關注地方銀行“股東房企化”隱含的風險

2月20日，中原銀行發(fā)布并購方案，擬斥資284億元收購焦作中旅銀行、平頂山銀行及洛陽銀行，這一交易將令中原銀行資產(chǎn)突破萬億，在中國城商行中的資產(chǎn)規(guī)模排名從12位提升至第8位。

清流工作室的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中原銀行擬并購的三家銀行背后，隱現(xiàn)不少資本大鱷，另有多家河南本土房企潛伏。而中原銀行，原本的股東列表中就已出現(xiàn)至少5家河南地區(qū)的大型房企，如盛潤集團、名門地產(chǎn)等。如果此次收購成功，在中原銀行的股東中，又將增加多家房地產(chǎn)企業(yè)。加上中原銀行自身持有建業(yè)地產(chǎn)等房企的股權(quán)，也就使得中原銀行成為一家比較典型的“房企銀行”了。

類似現(xiàn)象，也非中原銀行一家，很多地方銀行的股東中，都有房企的身影，很多還是主要股東，從而使地方銀行呈現(xiàn)比較明顯的“股東房企化”格局，銀行的經(jīng)營決策、信貸資金投放等，也都受到來自房企的影響。部分銀行更是成為了房企的“提款機”。隨著房企困難加劇，地方銀行的風險也在逐步擴大。

此前，監(jiān)管重點關注的，只是涉房貸款的規(guī)模、房企的資產(chǎn)負債率、有息債務的比重、居民房貸等，繼而提出的相關政策措施，也主要是針對這些方面，只要不突破監(jiān)管紅線，也就算是安全的。因此，下達給銀行的考核指標，也是圍繞這些而展開。銀行要做的，就是圍繞監(jiān)管紅線，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，安排信貸資源，控制涉房貸款。

殊不知，這些問題的背后，也隱含很多來自銀行自身的風險，來自銀行改革和發(fā)展中急功近利的風險。很顯然，這些方面的風險，主要表現(xiàn)在地方銀行身上，大型國有銀行并不存在類似問題。而地方銀行急功近利造成的風險，重點在銀行改革過程中中引入的戰(zhàn)略投資者，亦即增加的股東上。其中，房企股東是目前地方銀行風險較大的因素。

我們說，銀行在引入戰(zhàn)略投資者時，沒有設置產(chǎn)業(yè)門檻，沒有對房企等成為戰(zhàn)略投資者做出限制，這是對的，也是符合市場公平原則的。前提是，不能形成房企依賴，不能引入過多的房地產(chǎn)企業(yè)，尤其不能把銀行當作房企的“提款機”。

而從實際情況來看，相當一部分房企投資銀行，是動機不純的，是想把銀行當作“提款機”的。更重要的，他們成為銀行股東，采用的是左手換右手的方式，亦即從這家銀行貸款，投資那家銀行，再從那家銀行貸款，投資這家銀行。所有投資銀行的錢，都是銀行的，而不是自己的。而投資銀行的過程，就是房企負債擴大的過程。不僅如此，投資銀行獲得的股權(quán)，很快又能從銀行質(zhì)押獲得新的貸款。往往是，銀行的股權(quán)質(zhì)押，貸款比例還比較高，比一般的抵押高得多。習慣資本動作的房企，很有可能把通過銀行股權(quán)質(zhì)押獲得的貸款，再去投資銀行或者其他實體，毫無疑問，這也是一種“空手套白狼”行為。房企的形成過程，是“空手套白狼”，房企投資銀行，同樣是“空手套白狼”。

“空手套白狼”，在房地產(chǎn)市場正常發(fā)展，甚至是火熱時，一切都是安全的，甚至可以認為是值得的。但是，隨著市場情況發(fā)生變化，市場不再火熱，而是低迷，房價出現(xiàn)下跌，一切的一切，也就不正常了，風險就有可能爆發(fā)。如投資中原銀行的盛潤集團，就出現(xiàn)了嚴重的困難，到期貸款無法償還，其中，包括中原銀行提供給盛潤集團的貸款、盛潤集團質(zhì)押中原銀行股權(quán)獲得的貸款等，都面臨違約風險。在這樣的情況下，房企股東就會成為地方銀行的一個風險點。如果一家銀行只有個別房企股東，風險還不大，如果像中原銀行一樣，近半大股東都是房企，風險就比較大了。

要知道，眼下的房企，真正日子好過的并不多，甚至可以說極少，多數(shù)都是度日如年，隨時有資金鏈斷裂風險。如果房企股東較多，其帶給銀行的風險，也就可想而知。一旦房企出現(xiàn)違約風險，債權(quán)人就會通過司法手段查封房企的股權(quán)，而這些股權(quán)又往往質(zhì)押在其他銀行，繼而形成債務鏈。稍有不慎，就會出現(xiàn)風險連環(huán)效應。顯然，這是最令人擔心的問題，也是必須引起高度重視的問題。

所以，建議監(jiān)管部門能夠?qū)Φ胤姐y行的股東結(jié)構(gòu)進行一次全面調(diào)查，特別是房企股東較多的銀行，應當作為重點監(jiān)管的銀行，避免房企出現(xiàn)風險給銀行帶來風險，避免形成連環(huán)風險效應。