遙望青春，擁抱梅西！遙望科技庫存不翼而飛??？
一位18歲的少年，翻過3米多高的看臺，跑到工人體育場，擁抱了自己的偶像梅西，然后在眾人的歡呼聲中被保安抬出球場。
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當(dāng)然，他不是沒有代價的，換來了行政拘留和12個月禁止觀看此類體育比賽（好消息是，這種級別的拘留不會留下案底，不影響他將來考公）。和代價相比，他的經(jīng)歷可以吹噓一輩子。
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然而，讓星空君淚目的，卻是另外一個畫面：中年保安大叔坐在球場邊，黑色的保安制服下面，若隱若現(xiàn)漏出來阿根廷隊服。? ? ? ? ?
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有人說，這不是阿根廷現(xiàn)在的隊服，阿根廷隊服的條紋是沒有到胳膊的。
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其實，從大叔的年齡來看，他大概率不僅僅是梅西的球迷，更是上一代球王馬拉多納的球迷。
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這么一對比，就明顯了。
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是啊，誰還不是普通人，誰還沒有夢想？
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這場毫無技術(shù)含量的比賽，幫助少年和大叔都實現(xiàn)了夢想。
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遙望科技官宣6月14日18:00旗下主播李宣卓直播間將開啟直播，阿根廷國家男子足球隊球員梅西將做客直播間。
?01
直播電商的本質(zhì)是什么？
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遙望科技核心業(yè)務(wù)是從事電商，也是電商時代為數(shù)不多的上市公司。
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電商的本質(zhì)依然是商業(yè)，直播電商也跳不出商業(yè)的范疇。
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星空君曾經(jīng)很困惑，資本市場是經(jīng)濟(jì)的晴雨表，行業(yè)的頂級企業(yè)一定會受到資本的青睞。但中國從移動互聯(lián)網(wǎng)的電商時代迭代到直播電商時代后，卻鮮有從事這方面業(yè)務(wù)的上市公司。
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原因何在？
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直到一部分頭部電商翻車后，星空君才明白，這種模式來錢太快，偷稅過多，難以經(jīng)得起公開透明的審計披露財務(wù)數(shù)據(jù)。
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從這個意義上講，遙望科技明明白白把自己的經(jīng)營情況擺到桌面上，就是很大的進(jìn)步。
數(shù)據(jù)來源：同花順iFind，制圖：詩與星空
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只不過，近年來公司的業(yè)績實在太水，已經(jīng)連續(xù)虧損兩年，2023年一季度依然虧損。如果2023年不能大幅改觀，沿用舊的退市規(guī)定的話，公司大概率瀕臨退市了。
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很多上市公司都要感謝退市新規(guī)。
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對于遙望科技來說，虧損的根源是什么？
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從財報上看，2021年資產(chǎn)減值損失4.8億，2022年2.4億，成為嚴(yán)重影響公司業(yè)績的項目。但這兩年的資產(chǎn)減值損失構(gòu)成又不完全一樣，2021年以存貨跌價損失和商譽(yù)減值損失為主，2022年則以存貨跌價損失為主。
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?02
商譽(yù)之傷
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2021年的年報中，如果看子公司的話，杭州遙望網(wǎng)絡(luò)科技凈利潤6500萬，佛山星期六略有虧損，但總體還是盈利的。
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結(jié)果，2億的商譽(yù)減值，讓公司全年的忙碌灰飛煙滅。
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2017年，公司還是星期六的時候，并購了北京時尚鋒迅和北京時欣，帶來了3個多億的商譽(yù)。
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2019年，杭州遙望網(wǎng)絡(luò)科技借殼星期六登錄A股，由此帶來的商譽(yù)超過13億，至此累計商譽(yù)超過16億。
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2021年的商譽(yù)減值，是減的北京時尚鋒迅和北京時欣，讓星空君無語的是，并沒有全部計提商譽(yù)減值準(zhǔn)備，賬面還留了1個億左右。
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為什么不提足？這兩家公司經(jīng)營沒問題了嗎？
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并非如此，2022年，公司又對北京時尚鋒迅和北京時欣計提了4350萬商譽(yù)減值準(zhǔn)備，依然沒有提足。
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這也意味著，經(jīng)營不善的北京時尚鋒迅和北京時欣還有可能在后續(xù)年份對公司的業(yè)績持續(xù)造成影響。
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另外，杭州遙望網(wǎng)絡(luò)的13億商譽(yù)減值準(zhǔn)備，也是較大的風(fēng)險。
?03
存貨風(fēng)險
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公司2021年、2022年兩年的存貨跌價損失接近5個億。2022年當(dāng)年存貨跌價損失近2億。對于一家年營收規(guī)模39億的公司來說，這個力度有點大跌眼鏡。
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年報中稱，近年來加大對鞋類庫存的促銷力度，將庫齡較長的存貨以促銷或批發(fā)的形式進(jìn)行快速消化。目前鞋履庫存數(shù)量已大幅降低，存貨庫齡結(jié)構(gòu)大幅改善。
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這也讓深交所開了眼，在年報問詢函中就此問題進(jìn)行了質(zhì)疑。
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其中有一句問的非常經(jīng)典：說明你公司前期存貨盤點情況，存貨賬面價值的真實性、準(zhǔn)確性，并對比相關(guān)因素變化情況說明以前年度存貨跌價準(zhǔn)備計提是否審慎。
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如果2022年存貨跌價是因為庫齡長，那么以前年度為什么不提？以前的利潤是不是經(jīng)過修飾了？
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讓星空君驚掉下巴的是，竟然有一部分庫存不翼而飛??？
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公司在對聯(lián)營企業(yè)杭州宏臻商業(yè)有限公司代管鞋類存貨實施年度盤點過程中發(fā)現(xiàn)，期末賬面凈值為6,543.77萬元的存貨無法找到實物，但杭州宏臻并未提交與上述存貨相關(guān)的代銷清單并結(jié)算相關(guān)貨款。
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莫非公司對這個聯(lián)營公司失去了控制？星空君查了下，這家公司的總經(jīng)理是張純，是星期六的法人，而星期六是遙望科技的子公司。
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那么，就剩下兩種可能：
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一是公司由杭州遙望科技和佛山星期六兩大部分“捏合”而成，現(xiàn)在對原星期六體系雖然還并表，但其實失去了控制權(quán)，導(dǎo)致杭州宏臻私吞貨款無法追回；二是公司內(nèi)部管理混亂，平時缺乏對賬、盤點機(jī)制。
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總要承認(rèn)一個吧？
?04
電商行業(yè)的營業(yè)收入
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新會計準(zhǔn)則實施后，很多電商企業(yè)的營收出現(xiàn)了大起大落。
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主要原因是營收的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生了變化，過賬、走單式的營收，在新會計準(zhǔn)則的框架下，不能再確認(rèn)為收入。
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以前的時候，很多電商企業(yè)，為了做大銷售額，通過開票走單的形式，把客戶的銷售額納入自己的銷售額。
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遙望科技的營收標(biāo)準(zhǔn)非常復(fù)雜，星空君特意從年報上摘抄下來。
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公司的“互聯(lián)網(wǎng)廣告及自媒體電商業(yè)務(wù)收入”中，帶貨業(yè)務(wù)執(zhí)行以下收入確認(rèn)方法：
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直播帶貨業(yè)務(wù)可分為購銷模式和分成模式，購銷模式于產(chǎn)品交付給顧客且顧客確認(rèn)驗收產(chǎn)品時確認(rèn)收入；分成模式根據(jù)成功訂單（退貨后訂單）金額，按照合同約定分傭比例確認(rèn)收入。
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劃重點，購銷模式和分成模式。
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從業(yè)務(wù)實質(zhì)來說，二者并沒有本質(zhì)的區(qū)別，都是替客戶賣貨。但是合同簽訂的模式不同，會導(dǎo)致銷售額、毛利率巨大不同。
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這也給事務(wù)所一個考驗：如何更加嚴(yán)謹(jǐn)?shù)捏w現(xiàn)上市公司的營收水平？
