【總結(jié)】視頻聚焦最近美國銀行危機(jī)，探討了其背后的原因和影響。哈德森教授認(rèn)為，這場危機(jī)在2008年金融危機(jī)的基礎(chǔ)上更為嚴(yán)重，而導(dǎo)致危機(jī)的原因是聯(lián)邦政府實(shí)施的量化寬松政策，使得金融資產(chǎn)價格膨脹，不平等加劇。

1. 第一銀行和硅谷銀行都倒閉了，這意味著更多的銀行可能會跟進(jìn)，加劇金融危機(jī)。
2. 聚焦于加密貨幣和銀門，而硅谷銀行則在銀行擠兌中倒下。
3. 原因是美聯(lián)儲實(shí)施的量化寬松政策，導(dǎo)致金融資產(chǎn)價格膨脹，不平等加劇。
4. 政府將所有風(fēng)險轉(zhuǎn)移到了選民身上，而銀行和房地產(chǎn)公司并沒有欠政府什么。
5. 美聯(lián)儲試圖通過降低工資和制造失業(yè)來保持資產(chǎn)價格上漲，而這只會加速金融危機(jī)的發(fā)生。
6. 2008年金融危機(jī)的根本原因是銀行普遍欺詐，而政府卻選擇拯救銀行而非受害者。
7. 次級抵押貸款的受害者被迫承受損失，而銀行仍然獲得了巨額利潤。
8. 股票和債券價格的通貨膨脹導(dǎo)致不平等進(jìn)一步加劇，而工薪階層和消費(fèi)者則受害最深。
9. 最富有的10%的人擁有大多數(shù)股票和債券，而最底層的百分之九十則無法分享經(jīng)濟(jì)增長。
10. 美聯(lián)儲試圖控制通貨膨脹，但價格上漲的根本原因不在工資上漲，而是經(jīng)濟(jì)中的壟斷部門和對俄羅斯的制裁。
11. 壟斷部門將成本上漲的責(zé)任歸咎于通貨膨脹預(yù)期，以此為借口提高價格。
12. 美聯(lián)儲試圖制造失業(yè)以抑制工資上漲，這只會讓資產(chǎn)價格更加不穩(wěn)定。
13. 通過解決工資上漲問題，他們還制造了一個問題，并蔓延到金融部門。
14. 銀行在面對利率上升時，會遭受債券價格下跌的風(fēng)險。當(dāng)利率下降時，債券價格會大幅上漲。
15. 如果你有收益率更高的債券，你的低收益率債券的價格會下跌。硅谷銀行和全國各地的銀行都被存款淹沒了，因?yàn)槿藗儧]有借很多錢來投資，公司沒有借款，他們在做的是積累現(xiàn)金。
16. 硅谷銀行試圖通過購買長期國債來盈利，但當(dāng)美聯(lián)儲提高利率時，這些長期債券的價值會穩(wěn)中有降。銀行不必對他們的資產(chǎn)進(jìn)行估值，以及他們在市場上的價值。這是整個美國銀行系統(tǒng)正在發(fā)生的事情的縮影。
17. 銀行被允許根據(jù)他們支付的賬面價值代表他們的資產(chǎn)，而不是市場價格。硅谷銀行和整個系統(tǒng)中的其他銀行一直把他們所有的長期抵押貸款、一攬子抵押貸款和政府債券的價格定在他們支付的價格上，而不是市場價格。他們認(rèn)為自己做得很好，可以安然度過任何風(fēng)暴。
18. 然而，當(dāng)銀行客戶和儲戶開始提取他們的錢時，銀行不得不以虧損出售債券和打包抵押貸款以籌集現(xiàn)金支付存款人。硅谷銀行超過80%的存款來自公司，主要是由私人資本贊助的高科技公司。
19. 一些人認(rèn)為銀行受到擠壓，開始將他們的存款從小銀行轉(zhuǎn)移到大銀行，如曼哈頓或花旗銀行或任何政府認(rèn)為太大而不能倒閉的大銀行。這導(dǎo)致了存款擠兌。硅谷銀行和其他銀行的問題不是他們做了壞貸款或犯了欺詐罪或房主無法支付賬單。
20. 問題在于這些好貸款的市場價格解決了另一個償付能力問題，已經(jīng)使實(shí)體倒下，留下了一個流動井，現(xiàn)在正在擠壓整個金融部門。量化寬松是向經(jīng)濟(jì)注入足夠的信貸以提高房地產(chǎn)、股票和債券等資產(chǎn)價格。信貸緊縮降低了訪問權(quán)限和債券資產(chǎn)價格。
21. 2009年的危機(jī)不是系統(tǒng)性危機(jī)，但現(xiàn)在利率上升正在引發(fā)系統(tǒng)性危機(jī)，因?yàn)槊缆?lián)儲通過儲蓄銀行余額形成了提高資本資產(chǎn)價格，使經(jīng)濟(jì)中最富有的10%的人免于損失他們的錢。通過解決那個問題，他們把自己逼入絕境，不能讓利率上升而不讓整個經(jīng)濟(jì)看起來像硅谷銀行，因?yàn)檫@就是問題所在。
22. 硅谷銀行（SVB），它是一家金融機(jī)構(gòu)，旨在促進(jìn)強(qiáng)大的風(fēng)險資本和私人股本運(yùn)營商的目標(biāo)。SVB通過資助科技和制藥初創(chuàng)企業(yè)，直到他們能在華爾街籌集數(shù)百萬或數(shù)十億美元首次公開募股。珍妮特·耶倫聲稱中國的政府不會為儲戶紓困，這些私人股本公司和SVB的初創(chuàng)企業(yè)，但在現(xiàn)實(shí)中，他們的存款中只有25萬美元實(shí)際上是聯(lián)邦保險的，但我們看到實(shí)際上美國政府正在確保他們所有的存款，包括超過25萬美元將支付給他們。
23. 擁有250億美元的戰(zhàn)爭基金來支持這次行動，他們本質(zhì)上說的是美國商業(yè)銀行有存款保險，包括高息存款，基本上是無窮大。聯(lián)邦保險賬戶沒有限制，實(shí)際上不再是25萬美元了。這只會激勵未來的其他公司把他們的收入存入風(fēng)險很高的銀行，這些銀行提供非常高的利率。
24. 在處理學(xué)生貸款和金融危機(jī)時的雙重標(biāo)準(zhǔn)。拜登政府已經(jīng)確保了學(xué)生貸款不受破產(chǎn)法的限制，而其他類型的資產(chǎn)可以減記到你所欠的當(dāng)前市場價值，但不是學(xué)生貸款。
25. Signature銀行近三分之一的存款是加密貨幣業(yè)務(wù)。薩姆·班克曼經(jīng)營FTX交易所的詐騙犯，他因欺詐而被曝光，一夜之間損失了數(shù)十億美元。整個加密的神話和幻想都被打破了。
26. 銀行儲戶在過去幾年中，由于銀行提供的利率較低，或者通過投資政府證券或公司債券等方式獲得高利率，甚至是垃圾債券，而將資金從銀行中取出。這導(dǎo)致銀行被擠壓，因?yàn)楫?dāng)利率上升到6%時，抵押貸款的利率為7%，銀行不能向他們的抵押貸款客戶收取更多的費(fèi)用，因?yàn)榈盅嘿J款客戶有一個30年的固定利率貸款。
27. 商業(yè)銀行忙得不可開交，而較小的商業(yè)銀行則處于被拋在后面的境地。這種轉(zhuǎn)變改變了美國經(jīng)濟(jì)的金融結(jié)構(gòu)和銀行結(jié)構(gòu)。?
28. 自由市場盜竊是自由市場的一部分，而且已經(jīng)是上個世紀(jì)金融業(yè)的運(yùn)作方式。文章中提到了銀行家欺騙別人的情況，以及金融資本主義的運(yùn)作方式。
29. 市場經(jīng)濟(jì)就是這樣運(yùn)作的，一家公司接管了它，賣掉富有的資產(chǎn)，給自己付管理費(fèi)，給自己一個巨大的股息，然后欠債離開公司，沒有當(dāng)期收入來償還債務(wù)，它破產(chǎn)了。這種敲竹杠的經(jīng)濟(jì)、粉碎和攫取經(jīng)濟(jì)是不可取的。
30. 如果人們想象經(jīng)濟(jì)正在通過負(fù)債來復(fù)蘇使住房更加昂貴、股票和債券，那么退休收入更貴。
31. 利率幾乎為零，人們可以從銀行貸款，基本上是去參加比賽，在貨幣上下注。但現(xiàn)在利率開始上升，下注要花更多的錢。下一個大崩潰將是一些銀行在衍生品上下了錯誤的賭注，錯誤的賭注剛剛抹去了所有的銀行資本。