4-5-6章節(jié)內(nèi)容:

中證登是交易所旗下的

我國(guó)不允許股權(quán)投資基金公開(kāi)募集

募集流程和資料:

出現(xiàn)頹勢(shì)的就別投了，有些人會(huì)精挑細(xì)選:

股份公司是股東大會(huì)，有限公司是股東會(huì)。有些公司小，可以沒(méi)有董事會(huì)，但是需要執(zhí)行董事。

? 有限合伙L(fēng)P: 只是認(rèn)繳，不執(zhí)行，不代表(LP不來(lái)管，管不了)

?GP: 普通合伙人無(wú)限連帶責(zé)任，還要執(zhí)行和管理

合伙人會(huì)議沒(méi)有股東大會(huì)權(quán)力大，但是不能參與執(zhí)行。

信托就是契約 啊啊啊啊啊啊

200-2-對(duì)半 c

因素:

50和200

對(duì)產(chǎn)品備案，不需要行政審批。同時(shí)，備案不代表就是對(duì)管理人的投資能力認(rèn)可，也不保證基金的財(cái)產(chǎn)安全。只是個(gè)流程。

行政監(jiān)管: 合格投資者

非法拆分收益權(quán)就是比如通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)承諾一些東西來(lái)募資并突破了標(biāo)準(zhǔn)。

資產(chǎn)-負(fù)債不低于1000萬(wàn)元。

單只100萬(wàn)

金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)，不包括房，車和土地。

年均收入不低于50 in 3 years

不需要提供資產(chǎn)證明就是合格投資者:

投資自己家的基金，就是當(dāng)然合格者，就是指那些基金從業(yè)人員，但是需要穿透核查。

穿透核查用于那種非法人形式的，而且還要算投資人數(shù)，對(duì)每個(gè)人都要查，還要查你是不是合格投資者。

遴選機(jī)制：

MUJI CAILIAO

不可以預(yù)測(cè)業(yè)績(jī)，但是可以登載過(guò)往業(yè)績(jī)。

把時(shí)間范圍注意好

問(wèn)卷調(diào)查投資者，制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí) R1-R5,投資者C1-C5。

基金合同

管理人也投資了一部分

2個(gè)4個(gè)月:

1.（會(huì)計(jì)年度）向協(xié)會(huì)報(bào)送

2.4個(gè)月內(nèi)向投資者披露 (對(duì)外投資情況)

附加: 2個(gè)10個(gè)工作日

1.（運(yùn)行期間）每季度結(jié)束

2.重大事項(xiàng)變更披露(包括預(yù)警線，費(fèi)率變更，清盤(pán)，關(guān)聯(lián)交易，業(yè)績(jī)報(bào)酬)

外包業(yè)務(wù)，但是責(zé)任還是自己的:

外國(guó)人:

非法集資

行政處罰

意思就是挑選項(xiàng)目

估值概述

企業(yè)估值

股權(quán)是稅后支付，

給銀行還錢(qián)是稅前支付

對(duì)目標(biāo)公司加以管控，給錢(qián)以后不能讓人自生自滅，幫助企業(yè)成長(zhǎng)。

投資交割就是指給錢(qián)

作為投資方參與到董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)

投后管理-董事會(huì)-批準(zhǔn)-發(fā)展戰(zhàn)略 and 財(cái)務(wù)預(yù)算 and聘任和解聘高管

利益沖突:

跟蹤指標(biāo):

退出都有好幾種了

上市轉(zhuǎn)讓退出最好，后面幾種收益不太好

基本概念

各種退出的比較

B

投資方的內(nèi)部管理: 涉及計(jì)算

設(shè)立的話需要權(quán)益登記:

1.公司型基金

2.合伙人基金

清算: 給清算組費(fèi)用，補(bǔ)償金，繳納稅款，最后錢(qián)才給合伙人。

基金估值

基金會(huì)計(jì)核算

挑選人家的創(chuàng)業(yè)PPT:

談判 and投后管理 and 退出

退出: 協(xié)議退出，二級(jí)市場(chǎng)退出，新三板退出，內(nèi)部管理層回購(gòu)?fù)顺?/p>

主要內(nèi)容:業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)，法律

關(guān)注重點(diǎn):

1

2

融資結(jié)構(gòu)就是看到底是誰(shuí)在控股

營(yíng)運(yùn)資金一般 是 流動(dòng)資產(chǎn)- 流動(dòng)負(fù)債

LAW

企業(yè)要估值，基金也要估值。前面目標(biāo)是公司，現(xiàn)在是產(chǎn)品的估值。

基金收益分配

基金托管作用

境內(nèi)境外上市

重點(diǎn)境內(nèi)流程 4步驟

4億-5000萬(wàn)-6000玩 條款

境外直接

境外間接

VIE架構(gòu) 瑞士spv殼

上市以后退出

鎖定期是保護(hù)中小股東，不讓你那種內(nèi)部人高位套現(xiàn)。

強(qiáng)制:一年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓

自愿:為了提升投資者信心

股份轉(zhuǎn)讓的保健的督導(dǎo)

并購(gòu)和回購(gòu)----------協(xié)議退出

股權(quán)回購(gòu)3類:

不能把企業(yè)和公司混在一起。

公司都是有限責(zé)任，但是企業(yè)是GP+LP。GP是大冤種，無(wú)限連帶責(zé)任。

有限 vs 股份

重大事項(xiàng): 增減資

同意人加起來(lái)大于67%

實(shí)繳比例就是 你承諾的 vs 你實(shí)際繳納的

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基金按照企業(yè)形式搭建