外圍市場綜述

美國三大股指全線收漲，道指漲1.05%報31097.26點，標(biāo)普500指數(shù)漲1.06%報3825.33點，納指漲0.9%報11127.85點。

A50指數(shù)上漲0.42%，A股周一高開概率較大。

COMEX黃金期貨漲0.31%報1812.9美元/盎司，國際油價全線上漲，美油8月合約漲2.55%，報108.46美元/桶。

國內(nèi)商品期貨夜盤收盤多數(shù)下跌，能源化工品表現(xiàn)疲軟，純堿跌3.92%，PVC跌3.22%，乙二醇跌3.07%，甲醇跌2.2%，燃油跌2.19%，短纖跌1.83%。黑色系多數(shù)下跌，鐵礦石跌3.27%，焦煤跌2.41%，熱卷跌2.25%，螺紋鋼跌2.2%，焦炭跌2.06%，動力煤漲4.82%。農(nóng)產(chǎn)品全線下跌，菜粕跌3.31%，豆二跌3.03%，豆粕跌2.96%，棕櫚油跌2.26%，玉米跌1.86%，豆油跌1.81%。

【消息面匯總】

三大航空公司集體采購A320NEO

中國國航、中國東航、南方航空等三家國有航司發(fā)布公告稱，將向空客公司購買A320NEO系列飛機，合計292架，交易金額合計約372.57億美元。

解讀：

航空大宗采購?fù)饬x比較深，這次采購應(yīng)該和中歐關(guān)系有關(guān)，最近老毛子始終在帶著歐洲小弟搞事情，我們也在通過各種措施嘗試爭取新的伙伴，希望能有個好的結(jié)果。

通威硅料采購大單

通威股份一天拿下逾1200億元硅料大單。通威股份公告稱，近日與美科硅能源簽訂多晶硅長單銷售合同，后者在2022年-2027年預(yù)計向公司采購25.61萬噸多晶硅產(chǎn)品，預(yù)計銷售總額約644.1億元（不含稅）。同時，通威股份旗下四家子公司與雙良硅材料簽訂多晶硅長單銷售合同，雙良硅材料在2022年-2026年預(yù)計采購22.25萬噸多晶硅產(chǎn)品，預(yù)計銷售總額約560億元（不含稅）。

解讀：

硅料價格始終在不斷上漲，昨天還曝出眾多光伏企業(yè)停產(chǎn)規(guī)劃，主要原因就是上游硅料等原材料價格抬高，導(dǎo)致越賣越虧（和煤炭發(fā)電類似），所以一直在不斷減產(chǎn)，甚至準(zhǔn)備停產(chǎn)。

這也是為什么光伏明明是正牌朝陽產(chǎn)業(yè)，但走勢總是不溫不火的一個原因。

題材的核心理念仍然是“業(yè)績預(yù)期”，所以預(yù)計下半年題材的主打仍然應(yīng)該是汽車。

新能源車業(yè)績井噴

造車新勢力集中公布6月成績單，小鵬汽車交付超1.5萬輛奪冠。數(shù)據(jù)顯示，小鵬汽車6月總交付15295臺，同比增長133%，二季度累計交付34422臺，連續(xù)四個季度奪得造車新勢力交付冠軍。

理想汽車交付13024輛理想ONE，同比增長68.9%，二季度累計交付28687輛。蔚來交付量為12961輛，同比增長60.3%，二季度累計交付25059輛。

哪吒汽車、零跑汽車也走上快車道，6月份分別交付13157臺和11259臺。

另外，華為與小康賽力斯合作的AITO問界M5車型6月銷量為7021輛，同時新增大定10685輛。

解讀：

汽車的業(yè)績預(yù)期是毋庸置疑的，之前我們一直在說可能替代房地產(chǎn)成為新的消費和扶持熱點，現(xiàn)在有人信了吧。

雖然最近汽車板塊整體調(diào)整，但后期還能拉起的概率仍然很大。

半導(dǎo)體利空

昨晚有一個傳聞，臺積電被三大客戶砍單，導(dǎo)致在美股大跌近5%。

由于通脹導(dǎo)致成本高企，同時全球消費意愿降低，導(dǎo)致芯片、半導(dǎo)體需求量下降，所以英偉達、蘋果等客戶的訂單縮減（傳聞），此時雖然還沒定論，但方向是很明確的，因此題材板塊中以芯片、半導(dǎo)體為首的“大科技”，業(yè)績預(yù)期并不看好。

業(yè)績預(yù)增行情啟動

周五領(lǐng)漲的板塊無一例外都是業(yè)績預(yù)增概念；

中兵紅箭、天華超凈、嘉友國際、盛新鋰能，這些周五大漲的個股都是和“業(yè)績預(yù)增”關(guān)聯(lián)的。

天華超凈兩天漲超20%，這是兩市首只10倍業(yè)績預(yù)增股，這直接導(dǎo)致周五鋰礦板塊的大漲，同日封板的盛新鋰能也是因為業(yè)績預(yù)期大漲導(dǎo)致的。

中兵紅箭的業(yè)績超預(yù)期，則帶動了培育鉆石概念大漲，也是中報預(yù)增的邏輯。

進入7月，也就意味著中報炒作的戰(zhàn)役要打響了，按照以往模式，上游原材料業(yè)績普遍較好，比如鋰礦、化工原料都是值得關(guān)注的板塊；

同時今年新能源車6月份的銷售數(shù)據(jù)已經(jīng)大漲，中報預(yù)增的概率也不小。

還有銀行、券商，雖然這些板塊大部分時間市場表現(xiàn)一般般，但業(yè)績真是一個比一個牛，一旦利好發(fā)布還是會有波上漲，雖然可能很短，但有能力的短線做做預(yù)期還是可以的。

A股上半年收關(guān)

2022年上半年，A股市場先抑后揚，三大指數(shù)在4月27日同日探底，之后觸底反彈。上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)上半年分別累計下跌6.63%、13.20%、15.41%、20.92%。

資金層面上，北向資金累計凈流入717.99億元。

2022年上半年A股共有117個交易日，日均成交額為9752.87億元，其中：

1月日均成交額為10552.73億元，2月日均成交額為9399.92億元，3月日均成交額為10146.58億元，4月日均成交額為8808.37億元，5月日均成交額為8373.35億元，6月日均成交額為11010.84億元。

5月日均成交額為月度低點，投資者觀望情緒濃重，到6月開始顯著放量。

6月市場特征

6月上證指數(shù)累計上漲6.66%，深證成指累計上漲11.87%，創(chuàng)業(yè)板指累計上漲16.86%。

萬億成交額成為常態(tài)。在6月的21個交易日中，有17個交易日單日成交額突破1萬億元，6月29日成交額最高，為13165.26億元。6月1日成交額最低，為8852.08億元。

題材板塊引領(lǐng)行情跡象愈發(fā)明顯，6月滬深兩市共有54只股票累計股價漲幅超過50%，其中，浙江世寶、海汽集團、集泰股份、禾川科技、松芝股份、興民智通、傳藝科技、京山輕機、廣東鴻圖、鹿山新材累計漲幅均超100%，分別為218.20%、200.21%、181.57%、157.10%、123.53%、121.88%、107.94%、106.50%、106.15%、103.90%。這些漲幅龍頭個股大部分都和“汽車”沾邊。

同時，外資加力跡象同樣明顯，北向資金6月北向資金凈流入A股達729.6億元，為滬深港通開通以來月度凈買入金額第三高。

消費熱潮是否見頂？

白酒板塊5月26日上漲啟動點開始算，近期漲幅達到21%；

旅游服務(wù)板塊雖然周五資金短線流出導(dǎo)致大跌，但5月26日啟動的至今，漲幅已經(jīng)達到32%；

而啟動較晚的機場板塊（6月14日啟動），也在14個交易日內(nèi)達到了12%的漲幅。

但周五開盤，旅游為首的大消費集體跳水，酒店、機場空運、白酒等消費板塊也紛紛下跌，不少明星個股封死跌停，是否這輪行情結(jié)束了呢？

如果從旅游的形態(tài)看，日線仍然是量價齊升的，同時周五的下跌并沒有破位，現(xiàn)在說行情結(jié)束為時尚早；

只有下周出現(xiàn)連續(xù)放量下跌，見頂概率才會較大。

白酒的情況類似，只要日內(nèi)周期不持續(xù)放量下跌，還能向上的概率較大；

但必須注意，雖然這些消費板塊還能再次拉起的概率較大，但空間和持續(xù)性都有限了，再次拉起如果不能放量，較大概率還會再次回調(diào)。

汽車板塊還能雄起嗎？

而本次上漲的領(lǐng)頭羊整車及關(guān)聯(lián)板塊，日線已經(jīng)出現(xiàn)2次頂背離，同時出現(xiàn)單日大幅下跌，同時下跌后并沒有深V反彈，說明資金還沒有再次進場跡象；

下周需要有一波放量拉起，才能使資金重拾進場信心。（消費板塊要想見頂，也需要日線走出類似的縮量頂，見頂概率才大）

說回市場

本周市場在高位橫盤震蕩整理，上證指數(shù)價格沒有再創(chuàng)新高，日線明顯已經(jīng)被上方的233日均線壓制住了。

而由于題材調(diào)整的力度偏大，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板指數(shù)走的會比主板特別是比權(quán)重要更弱一些，本周以回落為主，但沒有放量破位。

本周三啟動的調(diào)整并沒有持續(xù)放量，日內(nèi)周期仍然在縮量震蕩整理當(dāng)中，下周如果不出現(xiàn)破位下跌的話，最多30分鐘調(diào)整一波就有拉起的可能。

甚至有直接在這里拉起的可能，不過這種走法通常量能難以有效放大，不會太持續(xù)。

板塊方面

本周題材基本都在持續(xù)震蕩整理，但是量能并沒有持續(xù)放大。所以還算是良性調(diào)整，如果下周仍然能夠維持縮量震蕩整理，還會拉起。

但按照日線的形態(tài)來看，高位板塊大多已經(jīng)日線縮量頂，拉起的空間已經(jīng)比較有限了，如果不經(jīng)過持續(xù)放量的調(diào)整，操作空間不大。

所以至少應(yīng)該考慮部分倉位換到其他更有拉升空間的板塊，一類是日線明顯量價齊升的板塊，比如本周持續(xù)放量拉起的旅游、機場等板塊，這些板塊雖然在周五出現(xiàn)拋壓，但如果下周日內(nèi)周期能縮量穩(wěn)住，仍有拉起可能；

還有日線等較大周期可能啟動或已經(jīng)啟動且沒到位概率較大的板塊，比如磷化工這種日線調(diào)整到ABC底剛剛拉起的板塊（同時疊加業(yè)績預(yù)增），值得關(guān)注。

下周還可以關(guān)注在本周五剛剛出現(xiàn)放量的電力、水電等關(guān)聯(lián)板塊，有底部形態(tài)，資金也有進場跡象。

同時尚在低位的基建、水利和種植業(yè)板塊也可以關(guān)注，不過要控制好倉位，這些板塊只是有形態(tài)，但是否有資金進場尚不明確，未必一定會拉起。

醫(yī)藥板塊整體的空間還好，但有分化，目前最強的是NMN，潛力比較好的是醫(yī)美，雖然較強但可能回落的是中成藥和醫(yī)藥商業(yè)。

要根據(jù)板塊的不同區(qū)分對待。

總之最近的行情仍然適合短線高拋低吸做T為主，不適合一味持有，下周雖然指數(shù)可能震蕩后拉起，但不能說一定不會放量砸，畢竟核心題材已經(jīng)日線縮量頂了，還沒有大幅調(diào)整過；

如果一味持有，一旦出現(xiàn)放量下跌就很容易被套。

同時總體倉位可以適度降低，因為至少從短線來看，之前那種單邊上揚的走勢已經(jīng)不太容易再現(xiàn)了。

如果出現(xiàn)較為持續(xù)的單邊調(diào)整，跌出空間，大家再考慮增倉進場。

好了，今天說到這，明晚8點的直播會回顧本周板塊做T的模式，同時和大家聊聊“什么時候主動做T，什么時候要持有不動”，大家明晚見。

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