IPO前估值約11.5億美元。

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，重慶洪九果品股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“洪九果品”）于4月29日向港交所遞交招股說(shuō)明書(shū)，擬主板掛牌上市，中金公司擔(dān)任獨(dú)家保薦人。

成立于2002年的洪九果品作為一家擁有“端到端”供應(yīng)鏈的多品牌鮮果集團(tuán)，專(zhuān)注于主要原產(chǎn)于中國(guó)、泰國(guó)和越南的水果全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)。截至最后實(shí)際可行日期，洪九果品形成了以榴蓮、山竹、龍眼、火龍果、車(chē)?yán)遄印⑵咸褳楹诵墓?9種品類(lèi)的水果產(chǎn)品組合。

根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，按2021年銷(xiāo)售收入計(jì)算，洪九果品是中國(guó)最大的自有品牌鮮果分銷(xiāo)商和中國(guó)最大的東南亞進(jìn)口鮮果分銷(xiāo)商；按2021年銷(xiāo)售收入計(jì)算，洪九果品是中國(guó)最大的榴蓮分銷(xiāo)商，以及火龍果、山竹和龍眼的前五大分銷(xiāo)商。

從核心競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)看，洪九果品的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在兩方面：其一為自有品牌的打造；其二為“端對(duì)端”的運(yùn)營(yíng)能力。

首先，在品牌化上。截至2021年12月31日，洪九果品已在14種水果品類(lèi)中推出了18個(gè)水果品牌，并就全部核心水果產(chǎn)品打造自有品牌——2021年，洪九果品自有品牌水果的銷(xiāo)售收入占總收入的73.3%，遠(yuǎn)超34%的行業(yè)平均水平。得益于品牌知名度，截至2021年12月31日，洪九果品的客戶包括2020年全國(guó)銷(xiāo)售收入前十大商超企業(yè)中的八家。

其次，在供應(yīng)鏈端。洪九果品進(jìn)行水果原產(chǎn)地直采，即優(yōu)先從當(dāng)?shù)毓麍@進(jìn)行直采。截至2021年12月31日，洪九果品在泰國(guó)和越南組建了近400名員工的當(dāng)?shù)?團(tuán)隊(duì)，并在核心果品產(chǎn)地建立了加工工廠，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)地端的標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)作。截至2021年12月31日，洪九果品在泰國(guó)和越南的水果產(chǎn)地的果園附近擁有16個(gè)水果加工廠。

在銷(xiāo)售渠道上。截至2021年12月31日，洪九果品在全國(guó)擁有19家銷(xiāo)售分公司，以此為銷(xiāo)售前哨輻射近300個(gè)城市；而在過(guò)去數(shù)年，新興零售渠道成為洪九果品的新增長(zhǎng)點(diǎn)——向新興零售商的銷(xiāo)售收入從2019年的4.71億元以112.7%的復(fù)合年增長(zhǎng)率在2021年增至21.33億元。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2019年至2021年，洪九果品的營(yíng)收分別為20.77億元、57.71億元和102.80億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為122.4%；經(jīng)調(diào)整利潤(rùn)分別為2.28億元、6.62億元和10.89億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為118.5%。

成立至今，洪九果品已獲得阿里巴巴、中國(guó)農(nóng)墾、CMC資本、中信建投、天壹資本、陽(yáng)光人壽、國(guó)創(chuàng)中鼎、金鎰資本、凱聯(lián)資本、深創(chuàng)投等知名機(jī)構(gòu)的投資。IPO前，阿里巴巴持有洪九果品8.00%的股份，為最大機(jī)構(gòu)投資方；中國(guó)農(nóng)墾和CMC資本亦持股超5%。

其中，代表阿里巴巴擔(dān)任洪九果品非執(zhí)行董事的陳彤彤現(xiàn)任職于MMC事業(yè)群、MMC事業(yè)部商品運(yùn)營(yíng)研究院，負(fù)責(zé)全國(guó)商品運(yùn)營(yíng)規(guī)模和效率，并兼任阿里巴巴MMC事業(yè)群數(shù)字農(nóng)業(yè)事業(yè)部研究員，負(fù)責(zé)構(gòu)建全新的數(shù)字農(nóng)業(yè)高效分銷(xiāo)體系。

值得注意的是，在2021年8月完成的IPO前最后一輪股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，洪九果品的投后估值約為75.92億元人民幣，約11.5億美元。

洪九果品在招股書(shū)中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于完善水果供應(yīng)鏈；打造水果品牌和推廣產(chǎn)品；升級(jí)數(shù)字化系統(tǒng)并開(kāi)發(fā)全球水果產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)；償還銀行貸款；以及用于補(bǔ)充流動(dòng)資金需求和其他一半企業(yè)用途。