貨幣基金

貨幣基金是專門投資那些安全又具有很高流動(dòng)性的貨幣市場工具的基金。包括期限小于1年的短期國庫券、政府公債、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、商業(yè)本票、銀行承兌匯票等。

貨幣基金，不收取申購贖回費(fèi)。銷售服務(wù)費(fèi)+管理費(fèi)+托管費(fèi) 組成了貨幣基金的總費(fèi)用。費(fèi)率越低對投資者越劃算，所以我們挑選貨幣基金的時(shí)候，要選長期費(fèi)率最低，總費(fèi)率最好控制在 0.3%以下。

B類貨幣基金，基金大多費(fèi)用比較低，但由于這類投資門檻一般很高，500萬起投。主要對象是機(jī)構(gòu)投資者。不過也有一些降低了門檻，這是一個(gè)好的選擇。

貨幣基金的投資特點(diǎn)是：幾乎不會(huì)虧損，買賣方便，長期收益較低，適合打理短期零錢。

債券基金

債券基金是以債券為主要投資對象的基金，它主要投資的是國債、金融債、企業(yè)債等固定收益類金融工具。

債券基金有申購贖回費(fèi)用，并且會(huì)考慮稍長期的品種。

債券又被稱為“固定收益品種”。主要追求當(dāng)期比較固定的收入，相對于股票基金來說增值潛力低一些，適合不愿承擔(dān)更過風(fēng)險(xiǎn)的投資者。

純債債基主要有如下兩類：

• 短期債基：貨幣基金的增強(qiáng)版?；鹌贩N相對貨幣基金少一些，目前只能通過場外渠道購買。

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• 中長期債基：場內(nèi)場外都有。各家基金公司基本都有歷史業(yè)績好、表現(xiàn)比較穩(wěn)定的長期債券基金。

債券基金風(fēng)險(xiǎn)比貨幣基金高一些，而導(dǎo)致債券基金風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)的最主要原因是利率。

債券價(jià)格和市場的利率是反相關(guān)的。市場利率下降，債券價(jià)格上升，債券基金的回報(bào)會(huì)更好；反之變差。

一般來說：加息周期，利率上升，債券基金表現(xiàn)不會(huì)太好；降息周期，利率下降，債券基金則會(huì)表現(xiàn)不錯(cuò)。

投資債券基金只要記住以下兩點(diǎn)：

• 利率低位選短期債基，利率高位選長期債基。

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• 選好品種后，出現(xiàn)浮虧可以加倉拉低成本。

股票基金

就是基金里有80%以上的比例投資于股票，這里說的股票，一般指的是上市公司的股票。

根據(jù)投資品種，可以分為：

• 主動(dòng)型股票基金：是由基金經(jīng)理來選擇股票，并且決定股票的買入賣出，投資收益取決于基金經(jīng)理的投資能力。

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• 被動(dòng)型股票基金：是基金經(jīng)理不參與選股，而是根據(jù)某一個(gè)既定的規(guī)則來挑選股票、買入賣出，典型代表是指數(shù)基金。

股票的長期時(shí)候偶一是跑贏了通貨膨脹的。長期債券的收益略微跑贏了同期的通貨膨脹，但是幅度并不大。短期債券，類似貨幣市場工具，是跑輸了通貨膨脹的。

指數(shù)基金

指數(shù)基金是參考指數(shù)來挑選股票、買入賣出的。指數(shù)本身有事先制定好的選股規(guī)則。

指數(shù)基金三大優(yōu)勢：

• 指數(shù)基金能夠長生不老：沒有一家公司可以長生不老，但是指數(shù)基金可以通過吸收新公司、替換老公司的方法，長生不老。理論上指數(shù)的壽命與國家政府的壽命等同。

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• 能夠長期上漲：買指數(shù)基金就是買國運(yùn)。只要相信國家能繼續(xù)發(fā)展，指數(shù)基金就能長期上漲，我們就能分享國家經(jīng)濟(jì)增長的收益。

• 費(fèi)用低廉：指數(shù)基金，一般會(huì)收取每年0.6%~0.8%的費(fèi)率，而普通的股票基金，會(huì)收取1.2%~2%的費(fèi)率。長期下來，差距還是很大的。

指數(shù)基金避免三大風(fēng)險(xiǎn)：

• 個(gè)股“黑天鵝”風(fēng)險(xiǎn)：因?yàn)橹笖?shù)基金包括幾十甚至上百只股票，單只股票出現(xiàn)問題沒有多少影響。而且，指數(shù)基金還會(huì)根據(jù)公司的經(jīng)營情況及時(shí)調(diào)整，去除經(jīng)營不好的公司，換進(jìn)經(jīng)營好的公司，進(jìn)一步減少了這種無法預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)。

• 本金永久損失的風(fēng)險(xiǎn)：指數(shù)基金下跌也會(huì)有限度，不會(huì)跌沒。

• 制度風(fēng)險(xiǎn)：是按照指數(shù)來選股，而指數(shù)的規(guī)則是早就確立好了的，任何人都可以查詢、監(jiān)督。所以指數(shù)基金不會(huì)有“老鼠倉”、利益輸送等情況出現(xiàn)。

貨幣基金、債券基金和股票基金的特點(diǎn)

• 貨幣類工具：銀行儲(chǔ)蓄和貨幣基金。貨幣基金相對更合適，收益也會(huì)更高一些。

• 債券類工具：銀行理財(cái)產(chǎn)品和債券基金。這兩類的投資收益不相上下，但大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品在持有的時(shí)候看不到波動(dòng)浮虧，投資者可能會(huì)更心安一些。

• 股票類基金：主要投資股票的產(chǎn)品，目前主要是股票基金。部分銀行理財(cái)產(chǎn)品，也會(huì)投資一些股票，但是配置股票的比例會(huì)比較低。所以股票類工具，我們主要從基金中挑選。

建議

指數(shù)基金 > 其他股票基金 > 債券基金 > 貨幣基金

END

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