市場(chǎng)的共識(shí)
橙子私房課1.1：市場(chǎng)的共識(shí)
橙子私房課1.1：市場(chǎng)的共識(shí)
奕憶軌跡? >《待分類(lèi)》
閱421轉(zhuǎn)42021-06-28關(guān)注
橙子私房課1.1：市場(chǎng)的共識(shí)
第一節(jié)課，我們來(lái)講講股市的定價(jià)基礎(chǔ)：共識(shí)。
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有些同學(xué)希望上來(lái)就學(xué)習(xí)具體的技巧，例如看競(jìng)價(jià)弱轉(zhuǎn)強(qiáng)、分時(shí)承接強(qiáng)度、籌碼結(jié)構(gòu)分析等。
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橙子發(fā)自?xún)?nèi)心告訴大家，這些碎片化的技巧，外面講的人太多，后面橙子也會(huì)陸續(xù)講到。對(duì)絕大部分散戶(hù)來(lái)說(shuō)，它們必須建立在你對(duì)市場(chǎng)正確的認(rèn)知基礎(chǔ)上，才能發(fā)揮作用，窺豹一斑只會(huì)害人。
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很多人重視買(mǎi)和賣(mài)的“爽感”，唯獨(dú)不愿在選股上下大功夫，一開(kāi)始就選錯(cuò)了目標(biāo)，怎么努力都是苦果。
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這也是橙子的課程，與大家在其他地方看到的不同之處，盲人摸象不可取，我教給大家的是底層邏輯，也是每個(gè)大游資都深刻理解的東西（人家不愿意公開(kāi)而已，能公開(kāi)的都是表面之“術(shù)”）。
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所謂共識(shí)，就是大多數(shù)人對(duì)一只股票的看法，或者說(shuō)大多數(shù)重要參與者的看法，是形成股票漲跌趨勢(shì)的主流邏輯。高毅馮柳在訪(fǎng)談中也經(jīng)常提到這個(gè)詞。
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每個(gè)人買(mǎi)進(jìn)股票前，都會(huì)有一套自己的邏輯，或是因?yàn)閳D形優(yōu)美，或是因?yàn)楣适挛耍ūl(fā)的業(yè)績(jī)、較低的估值、熱門(mén)的賽道等都算故事的一種形式），或是有內(nèi)幕消息，或干脆就是看著順眼。
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當(dāng)大部分人都基于某種邏輯對(duì)這只股票看空或看多時(shí)，就稱(chēng)之“達(dá)成共識(shí)”，而這種共識(shí)，就是該股在一段時(shí)間，沿著一個(gè)方向運(yùn)行的基礎(chǔ)。
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舉例說(shuō)明：潤(rùn)和軟件
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圖中畫(huà)圈的K線(xiàn)是6月3日，那一天華為鴻蒙OS正式發(fā)布，也是潤(rùn)和軟件本輪主升的加速點(diǎn)。
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在此之前，雖然也有兩輪拉升，但是參與資金有限，最高在30億日成交額徘徊，
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一批先知先覺(jué)看好鴻蒙、消息靈通人士、做事件節(jié)點(diǎn)埋伏（6.3發(fā)布會(huì)是公開(kāi)信息）的資金率先達(dá)成小范圍共識(shí)，開(kāi)始做多。
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由于并未得到市場(chǎng)廣泛響應(yīng)，走得相對(duì)曲折，終于在發(fā)布會(huì)當(dāng)天產(chǎn)生較大分歧，大跌11個(gè)點(diǎn)。
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隨后才是重頭戲，鴻蒙發(fā)布之后，得到媒體的轟炸式報(bào)道，
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一批銀行、基金、券商紛紛第一時(shí)間宣布介入鴻蒙，武漢大學(xué)開(kāi)展鴻蒙課程，7天內(nèi)安裝鴻蒙設(shè)備破千萬(wàn)等消息廣泛傳播，更多人從陌生到知道，從知道到看好這個(gè)國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)。
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之后反饋到潤(rùn)和軟件這只鴻蒙龍頭股上，就有了8天近3倍的主升，成交額攀升至100億級(jí)別，共識(shí)達(dá)到一個(gè)高潮點(diǎn)，直到被特停。
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從以上案例可知，
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共識(shí)的形成不是一日之功，從第一批先行者的嘗試，到最終形成共識(shí)，既有自身的硬邏輯，也需要消息面的刺激、配合，還有媒體的廣泛傳播，以及大眾的集體理解。
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下面我們通過(guò)經(jīng)典的散戶(hù)共識(shí)票中遠(yuǎn)?？?，分析達(dá)成共識(shí)的幾個(gè)階段：
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?？貜?5元跌到2元多，用了5年；從2元多到3元多，橫了7年；從3元飆至30元，僅耗時(shí)1年出頭，獲得10倍成就。
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1、共識(shí)形成階段
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圖中①階段，準(zhǔn)確說(shuō)起點(diǎn)在2020年7月，彼時(shí)海外疫情嚴(yán)重，國(guó)內(nèi)控制得很好，全球供應(yīng)鏈只看中國(guó)，中國(guó)制造的出口訂單堆積如山，
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集運(yùn)行業(yè)開(kāi)始回暖，出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)在2020年初回到四位數(shù)（最新已經(jīng)飆升至近3800）
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第一批關(guān)注航運(yùn)或周期股的資金開(kāi)始做多，小范圍共識(shí)形成。由于參與力量有限，走勢(shì)平緩上升，在雪球等財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的討論度逐漸升溫。
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圖中②階段，市場(chǎng)對(duì)煤炭等周期妖股炒作升溫，航運(yùn)也隨之被挖掘，研報(bào)不斷調(diào)高年報(bào)和次年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)。
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大家可以翻閱同時(shí)期（2020年12月底）的寧波海運(yùn)走勢(shì)，作為航運(yùn)龍頭的中遠(yuǎn)?？亟K于第一次帶起小弟補(bǔ)漲。
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更多人開(kāi)始知道并討論運(yùn)價(jià)走勢(shì)，以及一箱難求的海運(yùn)市場(chǎng)。這個(gè)階段，海控正式突破了17元這個(gè)6年壓力位。
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2、共識(shí)分歧階段
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圖中③階段2021年1月那段回調(diào)期，也是著名的7次跌停發(fā)生的時(shí)期，無(wú)數(shù)船員棄船落荒而逃。。。
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當(dāng)時(shí)首先是市場(chǎng)發(fā)生了變化，高位抱團(tuán)大盤(pán)股第一次出現(xiàn)持續(xù)集體回調(diào)，垃圾小票反抽，風(fēng)格切向超跌反彈的低位（注冊(cè)制次新日月明4連大板就是那時(shí)的風(fēng)格代表。）
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春節(jié)后抱團(tuán)股更是遭遇滑鐵盧，各種“茅”殺得雞飛狗跳。作為高位海運(yùn)茅，中遠(yuǎn)?？匾膊豢杀苊庠庥鲲L(fēng)格切換的波及。
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另外當(dāng)時(shí)國(guó)外疫情有所改善，人們對(duì)年報(bào)能否超預(yù)期的擔(dān)憂(yōu)蔓延，這種擔(dān)憂(yōu)可以從各大論壇明顯感覺(jué)到不斷增強(qiáng)。
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這兩點(diǎn)疊加，使之前人們對(duì)業(yè)績(jī)、對(duì)運(yùn)價(jià)、對(duì)持有的篤定產(chǎn)生分歧。于是股價(jià)也隨之展開(kāi)回調(diào)，散戶(hù)口中的海神，淪為“海狗”。
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3、共識(shí)一致階段
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轉(zhuǎn)折點(diǎn)在春節(jié)后，圖中④階段。抱團(tuán)股止跌的大背景下，?？赜?月底發(fā)布了驚人的百億年利潤(rùn)，在4月初發(fā)布了更驚人的154億利潤(rùn)的一季報(bào)，5月份中信建投又喊出二季度利潤(rùn)大概率破200億。
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這些邏輯把分歧階段的兩大分歧點(diǎn)完全擊碎，從而再一次凝聚共識(shí)，更多猶豫不決的旁觀(guān)者開(kāi)始放心登船，鎖定籌碼，開(kāi)啟主升。
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可以看到這輪行情的回調(diào)空間是非常有限的，主升浪的典型標(biāo)志之一。
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4、共識(shí)瓦解階段
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目前?？剡€沒(méi)走到這個(gè)階段，不過(guò)大家可以看看英科醫(yī)療在1月26日見(jiàn)頂后的走勢(shì)。
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英科醫(yī)療的共識(shí)大家都熟悉，也是吃的疫情紅利，國(guó)外疫情嚴(yán)重，對(duì)一次性醫(yī)用手套的需求暴增，公司得以從1億業(yè)績(jī)干到70億。
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1月25日，年報(bào)預(yù)告業(yè)績(jī)68-73億，新手同學(xué)可能會(huì)認(rèn)為這個(gè)很暴利啊，同比增速不遜于現(xiàn)在的?？亍?/p>
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可是我們看下環(huán)比增速：
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去年四季度的同比增速明顯放緩，簡(jiǎn)言之公司的利潤(rùn)狂飆階段也差不多到達(dá)頂點(diǎn)了。
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高速增長(zhǎng)的共識(shí)在披露的預(yù)增年報(bào)中瞬間瓦解，股價(jià)從此走上不歸路。只有看不懂的新手散戶(hù)們?cè)诟唿c(diǎn)站崗。
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聰明的橙友們看到這里應(yīng)該能舉一反三，中遠(yuǎn)海控的頂部就在某個(gè)季報(bào)公布業(yè)績(jī)同比增速大幅放緩，且運(yùn)價(jià)開(kāi)始走低的時(shí)候。
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因?yàn)槿绻蓛r(jià)上漲的共識(shí)不復(fù)存在了，抱團(tuán)的資金也會(huì)瞬間土崩瓦解，作鳥(niǎo)獸散。
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通過(guò)以上分析，我們可以看到，認(rèn)清一只股票的“共識(shí)”是多么重要，只要你能看清共識(shí)的不同周期、不同階段，就有了更多持股或賣(mài)股的邏輯支撐，不再一跌就慌，一賣(mài)就漲。
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很多同學(xué)不知道復(fù)盤(pán)時(shí)重點(diǎn)看什么，橙子告訴大家，除了常規(guī)的市場(chǎng)氛圍、情緒、板塊強(qiáng)弱，很重要的一點(diǎn)就是找到正在形成的共識(shí)，根據(jù)它的周期階段，評(píng)估是否要加入它。
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橙友們經(jīng)常說(shuō)橙子預(yù)判主線(xiàn)和龍頭太準(zhǔn)確，這與我多年來(lái)堅(jiān)持去尋找當(dāng)下資金的共識(shí)，有著密切關(guān)系。
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需要指出一點(diǎn)，認(rèn)清共識(shí)不僅可以預(yù)判漲幅、漲勢(shì)，還能預(yù)判空頭趨勢(shì)、波段賣(mài)點(diǎn)，無(wú)論股票的漲跌都有共識(shí)的力量在起作用。
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如何做到這一切？離不開(kāi)每天認(rèn)真細(xì)致的復(fù)盤(pán)（包括看橙子課程、文章），尤其對(duì)自己看得懂、看好的東西不要輕易放棄，深入地去理解它的邏輯是否削弱，持籌者的心態(tài)是否變化，以及行業(yè)的一些最新動(dòng)態(tài)，得出果斷的結(jié)論。
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可以負(fù)責(zé)任地說(shuō)，將來(lái)A股普及注冊(cè)制，取消10%漲跌停后，對(duì)個(gè)股共識(shí)、邏輯的理解，將成為長(zhǎng)短線(xiàn)選手共同追求的頭號(hào)能力，連板接力那套早晚會(huì)被淘汰，不變的是人心與合力。
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就像橙子本輪參與鴻蒙潤(rùn)和，你說(shuō)它是短線(xiàn)，還是趨勢(shì)呢？這個(gè)肉對(duì)于只會(huì)數(shù)板接力的選手，只能望洋興嘆。
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最后再發(fā)散下大家的思維，理解共識(shí)不僅對(duì)于炒股有幫助，其他投資品一樣基于這點(diǎn)。
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無(wú)論貴金屬、比特幣，還是飛天茅臺(tái)酒、片仔癀藥丸，甚至風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，都可以用共識(shí)思維去解構(gòu)。
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最典型的還是鉆石這個(gè)“世紀(jì)騙局”，幾家大公司壟斷產(chǎn)量，不斷洗腦“象征永恒”的營(yíng)銷(xiāo)文案，在全球女性中達(dá)成“鉆石=愛(ài)情”共識(shí)，把原本只能拿去切玻璃的金剛石，變成了價(jià)值連城的寶石。
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理解之后，是不是覺(jué)得所有的投資，本質(zhì)都是同樣的原理？
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（文中涉及股票僅為案例分析，不構(gòu)成當(dāng)前投資建議，請(qǐng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)，獨(dú)立審慎決策。）
