撰稿|行星

來源|貝多財(cái)經(jīng)

6月8日晚間，致歐家居科技股份有限公司（SZ:301376，以下簡稱“致歐科技”）披露《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行公告》，確定本次發(fā)行價(jià)格為24.66元/股，將于6月12日申購。

據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，致歐科技將在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市，并就本次發(fā)行于6月9日舉行網(wǎng)上路演。此前招股書顯示，致歐科技擬公開發(fā)行股票4015萬股，擬募集資金14.86億元。

而按發(fā)行價(jià)24.66元/股和4015萬股的新股發(fā)行數(shù)量計(jì)算，致歐科技的募資總額約為9.90億元，募資凈額約為8.92億元。這意味著，致歐科技存在募資金額不足的情況，相對縮水了約6億元（按募資凈額計(jì)）。

需要指出的是，致歐科技的上市申請?jiān)缭?021年6月就已獲得受理，但在這之后，由于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)過期等原因，該公司先后經(jīng)歷了三次IPO中止，歷時(shí)兩年才最終“修成正果”。

天眼查信息顯示，致歐科技成立于2010年，前身為鄭州致歐網(wǎng)絡(luò)科技有限公司。目前，該公司的注冊資本為3.61億元，法定代表人為宋川，主要股東包括安克創(chuàng)新、蘇州宜仲、鄭州語昂等。

據(jù)招股書介紹，致歐科技是一家互聯(lián)網(wǎng)家居品牌商，從事自有品牌家居產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售。目前，該公司的產(chǎn)品主要包括家具系列、家居系列、庭院系列、寵物系列等品類，旗下?lián)碛蠸ONGMICS、VASAGLE、FEANDREA三大品牌。

就銷售模式而言，致歐科技的業(yè)務(wù)主要依托“國內(nèi)外自營倉+平臺倉+第三方合作倉”的跨境倉儲物流體系，通過亞馬遜、Cdiscount、ManoMano、eBay等海外線上平臺進(jìn)行境外產(chǎn)品銷售。

整體而言，致歐科技的收入保持增長態(tài)勢，但在2022年卻出現(xiàn)了下滑。據(jù)招股書披露，致歐科技的總營業(yè)收入由2020年的39.71億元增至2021年的59.67億元。但在2022年，該公司的收入則減少至54.55億元，同比下降8.58%。

相比之下，致歐科技2018年、2019年的收入則分別約為15.95億元和23.26億元。致歐科技在招股書中解釋稱，受海運(yùn)價(jià)格持續(xù)上升、歐元及美元兌人民幣匯率震蕩下行等不利因素影響，公司經(jīng)營業(yè)績存在一定的波動。

2020年、2021年和2022年（即“報(bào)告期”），致歐科技的凈利潤分別為3.80億元、2.40億元和2.50億元，扣非后凈利潤分別為4.59億元、2.07億元和2.51億元，其中2021年下滑幅度超過五成，2022年略回升，但遠(yuǎn)低于2020年。

致歐科技在招股書中提示風(fēng)險(xiǎn)時(shí)稱，其境外業(yè)務(wù)深受國際貿(mào)易環(huán)境、海外市場需求、海運(yùn)價(jià)格、匯率波動等因素的影響，若該等因素出現(xiàn)較大不利變化，都可能對該公司的經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。

目前，致歐科技形成了以B2C模式為主，B2B模式為輔的銷售布局。2020年、2021年和2022年，該公司通過線上B2C渠道獲得的銷售收入分別為32.91億元、48.15億元和43.31億元，分別占主營業(yè)務(wù)收入的82.93%、80.81%和80.53%。

其中，電子商務(wù)平臺亞馬遜是致歐科技進(jìn)行線上銷售的“主力軍”，占線上B2C銷售收入比重的86.58%、83.99%和83.95%，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為71.80%、67.87%和67.61%。

貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，致歐科技的客戶主要集中在歐洲和北美地區(qū)。報(bào)告期內(nèi)，該公司在歐洲地區(qū)的營收分別為23.91億元、35.75億元和30.65億元，分別占營收總額的60.26%、60.00%和56.99%。

同期，在北美地區(qū)的營收則分別為15.45億元、23.35億元和22.44億元，分別占主營業(yè)務(wù)收入的38.94%、39.18%和41.73%，二者合計(jì)占比持續(xù)穩(wěn)定在98%以上。

值得一提的是，致歐科技所瞄準(zhǔn)的歐美國家和地區(qū)一直是全球家居用品的主要需求市場。Euromonitor數(shù)據(jù)顯示，歐洲為全球家居用品市場規(guī)模最大的地區(qū)，2020年市場規(guī)模高達(dá)21.28億美元；美國位列第二，市場規(guī)模為18.01億美元。

隨著銷售渠道的不斷融合，電商渠道也正成為全球家具用品市場的新增長點(diǎn)。根據(jù)Statista數(shù)據(jù)，美國家具用品電商渠道的收入將在2025年達(dá)到612.12億美元。與此同時(shí)，歐洲電商渠道的收入也將達(dá)到519.64億美元。

Marketplace Pulse的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至2022年2月28日，致歐科技在法國、德國、西班牙和意大利的亞馬遜平臺第三方賣家中分別排名第三、第九、第五和第六，在美國、英國的亞馬遜第三方賣家排名中同樣位居前列。

此外，致歐科技在招股書中披露了2023年第一季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等信息。2023年第一季度，該公司的營收12.67億元，同比下降11.18%；凈利潤為8737.91萬元，同比增長69.87%%；扣非后凈利潤8448.79萬元，同比增長82.34%。

同時(shí)，致歐科技預(yù)計(jì)該公司2023年上半年的營收約為26.3億元至27.3億元，同比增長-6.36%至-2.80%；歸母凈利潤1.75億元至1.85億元，同比增長58.56%至67.62%；扣非后凈利潤1.79億元至1.89億元，同比增長69.59%至79.07%。

顯然，短期內(nèi)的營收下跌并未挫傷該公司對自身未來發(fā)展的信心，而本次公開募股或許能夠成為助推致歐科技“更上一層樓”。