老師您好！

我最近學(xué)習(xí)了動(dòng)態(tài)面板并看了一些文章后，對(duì)sargan檢驗(yàn)和hansen檢驗(yàn)還存在一些疑惑，特向您請(qǐng)教。在GMM中，sargan檢驗(yàn)和hansen檢驗(yàn)一般應(yīng)報(bào)告哪個(gè)呢？尤其是當(dāng)sargan檢驗(yàn)沒通過而hansen檢驗(yàn)通過時(shí)怎么取舍呢？我看《經(jīng)濟(jì)研究》和《金融研究》中有的報(bào)告sargan檢結(jié)果，有的報(bào)告hansen檢驗(yàn)結(jié)果。

最近看文獻(xiàn)、看視頻課程對(duì)這個(gè)問題都沒有完全理清，所以請(qǐng)老師指點(diǎn)。

這個(gè)取決于對(duì)誤差項(xiàng)分布的假設(shè)。簡(jiǎn)單來講，如果使用routine standard error，對(duì)應(yīng)sargan test；如果是robust standard error，對(duì)應(yīng)hansen J。這個(gè)不需要專門通過視頻課程去了解，只需要把提出這兩個(gè)假設(shè)檢驗(yàn)的那篇論文拿出來看下就可以；如果不想看最原始的論文，仔細(xì)看下stata的help文件，里面也有詳細(xì)說明。現(xiàn)在的實(shí)證研究大部分都是大樣本微觀數(shù)據(jù)，所以se最好是用robust，有時(shí)候還得cluster；所以做OIR test最好是報(bào)告Hansen J test。再啰嗦一下，這個(gè)OIR test也依賴于很強(qiáng)的假設(shè)，用這個(gè)test檢驗(yàn)IV是不是外生是不靠譜的，不必太在意這個(gè)檢驗(yàn)的結(jié)果。

往期回顧：

互助問答第282期：關(guān)于cluster的問題

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學(xué)術(shù)指導(dǎo)：張曉峒老師 Ben Lambert

本期解答人：張川川老師

編輯：李寧寧

統(tǒng)籌：易仰楠

技術(shù)：劉子瑗