進(jìn)入期權(quán)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)隨處可見，投資者想要在投資市場(chǎng)賺取收益是不容易的一件事情，市場(chǎng)交易是存在很多風(fēng)險(xiǎn)的，而且交易技巧也有很多。其中，期權(quán)是一種金融衍生產(chǎn)品，可以對(duì)沖期貨和現(xiàn)貨交易中產(chǎn)生的巨大風(fēng)險(xiǎn),下文詳細(xì)介紹期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)有多可怕？

一、期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)有那些？

1、價(jià)格波動(dòng)

因?yàn)槠跈?quán)是一種比較復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品，容易受到諸多因素的影響，有時(shí)還會(huì)出現(xiàn)價(jià)格的大幅度波動(dòng)，可能導(dǎo)致期權(quán)的買賣雙方都會(huì)虧損。所以建議投資者在買進(jìn)期權(quán)之前設(shè)置好一個(gè)止損價(jià)格，當(dāng)價(jià)格下跌至止損價(jià)格時(shí)進(jìn)行適當(dāng)?shù)刭u出。

2、市場(chǎng)流動(dòng)性

期權(quán)包括認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽，合約數(shù)量較多。不排除存在交易不活躍、流動(dòng)性較差的情況，如果投資者選擇了流動(dòng)性差的進(jìn)行交易，可能會(huì)導(dǎo)致成交價(jià)格不理想。所以投資者在交易時(shí)需要注意期權(quán)的流動(dòng)性，選擇較為活躍的合約。一般近月合約的流動(dòng)性比遠(yuǎn)月合約的好，并且未平倉(cāng)合約量越大的流動(dòng)性越好。

3、操作風(fēng)險(xiǎn)

比如說投資者在操作過程中存在系統(tǒng)錯(cuò)誤或者人為操作失誤的情況。

4、行權(quán)交收

指投資者可能會(huì)面臨的行權(quán)失敗風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)。比如期權(quán)權(quán)利方剔除行權(quán)后沒有備齊足夠的資金或者證券，會(huì)被判定行權(quán)失敗，無法賦予有關(guān)權(quán)利。還有就是期權(quán)的義務(wù)方在到期日未能準(zhǔn)備足夠的資金或證券交收，就會(huì)被判定為違約，可能會(huì)面臨處罰。

5、合約到期

期權(quán)有明確到期日，到期后的期權(quán)是沒有價(jià)值的，所以投資者需要注意每個(gè)期權(quán)合約的到期日，提前做好準(zhǔn)備賣出或者行權(quán)。

6、強(qiáng)行平倉(cāng)

指期權(quán)義務(wù)方因?yàn)楸ＷC金較少并且無法在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足被強(qiáng)制賣出。所以當(dāng)投資者收到合約賬戶追保通知時(shí)，應(yīng)及時(shí)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)交齊保證金，不然可能會(huì)被強(qiáng)制賣出。

7、價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)

期權(quán)是有一個(gè)到期日的，越臨近到期日，外期權(quán)的價(jià)值越小，到期后就會(huì)歸零。所以投資者在選擇時(shí)建議不要選擇離到期日較近的外期權(quán)購(gòu)買。同時(shí)在臨近到期時(shí)投資者最好是做好場(chǎng)外管理以及設(shè)置止損止盈，防止面臨價(jià)值歸零。

總的來說，期權(quán)交易存在格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)利金風(fēng)險(xiǎn)、合約到期風(fēng)險(xiǎn)以及杠桿風(fēng)險(xiǎn)、無法平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)等。再各類風(fēng)險(xiǎn)中，股票和ETF沒有到期日，投資者可以長(zhǎng)期持有，所以股票和ETF是不存在到期風(fēng)險(xiǎn)的。

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