近日，安惠投資董事長(zhǎng)張浩棟先生接受了第一財(cái)經(jīng)的專訪，采訪中張浩棟提到未來5個(gè)月的最大的機(jī)會(huì)是疫苗相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈及軍工行業(yè)，同時(shí)表示白馬股調(diào)整之后會(huì)進(jìn)入到超跌反彈的走勢(shì)。

前期大熱品種，如鋰電、新能源車、光伏等，部分龍頭高位出現(xiàn)了疲態(tài)，這些板塊是否會(huì)出現(xiàn)階段性的調(diào)整、八月是否會(huì)出現(xiàn)行情切換，張浩棟認(rèn)為市場(chǎng)在8月份將會(huì)進(jìn)入到景氣行業(yè)階段性的輪動(dòng)調(diào)整，今年以來保持強(qiáng)勢(shì)的鋰電、新能源車、光伏等板塊在慣性上沖的過程中不一定會(huì)現(xiàn)尖頂?！霸谧犯哔Y金的推動(dòng)和主力資金成建制輪動(dòng)時(shí)，更有可能的是反復(fù)地確認(rèn)板塊階段性頂部，所以我們認(rèn)為八月份的行情應(yīng)該是賽道切換型的震蕩行情?！?/p>

同時(shí)，安惠投資董事長(zhǎng)張浩棟認(rèn)為市場(chǎng)主力資金將會(huì)從新能源車、光伏、芯片半導(dǎo)體這些換手過熱、估值過高的行業(yè)，切換到成長(zhǎng)性仍然很好但位置和估值上更具優(yōu)勢(shì)、更有安全性的領(lǐng)域，比如醫(yī)藥醫(yī)療，尤其是疫苗和軍工行業(yè)。

“經(jīng)過比較大幅的一段時(shí)間的白馬股的調(diào)整之后，現(xiàn)在我們認(rèn)為后續(xù)應(yīng)該是進(jìn)入到超跌反彈的走勢(shì)，但還不代表這些大白馬進(jìn)入到了趨勢(shì)扭轉(zhuǎn)和持續(xù)進(jìn)入上漲階段。”

在2020年12月10日金融界 “領(lǐng)航中國(guó)”盛典的現(xiàn)場(chǎng)，安惠投資董事長(zhǎng)張浩棟與金融界展開了一場(chǎng)深度對(duì)話。當(dāng)時(shí)對(duì)于2021年的行業(yè)展望，張浩棟重點(diǎn)提到了風(fēng)口上的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，他認(rèn)為新能源汽車不僅代表了一種新技術(shù)，也將是未來帶動(dòng)消費(fèi)經(jīng)濟(jì)的重要領(lǐng)域。

“我們對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈也是比較看好的。因?yàn)楝F(xiàn)在帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇要靠帶動(dòng)一個(gè)比較長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈，而不是房地產(chǎn)，汽車消費(fèi)就是其中一個(gè)重要領(lǐng)域，它不僅可以帶動(dòng)消費(fèi)領(lǐng)域的復(fù)蘇，也能帶動(dòng)整個(gè)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，更重要的是新能源汽車代表了一種新技術(shù)。國(guó)內(nèi)新能源汽車的需求量大，尤其是新能源替代傳統(tǒng)燃油車的空間非常大，目前我國(guó)新能源車保有量?jī)H100萬輛，這一數(shù)字相對(duì)于龐大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來看是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，替代空間是一個(gè)長(zhǎng)期邏輯，這還不包括國(guó)外。新能源車未來產(chǎn)業(yè)鏈甚至要比手機(jī)更大，發(fā)展的空間和持續(xù)性也更加巨大，行業(yè)內(nèi)必定會(huì)形成一些世界級(jí)的企業(yè)，無論是從整車、電池，抑或是電池的上游產(chǎn)業(yè)、零配件制造、智能駕駛的相關(guān)衍生產(chǎn)業(yè)，甚至是更上游的比如芯片相關(guān)的，都是具備持續(xù)發(fā)展空間的。同時(shí)也拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和消費(fèi)的重要產(chǎn)業(yè)?！保?020年12月金融界采訪實(shí)錄）

除此之外，張浩棟更看好大景氣周期中的軍工行業(yè)。“軍工產(chǎn)業(yè)鏈也具備一個(gè)大周期的行業(yè)機(jī)會(huì)，本身軍工也代表了一種科技。過去幾年軍工企業(yè)并沒有遇到特別長(zhǎng)期的大機(jī)會(huì)，而目前中國(guó)技術(shù)快速發(fā)展、行業(yè)更新?lián)Q代、裝備加速升級(jí)的大環(huán)境，將會(huì)為相關(guān)產(chǎn)業(yè)或上市公司帶來巨大的發(fā)展空間。它也是一個(gè)很長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈，包括航空航天、海軍裝備、陸軍、導(dǎo)彈、無人機(jī)以及相關(guān)的軍工電子等，是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)科技發(fā)展的一個(gè)很好的領(lǐng)域。”（2020年12月金融界采訪實(shí)錄）

作為一家專業(yè)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，安惠投資深刻理解資本市場(chǎng)規(guī)則，對(duì)行業(yè)的發(fā)展有著更精準(zhǔn)、更及時(shí)、更有遠(yuǎn)見地判斷。當(dāng)前的行情也完美印證了安惠投資董事長(zhǎng)張浩棟此前的觀點(diǎn)。

展望后市，張浩棟認(rèn)為從8月份開始，未來5個(gè)月的最大的機(jī)會(huì)主要集中在兩個(gè)板塊：一個(gè)是疫苗相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈，一個(gè)是軍工行業(yè)。

首先，絕大多數(shù)人認(rèn)為疫苗是一次性接種的，但張浩棟認(rèn)為疫苗其實(shí)存在長(zhǎng)期持續(xù)接種的需求，還不能對(duì)疫情過于樂觀，而且全球范圍內(nèi)的接種還需要較長(zhǎng)時(shí)間，更重要的是疫苗還需要反復(fù)持續(xù)地接種?！巴瑫r(shí)疫苗具備非常高的研發(fā)和技術(shù)壁壘，需要比較長(zhǎng)時(shí)間的臨床實(shí)驗(yàn)，雖然現(xiàn)在屬于緊急獲批使用，臨床實(shí)驗(yàn)時(shí)間大大縮短，但是從了解到行業(yè)監(jiān)管方面的信息來說，從第九支疫苗之后可能獲批疫苗上市的綠色通道就進(jìn)入常態(tài)化，所以我們認(rèn)為疫苗存在著巨大的市場(chǎng)預(yù)期差?！?/p>

關(guān)于軍工行業(yè)，安惠投資董事長(zhǎng)張浩棟認(rèn)為軍工行業(yè)從今年開始將進(jìn)入到長(zhǎng)景氣周期的起點(diǎn)。“過往軍工行業(yè)，是一個(gè)階段性的事件驅(qū)動(dòng)性的行業(yè)。從今年開始，在‘十四五’加速加速軍事裝備建設(shè)的大的政策背景支持下，以及整個(gè)軍備方面的財(cái)務(wù)預(yù)付款獎(jiǎng)勵(lì)制度下，我們可以看到這個(gè)行業(yè)進(jìn)入到長(zhǎng)景氣周期，同時(shí)，財(cái)務(wù)方面也會(huì)得到非常好的體現(xiàn)。”

以上節(jié)目?jī)?nèi)容在第一財(cái)經(jīng)頻道8月7日的第六交易日節(jié)目播出。