文丨新熔財經(jīng)

作者丨星影

7月14日，”浙商銀行”號彩繪飛機首航式在杭州蕭山國際機場隆重舉行。浙商銀行行長張榮森、長龍航空董事長等雙方高管、員工共同見證彩繪飛機首航。對浙商銀行和行長張榮森而言，2023年同樣也是一個需要起飛的年份。2021年臨危受命，扛下前任留下的巨額不良資產(chǎn)，張榮森接任浙商銀行行長的位置將滿兩年。作為一家全國營收增速第一的股份商業(yè)銀行，在過去的幾年里，無論在金融業(yè)務(wù)還是資本市場上，浙商銀行的表現(xiàn)都算不上穩(wěn)定。

今年3月的業(yè)績發(fā)布會上，浙商銀行公布了一串相對樂觀的數(shù)據(jù)，截至2022年末，浙商銀行資產(chǎn)總額達2.62萬億元，比上年末增長14.66%；全年實現(xiàn)營業(yè)收入610.85億元、增長12.14%，銀行的不良資產(chǎn)率5年以來首次呈現(xiàn)了下降趨勢。

經(jīng)歷了換帥，浙商銀行還是面臨著業(yè)務(wù)暴雷、其非標(biāo)資產(chǎn)快速膨脹、巨額罰單等問題，上任后的張榮森是怎么樣控制風(fēng)險的？未來的浙商銀行業(yè)務(wù)還將面臨什么新的挑戰(zhàn)？

新掌門怎么打下不良率？

分散是張榮森上任后推動浙商銀行一系列改革的重點。張榮森曾經(jīng)表示浙商銀行在以前采取的是"壘大戶"的策略，這一策略指的是將資源集中到某一個行業(yè)當(dāng)中，然而這一策略由于資源過于集中，在地產(chǎn)等行業(yè)已經(jīng)大幅下行的今天，對銀行的風(fēng)險管控顯然非常不利。

2022年，張榮森為浙商銀行制定了“上規(guī)模、調(diào)結(jié)構(gòu)、控風(fēng)險、創(chuàng)效益”的十二字經(jīng)營方針。浙商銀行在貸款端開始執(zhí)行小額分散的策略，這里的分散不僅僅分散貸款額度，對于企業(yè)的種類和行業(yè)也進行了一定程度上的分散。浙商銀行的具體策略是將零售、小微等小而分散的業(yè)務(wù)占比大幅提高，將經(jīng)營資源和信貸審批資源向這類資產(chǎn)大幅傾斜，還大力發(fā)展零售、小貸、供應(yīng)鏈金融。

浙商銀行行長張榮森

張榮森表示，浙商銀行要建立一批能夠穿越經(jīng)濟周期的客戶群體，可以為銀行帶來穩(wěn)定的收入。原來這類資產(chǎn)在浙商銀行中的占比占比僅為28.53%。而張榮森的計劃是要讓這部分資產(chǎn)在2027年占該行總資產(chǎn)規(guī)模的50%以上。

對于不良資產(chǎn)率已經(jīng)很高的地產(chǎn)業(yè)務(wù)，浙商銀行副行長景峰表示，浙商銀行在2022年已經(jīng)開始降低了房地產(chǎn)市場風(fēng)險敞口的余額，口徑貸款余額為1668億，較上年末小幅下降了19億，總體的占比貸款是10.94%。房地產(chǎn)行業(yè)的貸款，浙商銀行也開始執(zhí)行嚴(yán)格的分類審慎的計提。景峰表示，從總體來看，浙商銀行存量房地產(chǎn)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險可控。

經(jīng)過一年多的實踐顯示分散的策略還是有效的。浙商銀行的業(yè)績報告顯示，截至2022年末，不良貸款率降至1.47%，比上年末下降0.06%，這是浙商銀行5年來不良率首次下降，業(yè)績可以說是非常亮眼。

不良率和不良貸款總額在此消彼長？

然而也有媒體指出，即使進行了分散策略，浙商銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)仍然存在不少結(jié)構(gòu)性問題。雖然不良率有所降低，但不良貸款的總額卻在上升。

從縱向上來看，截至2022年12月末，浙商銀行不良貸款率1.47%，下降0.06%，確為五年來的首次下降。橫向?qū)Ρ龋瑩?jù)銀保監(jiān)會公布，股份制銀行不良率1.32%，浙商銀行不良率還是高于平均數(shù)。

再來看不良貸款的總額，截至2022年末，浙商銀行不良貸款總額223.53億元，比上年末增加16.86億元，其中個人不良貸款同比還增長了52.91%。顯然浙商銀行的分散雖然做到了把不同的雞蛋放在了不同的籃子里，但顯然所有的籃子還在同一輛車上，而這一輛車依然是房地產(chǎn)。

另據(jù)媒體報道，銀保監(jiān)會系統(tǒng)顯示，近一年來浙商銀行的各支行累計被罰款約1600萬元，其中的絕大部分罰單都涉及房地產(chǎn)資金違規(guī)問題。比如在2022年11月，浙商銀行杭州分行被罰款400萬元，主要違法違規(guī)事實為：以建筑企業(yè)名義，通過應(yīng)收款保兌、國內(nèi)信用證等業(yè)務(wù)，變相為房企增加融資。

在浙商銀行的財報中，2022年的前十大貸款客戶中，房地產(chǎn)業(yè)占比一半，其中第一、第二位均是房地產(chǎn)業(yè)客戶。2022年的10月，浙商銀行還高調(diào)和保利置業(yè)、首開股份、信達地產(chǎn)、綠城中國、越秀地產(chǎn)、濱江集團等多家房企簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，提供意向性融資合計1600億元，和地產(chǎn)企業(yè)的深度綁定，直接決定了浙商銀行在短期內(nèi)還是難以擺脫高不良貸款的困境。

調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的出路

作為中國第12家股份制商業(yè)銀行，浙商銀行成立于2004年，雖然時間較晚，但資產(chǎn)規(guī)模增長迅速。2012年還不到4000億，到2017年短短5年間，便從0.39萬億增長至1.54萬億。截止2022年，資產(chǎn)規(guī)模在全國的銀行中已經(jīng)排到19位。

然而如果拆解浙商銀行的崛起史可以發(fā)現(xiàn)，其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的崛起源于大量的同業(yè)業(yè)務(wù)，所謂同業(yè)業(yè)務(wù)是金融同業(yè)客戶為對象的金融業(yè)務(wù)，身處金融業(yè)發(fā)達的長三角地區(qū)，雖然沒有五大行、招商這樣龐大的客戶基礎(chǔ)和門店網(wǎng)絡(luò)，浙商銀行還是依靠同業(yè)業(yè)務(wù)在幾年里把金融規(guī)模做到了極致。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2017年，浙商銀行的同業(yè)拆借以及包括了同業(yè)存單在內(nèi)的應(yīng)付債券的金額之和就達到了4879.74億，業(yè)務(wù)占比更是高達42.17%。作為一種金融機構(gòu)之間調(diào)頭寸的業(yè)務(wù)，同業(yè)拆借具有利率較低、融資期限短等優(yōu)點，由于業(yè)務(wù)都是在金融機構(gòu)之間進行，基于機構(gòu)的信用背書所以業(yè)務(wù)的風(fēng)險性也不高。2017年銀監(jiān)會限縮政策出臺前，以興業(yè)銀行為代表的一批股份制商業(yè)銀行依靠同業(yè)業(yè)務(wù)短期內(nèi)做大了資金量，然而也是因為同業(yè)業(yè)務(wù)不受資本金限制，投資收益率不輸貸款業(yè)務(wù)。為了防止出現(xiàn)“錢荒”，2017年，同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)模收到了限制。浙商銀行的發(fā)展也開始進入陣痛期。

此外，浙商銀行的非標(biāo)業(yè)務(wù)占比也非常驚人。所謂非標(biāo)資產(chǎn)，是相對于在銀行間及證券交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)性資產(chǎn)而言的。主要包括信托貸款、承兌匯票、各類資產(chǎn)管理計劃及理財產(chǎn)品等，這些資產(chǎn)的特點是流動性較差，風(fēng)險高，當(dāng)然也有較高的收益率，適合地產(chǎn)企業(yè)進行抵押融資。據(jù)央行2018年的顯示，銀行表外的信托貸款為8.65萬億元，委托貸款近14萬億元。由于銀行手里的非標(biāo)資產(chǎn)的體量過大，本著“控風(fēng)險、降杠桿、去通道、強穿透”的原則，央行開始要求銀行非標(biāo)資產(chǎn)將部分回歸表內(nèi)信貸，或通過發(fā)債，或轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

浙商的前任行長沈仁康正是過分關(guān)注這些高收益的資產(chǎn)，在2015年到2016年超規(guī)模進行信貸投放。而且還接連猜中了新光控股、銀億股份、康美藥業(yè)、神霧集團、北大方正等多個“大雷”。最終不僅讓銀行的業(yè)績難看，自己也下馬入獄。

所以新任的張榮康來看，改變浙商銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)應(yīng)該是未來扭轉(zhuǎn)企業(yè)業(yè)績的最主要目標(biāo)。

據(jù)平安證券研究，浙商銀行2022年對公業(yè)務(wù)收入占比達53.2%，居所有股份制商業(yè)銀行的首位。而零售和中間業(yè)務(wù)占比僅為21.5%和7.85%，排名均是倒數(shù)第一。在零售業(yè)務(wù)上，2022年浙商銀行的零售客戶數(shù)僅為873萬戶。放眼整個國內(nèi)銀行業(yè)，數(shù)量較低的華夏銀行也超過了2000萬，浙商的零售客戶數(shù)顯然太低了，重倉企業(yè)業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)結(jié)果不僅把自己和企業(yè)的各類系統(tǒng)性風(fēng)險牢牢地拴在了一起。

隨著浙商銀行行長和董事長的更換，非標(biāo)遺留問題的處理，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整都在陸續(xù)展開。2023年4月陸建強當(dāng)選后，強調(diào)“去風(fēng)險”，大力壓縮非標(biāo)資產(chǎn)、降不良等。2022年浙商銀行的非標(biāo)資產(chǎn)由2016年的超5000億下降至841億，占總資產(chǎn)比重也由近40%降至3.21%，在股份行排名第4位。

張榮森有經(jīng)濟學(xué)博士頭銜，不僅有信托等金融機構(gòu)的任職經(jīng)驗，還先后在民生銀行、廣發(fā)銀行等多家股份制商業(yè)銀行工作。2010年，張榮森負(fù)責(zé)籌建江蘇銀行北京支行，并在5年后擔(dān)任了江蘇銀行北京分行的行長。不僅具有多年一線支行工作經(jīng)驗，并有組建分行的經(jīng)歷，張榮森有獨當(dāng)一面的大型銀行的領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)歷，所以對于當(dāng)下浙商銀行來說，急需改變的不僅有業(yè)務(wù)布局，還有企業(yè)內(nèi)控管理。

上任將滿兩年，通過業(yè)績報告來看，賬面上的危機顯然得到了緩解，采取分散策略一定程度上也緩解了貸款端的危機。但業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整等深層問題的改善顯然還需要一個周期，作為業(yè)務(wù)增速很高的全國股份制商業(yè)銀行，浙商過去積累的存量風(fēng)險，債權(quán)和股權(quán)糾葛還待厘清，未來如何發(fā)展值得觀察。

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