guò)試錯(cuò)法來(lái)計(jì)算隱含波動(dòng)率。 期權(quán)波動(dòng)率是期權(quán)交易中非常重要的參數(shù)，掌握如何計(jì)算期權(quán)波動(dòng)率對(duì)于期權(quán)交易者來(lái)說(shuō)是非常重要的。 歷史波動(dòng)率是通過(guò)對(duì)歷史價(jià)格數(shù)據(jù)的計(jì)算得到的，可以用來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)標(biāo)的價(jià)格的波動(dòng)情況。 隱含波動(dòng)率是根據(jù)期權(quán)市場(chǎng)上的實(shí)際價(jià)格和其他參數(shù)反推出來(lái)的波動(dòng)率，是期權(quán)交易中最常用的波動(dòng)率，需要使用期權(quán)定價(jià)模型來(lái)計(jì)算。常用的期權(quán)定價(jià)模型有Black-Scholes模型和Binomial模型。通過(guò)掌握如何計(jì)算期權(quán)波動(dòng)率，可以更好地進(jìn)行期權(quán)交易，降低交易風(fēng)險(xiǎn)，提高交易收益。

無(wú)門開(kāi)通上證50ETF期權(quán)-創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)-科創(chuàng)50ETF期權(quán)-股指期權(quán)-商品期權(quán)！

關(guān)于期權(quán)分倉(cāng)開(kāi)戶的更多知識(shí)，也有一些豁免的方式可以無(wú)門檻開(kāi)通，大家如果對(duì)這方面感興趣的話可以私信獲取期權(quán)開(kāi)通方式。?