"IPO前的市值約3.6億美元。"

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，讀書郎教育控股有限公司（以下簡稱“讀書郎”）于5月18日向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市，中信建投證券和麥格理擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

這里需要指出的一點(diǎn)是，這已是讀書郎第三次向港交所遞交招股說明書。

成立于1999年的讀書郎作為一家智能學(xué)習(xí)設(shè)備服務(wù)供應(yīng)商，主要為中國中小學(xué)生、其家長和學(xué)校教師設(shè)計(jì)、開發(fā)、制造和銷售各種嵌入全面數(shù)字化教輔資源的智能學(xué)習(xí)設(shè)備。

根據(jù)弗若斯特沙利文的報(bào)告，按2021年總零售市值計(jì)算，讀書郎在中國智能學(xué)習(xí)設(shè)備服務(wù)供應(yīng)商中排名第二；而按總設(shè)備出貨量計(jì)算，讀書郎在中國智能學(xué)習(xí)設(shè)備服務(wù)供應(yīng)商中排名第五。

其中，學(xué)生個(gè)人平板是讀書郎的主打產(chǎn)品——其專為6至18歲的小學(xué)及中學(xué)學(xué)生個(gè)人終端用戶設(shè)計(jì)，配備數(shù)字化教輔資源以及若干精選特色學(xué)習(xí)資源。2019年至2021年，讀書郎學(xué)生個(gè)人平板的總出貨量分別為456,900臺(tái)、484,600臺(tái)和458,800臺(tái)，零售價(jià)則主要介于約2,000元至5,000元。

智慧課堂解決方案通常指搭載智慧課堂管理功能的智能教育設(shè)備，其一方面為學(xué)校的教師和學(xué)生提供相互聯(lián)系和互動(dòng)的學(xué)習(xí)環(huán)境，另一方面可讓家長監(jiān)控其孩子的學(xué)習(xí)情況。2019年至2021年，讀書郎的智慧課堂解決方案總設(shè)備出貨量分別為7,100臺(tái)、21,300臺(tái)和19,900臺(tái)，同期已分別向65所、50所和113所學(xué)校提供智慧課堂解決方案，在售智能教育設(shè)備的零售價(jià)主要介于每臺(tái)1,998元至4,898元。

可穿戴產(chǎn)品即指專注于教育特色和功能的智能手表。2019年至2021年讀書郎可穿戴產(chǎn)品的總出貨量分別為380,900臺(tái)、112,200臺(tái)和188,500臺(tái)，零售價(jià)主要介于約390元至1,000元。

此外，讀書郎亦不時(shí)開發(fā)智能點(diǎn)讀筆等與其智能學(xué)習(xí)設(shè)備相容的教學(xué)和學(xué)習(xí)配套產(chǎn)品。

迄今為止，讀書郎的智能學(xué)習(xí)設(shè)備由其自主開發(fā)和設(shè)計(jì)，現(xiàn)運(yùn)營一處位于廣東省中山市的生產(chǎn)和裝配設(shè)施，總建筑面積約為30,700平方米。在教育內(nèi)容研發(fā)上，截至最后實(shí)際可行日期已制作3,319個(gè)短篇?jiǎng)赢嬚n件，并已發(fā)布錄播視頻資源時(shí)長超過 11,270個(gè)小時(shí)。

用戶數(shù)據(jù)方面。截至最后實(shí)際可行日期，讀書郎的注冊用戶累計(jì)超過540萬名，而截至2022年4月，讀書郎于過往12個(gè)月的月活躍用戶超過140萬名。

至于銷售網(wǎng)絡(luò)。截至最后實(shí)際可行日期，讀書郎的經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)由132名線下經(jīng)銷商組成，在全國31個(gè)省、市、自治區(qū)的344個(gè)城市共計(jì)擁有4,523個(gè)銷售點(diǎn)。值得注意的是，2019年至2021年，位于三線及以下城市的銷售點(diǎn)數(shù)目占銷售點(diǎn)總數(shù)的比例分別約68.6%、69.7%和70.9%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2019年至2021年，讀書郎的營收分別為6.70億元、7.34億元和8.13億元；凈利潤則分別為0.69億元、0.92億元和0.82億元。

從收入構(gòu)成來看，學(xué)生個(gè)人平板是讀書郎的主要收入來源。其中，學(xué)生個(gè)人平板設(shè)備在2019年至2021年分別貢獻(xiàn)4.48億元、5.51億元和5.72億元的收入，在總營收的占比分別為66.9%、75.0%和70.3%。

值得一提的是，成立20余年來，讀書郎僅在2021年年初引入外部投資方，其中雄牛資本作為領(lǐng)投方向讀書郎投資1500萬美元。IPO前，雄牛資本持有讀書郎約4.16%的股份。

以此交易對價(jià)和持股比例計(jì)算，讀書郎在IPO前的市值約3.6億美元。

讀書郎在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于深化經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)改革并強(qiáng)化其地域擴(kuò)張和滲透；研發(fā)信息技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施并增強(qiáng)整體技術(shù)優(yōu)勢；優(yōu)化生態(tài)系統(tǒng)；提升教材開發(fā)能力并進(jìn)一步多元化數(shù)字化教輔資源；以及用作營運(yùn)資金和一般公司用途。