1.證券市場線描述的是（ ）。

A.市場組合是風(fēng)險(xiǎn)證券的最優(yōu)組合

B.證券的預(yù)期收益率是其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的函數(shù)

C.證券收益率與指數(shù)收益率之間的關(guān)系

D.由市場組合和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的組合

2.測度分散化資產(chǎn)組合中的某一風(fēng)險(xiǎn)用（ ）。

A.特有風(fēng)險(xiǎn)

B.收益的標(biāo)準(zhǔn)差

C.再投資風(fēng)險(xiǎn)

D.β值

3.一般來說，無法通過多樣化投資予以分散的風(fēng)險(xiǎn)是（ ）。

A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C.總風(fēng)險(xiǎn)

D.公司特有風(fēng)險(xiǎn)

4.在以下關(guān)于B系數(shù)的表述中，錯(cuò)誤的是（ ）。

A.β系數(shù)用來度量證券本身在不同時(shí)期收益變動(dòng)的程度

B.β系數(shù)是用來測定一種證券的收益隨整個(gè)證券市場收益變化程度的指標(biāo)

C.β系數(shù)代表證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D.β系數(shù)度量證券收益相對(duì)于同一時(shí)期市場平均收益的變動(dòng)程度

5.下列哪個(gè)因素是布雷頓森林貨幣制度的弊端之一（ ）

A、特里芬難題

B、格雷欣法則

C、凱恩斯陷阱

D、費(fèi)雪效應(yīng)

參考答案

1.【答案】B

【解析】證券市場線模型的自變量是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因變量是某證券的預(yù)期收益率。

2.【答案】D

【解析】β系數(shù)是一種風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，用來衡量個(gè)別股票或股票基金相對(duì)于整個(gè)股市的價(jià)格波動(dòng)情況。β系數(shù)是一種評(píng)估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具，用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場的波動(dòng)性。

3.【答案】A

【解析】本題目考察的是風(fēng)險(xiǎn)的分類，根據(jù)定義系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是無法通過多樣化投資予以分散。

4.【答案】A

【解析】β系數(shù)并不是衡量證券整體的收益變動(dòng)情況，而只是衡量受系統(tǒng)因素影響的變動(dòng)情況。

5.【答案】A

【解析】選項(xiàng)A，特里芬難題正是布雷頓森林體系崩潰的原因，由于世界經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，各國在國際間貿(mào)易與投資過程中對(duì)美元的需求不斷上升，而另一方面美元與黃金掛鉤，過多的美元貨幣供給勢必引起“信心與清償力”之間的矛盾，即特里芬難題。

選項(xiàng)B，格雷欣法則是貨幣制度中金銀復(fù)本位制的平行本位制中出現(xiàn)的現(xiàn)象。由于雙本位制的政府規(guī)定金幣和銀幣的比價(jià)，從而引發(fā)劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象。

選項(xiàng)C，凱恩斯陷阱，又稱流動(dòng)性陷阱。是凱恩斯利率決定理論中出現(xiàn)的現(xiàn)象。當(dāng)利率很低，預(yù)計(jì)利率水平將提高，從而導(dǎo)致債券價(jià)格下降。因此人們只愿意持有貨幣，放棄持有債券，從而貨幣需求變得無窮大。理論內(nèi)容關(guān)于本題描述不符。

選項(xiàng)D，費(fèi)雪效應(yīng)是指名義利率與實(shí)際利率之間的關(guān)系問題，英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家費(fèi)雪提出，名義利率應(yīng)該是實(shí)際利率與預(yù)期的通貨膨脹率之和，內(nèi)容描述與本題題干不符。