項目（全）投資現(xiàn)金流量表

一、現(xiàn)金流入

現(xiàn)金流入=補貼收入+其他收入+銷項稅+回收固定資產(chǎn)余值+回收流動資金

=（可用性服務(wù)費+運維績效服務(wù)費-第三方收入）+（可用性服務(wù)費+運維績效服務(wù)費）÷（1+增值稅稅率）×增值稅稅率+其他收入+回收固定資產(chǎn)余值+回收流動資金

1、補貼收入 =財政補貼測算表中的“財政補貼總額”

=可用性服務(wù)費+運維績效服務(wù)費-第三方收入（使用者付費）

①可用性服務(wù)費=年均建設(shè)成本×POWER（1+折現(xiàn)率，n）（現(xiàn)值P求終值F）×（1+合理利潤率）

注：項目全部建設(shè)成本=資金籌措表中的“資金籌措”-“政府方占股”

POWER：返回數(shù)字乘冪的計算結(jié)果。POWER（底數(shù)，指數(shù)）

②運維績效服務(wù)費=運營成本×（1+合理利潤率）

=總成本費用表中的“經(jīng)營成本（不含稅）”×（1+增值稅稅率）×（1+合理利潤率）

注：總成本費用表中的“經(jīng)營成本（不含稅）”=外購原材料+外購燃料及動力費+工資及福利費+養(yǎng)護費+其他費用

2、其他收入=其他收入估算表中的“其他收入”

3、銷項稅 =稅費估算表中“銷項稅額”

=營業(yè)收入-不含稅價格

=（財政補貼收入+第三方收入）-（財政補貼收入+第三方收入）÷（1+增值稅稅率）

=（可用性服務(wù)費+運維績效服務(wù)費）-（可用性服務(wù)費+運維績效服務(wù)費）÷（1+增值稅稅率）

=（可用性服務(wù)費+運維績效服務(wù)費）÷（1+增值稅稅率）×增值稅稅率

財政補貼收入=財政補貼測算表中的“財政補貼總額”

=可用性服務(wù)費+運維績效服務(wù)費-第三方收入

4、回收固定資產(chǎn)余值=固定資產(chǎn)折舊與無形資產(chǎn)攤銷估算表中計計算期最后一年“折舊凈值”

5、回收流動資金=流動資金估算表中計算期最后一年“流動資金”

=流動資產(chǎn)-流動負債

=（應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金+預(yù)付賬款）-（應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款）

注：存貨=原材料+燃料及動力+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品

二、現(xiàn)金流出

現(xiàn)金流出=建設(shè)投資+流動資金+經(jīng)營成本+應(yīng)納增值稅+進項稅+附加稅+維持運營投資

1、建設(shè)投資=資金籌措表中的“建設(shè)投資”

2、流動資金 =流動資金估算表中的“流動資金”

=流動資產(chǎn)-流動負債

=（應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金+預(yù)付賬款）-（應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款）

3、經(jīng)營成本 =財政補貼測算表中的“運營成本”

=總成本費用表中的“經(jīng)營成本（不含稅）”×（1+增值稅率）

4、應(yīng)納增值稅 =稅費估算表中的“應(yīng)納增值稅”

=當年銷項稅額-當年進行稅額-上一年進項稅額留抵額

=（財政補貼收入+第三方收入）÷（1+增值稅稅率）×增值稅稅率-（總成本費用表中的“外購原材料（不含稅）”×適用增值稅稅率+“外購燃料及動力費（不含稅）”×適用增值稅稅率+“養(yǎng)護費用（不含稅）”×適用增值稅稅率）-上一年進項稅額留抵額

=IF（上一年進項稅額留抵額+當年進項稅額-當年銷項稅額＞0,0,-（上一年進項稅額留抵額+當年進項稅額-當年銷項稅額））

注：計算期第一年進行稅額=計算期第一年進項稅額留抵額=總投資÷（1+增值稅率）×增值稅率×80%

以后各年進項稅額留抵額=IF（上一年進項稅額留抵額+當年進項稅額-當年銷項稅額＞0,上一年進項稅額留抵額+當年進項稅額-當年銷項稅額,0）

5、進項稅 =稅費估算表中的“進項稅額”

=總成本費用表中的“外購原材料（不含稅）”×適用增值稅稅率+“外購燃料及動力費（不含稅）”×適用增值稅稅率+“養(yǎng)護費用（不含稅）”×適用增值稅稅率

6、附加稅 =稅費估算表中的“附加稅”

=城建稅+教育附加稅+地方教育附加

=[應(yīng)納增值稅×（7%、5%、1%）]+（應(yīng)納增值稅×3%）+（應(yīng)納增值稅×2%）

7、維持運營投資指的是某些項目在運營期需要投入一定的固定資產(chǎn)投資才能得以維持正常運營；例如設(shè)備更新費用、油田的開發(fā)費用、礦山的井巷開拓延伸費用等。不同類型和不同行業(yè)的項目其投資內(nèi)容可能不同，如發(fā)生維持運營投資應(yīng)將其列入現(xiàn)金流量表作為現(xiàn)金流出。

三、凈現(xiàn)金流量

1、所得稅前凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出

2、所得稅后凈現(xiàn)金流量=所得稅前凈現(xiàn)金流量-調(diào)整所得稅

調(diào)整所得稅=損益表（利潤表）中的“息稅前利潤”×25%

=（利潤總額+利息）×25%

=（營業(yè)收入-附加稅-經(jīng)營成本-折舊-攤銷-維持運營投資+補貼收入）×25%

累計所得稅前（后）凈現(xiàn)金流量=上一年累計所得稅前（后）凈現(xiàn)金流量+當年所得稅前（后）凈現(xiàn)金流量

四、IRR、NPV、Pt的計算

IRR（凈現(xiàn)金流）

NPV（折現(xiàn)率,凈現(xiàn)金流）

Pt=（累計凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份數(shù)-1）+上年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值÷當年凈現(xiàn)金流量

項目資本金現(xiàn)金流量表

一、現(xiàn)金流入

現(xiàn)金流入=補貼收入+其他收入+銷項稅+回收固定資產(chǎn)余值+回收流動資金

（各項公式及鏈接同“項目（全）投資現(xiàn)金流量表”）

二、現(xiàn)金流出

現(xiàn)金流出=社會資本方資本金+借款本金償還+借款利息支付+經(jīng)營成本+應(yīng)納增值稅+進項稅+附加稅+所得稅+維持運營投資

1、社會資本方資本金=資金籌措表中的“社會資本方占股”

2、借款本金償還 =借款還本付息估算表中的“借款本金償還”

=借款總額÷運營期期限

3、借款利息支付 =借款還本付息估算表中的“借款本金償還”

=（期初貸款本息累計+本期貸款）×年貸款利率

建設(shè)期利息=（期初貸款本息累計+本期貸款÷2）×年貸款利率

4、所得稅 =損益表（利潤表）中的“所得稅”

=應(yīng)納稅所得額×25%=（利潤總額-彌補以前年度虧損）×25%

=（營業(yè)收入-總成本費用-附加稅-彌補以前年度虧損）×25%

（其它各項公式及鏈接同“項目（全）投資現(xiàn)金流量表”）

三、凈現(xiàn)金流量

凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出

四、IRR、NPV的計算

IRR、NPV的計算同“項目（全）投資現(xiàn)金流量表”。

PSC值測算表

PSC值=初始PSC值+競爭性中立調(diào)整值+項目全部風險成本

=（建設(shè)凈成本+運營維護凈成本）+競爭性中立調(diào)整值+項目全部風險成本

=[（建設(shè)成本-資本性收益）+（運營維護成本-第三方收入+其他成本）]+競爭性中立調(diào)整值+（可轉(zhuǎn)移風險承擔成本+自留風險承擔成本）

1、建設(shè)成本=項目總投資=建設(shè)投資+建設(shè)期利息+流動資金

2、運營維護成本 =運營成本+財務(wù)費用

=總成本費用表中的“經(jīng)營成本”×（1+增值稅率）+財務(wù)費用

=外購原材料+燃料及動力費+工資及福利費+管理費用+銷售費用+財務(wù)費用

3、競爭性中立調(diào)整值主要是采用政府傳統(tǒng)投資方式比采用PPP模式實施項目少支出的費用，通常包括少支出的土地費用、行政審批費用、有關(guān)稅費（增值稅、附加稅、所得稅）等。

4、項目全部風險成本 =項目建設(shè)運營成本×10%=（建設(shè)成本+運營維護成本）×10%

=可轉(zhuǎn)移風險承擔成本+自留風險承擔成本

可轉(zhuǎn)移風險承擔成本=項目全部風險成本×80%

自留風險承擔成本=項目全部風險成本×20%

PSC值NPV=PSC值×POWER（1+折現(xiàn)率,-折現(xiàn)年數(shù)）（終值F求現(xiàn)值P）

PPP值測算表

PPP值=財政支出總額

=股權(quán)投資+運營補貼+風險承擔+配套投入

=PPP值測算表中的“政府建設(shè)運營維護凈成本”+“政府自留風險承擔成本”

=政府建設(shè)成本+運營維護成本+項目全部風險成本×20%

=資金籌措表中“政府方占股”+（政府運營維護成本+運營補貼金額）+（政府建設(shè)成本+運營維護成本）×10%×20%

=資金籌措表中“政府方占股”+（政府運營維護成本+財政補貼測算表中的“財政補貼總額”）+[資金籌措表中“政府方占股”+（政府運營維護成本+財政補貼測算表中的“財政補貼總額”）]×10%×20%

PPP值NPV=PPP值×POWER（1+折現(xiàn)率,-折現(xiàn)年數(shù)）（終值F求現(xiàn)值P）

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