期權(quán)作為現(xiàn)代金融衍生品的代表產(chǎn)品，被越來(lái)越多地提及。然而，許多關(guān)于它的金融術(shù)語(yǔ)似乎深不可測(cè)，令人望而生畏。是不是一頭霧水，不知所云。有沒(méi)有簡(jiǎn)單易懂的例子，下文給大家科普期權(quán)盤(pán)面內(nèi)容最通俗易懂地解釋（期權(quán)入門(mén)必看）知識(shí)點(diǎn)。

根據(jù)行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)之間的關(guān)系，期權(quán)合約可分為實(shí)值期權(quán)、平值期權(quán)和虛值期權(quán)三種價(jià)值類型。

假設(shè)原油期貨sc2212當(dāng)日的結(jié)算價(jià)為700元的時(shí)候，經(jīng)常有投資者認(rèn)為買(mǎi)方買(mǎi)入持有的sc2212C690為實(shí)值期權(quán)，賣(mài)方賣(mài)出持有的sc2212C690為虛值期權(quán)。

這種觀點(diǎn)顯示是錯(cuò)誤的。同一期權(quán)合約只能有1種期權(quán)價(jià)值類型，而期權(quán)的價(jià)值類型與買(mǎi)賣(mài)方向無(wú)關(guān)（買(mǎi)方、賣(mài)方），只與期權(quán)的類型（C或者P）、執(zhí)行價(jià)格、標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)有關(guān)。

一般情況下，買(mǎi)方會(huì)在實(shí)值的時(shí)候才會(huì)行權(quán)，此時(shí)能夠獲得正收益，內(nèi)在價(jià)值大于0，但實(shí)值期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（權(quán)利金）通常較高；如果買(mǎi)方在平值的時(shí)候行權(quán)，收益基本平衡；而在虛值的時(shí)候行權(quán)的話，買(mǎi)方將會(huì)遭到虧損。

期權(quán)盤(pán)面內(nèi)容最通俗易懂地解釋（期權(quán)入門(mén)必看）

一、整體頁(yè)面介紹

1、以移動(dòng)端的滬深300股指期權(quán)為例，最上面的表頭（黑色方框）是期權(quán)標(biāo)的——滬深300指數(shù)的相關(guān)數(shù)據(jù)；

2、中間分為三部分，左邊的是看漲期權(quán)，中間是期權(quán)的行權(quán)價(jià)，右邊的是看跌期權(quán)；

3、中間部分的紅色區(qū)域是實(shí)值期權(quán)，白色區(qū)域是平值期權(quán)，綠色區(qū)域是虛值期權(quán)；

二、如何判斷實(shí)值和虛值？

在看漲期權(quán)這邊，用標(biāo)的價(jià)格減去行權(quán)價(jià)格大于零，也就是說(shuō)，你立即行權(quán)能賺取利潤(rùn)，那么就叫做實(shí)值看漲期權(quán)，如果小于零，則是虛值看漲期權(quán)；

在看跌期權(quán)那邊，用行權(quán)價(jià)減去標(biāo)的價(jià)格大于零，也就是說(shuō)，你立即行權(quán)能夠賺取利潤(rùn)，那么就叫做實(shí)值看跌期權(quán)，反之，則是虛值看跌期權(quán)。

4、最下面（藍(lán)色方框）是期權(quán)合約的到期月份，行權(quán)日在到期月份的第三個(gè)星期五；

三、期權(quán)的各種指標(biāo)代表什么含義?

1、最新價(jià)：即時(shí)最新成交的現(xiàn)價(jià)；

2、內(nèi)在價(jià)值：期權(quán)為實(shí)值時(shí)，看漲（認(rèn)購(gòu)）期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是（標(biāo)的價(jià)格—行權(quán)價(jià)格），看跌（認(rèn)沽）期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是（行權(quán)價(jià)格—標(biāo)的價(jià)格）；期權(quán)為平值或者虛值時(shí)，內(nèi)在價(jià)值為0，此時(shí)客戶端上顯示為“—”；

3、理論價(jià)格：由客戶端內(nèi)置的公式計(jì)算而得，僅供與現(xiàn)價(jià)對(duì)比參考；

4、時(shí)間價(jià)值：期權(quán)最新價(jià)減去內(nèi)在價(jià)值，時(shí)間價(jià)值會(huì)隨著到期時(shí)間的臨近，而加速下降；

5、成交量：開(kāi)盤(pán)至今的累計(jì)成交量（實(shí)時(shí)、單邊，即當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方成交一張合約時(shí)，成交量+1；

6、持倉(cāng)量：開(kāi)盤(pán)至今的累計(jì)未平倉(cāng)合約量（實(shí)時(shí)、單向計(jì)）；

7、賣(mài)價(jià)/買(mǎi)量：該合約即時(shí)最高買(mǎi)價(jià)及其對(duì)應(yīng)的申報(bào)數(shù)量；

8、賣(mài)價(jià)/賣(mài)量：該合約即時(shí)最低賣(mài)價(jià)及其對(duì)應(yīng)的申報(bào)數(shù)量；

9、漲跌（幅）：與上一交易日結(jié)算價(jià)相比漲跌的幅度；

10、隱含波動(dòng)率：根據(jù)B—S公式反推出的標(biāo)的波動(dòng)率，是市場(chǎng)參與者對(duì)于未來(lái)波動(dòng)率的預(yù)期值，當(dāng)某一合約的隱含波動(dòng)率顯著高于其他合約時(shí)，則該合約被高估，反之則被低估；

11、杠桿比率：又叫做名義杠桿率或者成本杠桿率，它是指購(gòu)買(mǎi)現(xiàn)貨的價(jià)格和權(quán)利金的比值；

12、真實(shí)杠桿率：又叫收益杠桿率，它用來(lái)表示標(biāo)的價(jià)格變化時(shí)交易者實(shí)際發(fā)生的盈虧和標(biāo)的盈虧的比值；

13、溢價(jià)率：用來(lái)反映買(mǎi)入期權(quán)立即行權(quán)所達(dá)到的投資盈虧平衡點(diǎn)標(biāo)的波動(dòng)值；

14、Delta：期權(quán)價(jià)格關(guān)于標(biāo)的價(jià)格的變化率，即標(biāo)的價(jià)格變動(dòng)1元，期權(quán)價(jià)格變動(dòng)多少；

15、Gamma：期權(quán)的Delta關(guān)于標(biāo)的價(jià)格的變化率，即標(biāo)的股價(jià)變動(dòng)1元，期權(quán)的Delta變化多少；

16、Theta：期權(quán)價(jià)格關(guān)于到期時(shí)間的變化率，及時(shí)間過(guò)了一天，期權(quán)的價(jià)格變化多少；

17、Vega：期權(quán)價(jià)格關(guān)于波動(dòng)率的變化率，即波動(dòng)率變化了1%，期權(quán)價(jià)格變化多少；

18、Rho：期權(quán)價(jià)格關(guān)于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的變化率，即無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率變化了1%，期權(quán)價(jià)格變化多少。

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