▎權(quán)威調(diào)研機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2023年恐將衰退，各國(guó)政府卻密集出臺(tái)半導(dǎo)體扶持政策

繼2021年超25%的增長(zhǎng)后，2022年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)會(huì)有多大的增長(zhǎng)？三家全球權(quán)威調(diào)研機(jī)構(gòu)近期均做出預(yù)測(cè)。WSTS預(yù)測(cè)增長(zhǎng)率為8.8%；IC Insights預(yù)測(cè)為11%；Future Horizons預(yù)計(jì)2022年將有的約10%的增長(zhǎng)，但2023年是否會(huì)繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，還是會(huì)突然出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)而導(dǎo)致周期性衰退？

三大機(jī)構(gòu)為何預(yù)測(cè)2023年衰退恐難避免

據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）統(tǒng)計(jì)，2021年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)25.6%，而2020年為6.8%。這是自2010年31.8%的增長(zhǎng)后，11年來(lái)最大的增長(zhǎng)，使得2021年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到5530億美元。預(yù)測(cè)2022年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)將有8.8%的增長(zhǎng)，達(dá)到6010億美元，傳感器和邏輯器件增長(zhǎng)最為明顯，預(yù)計(jì)超過(guò)10%。

IC Insights的統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)要比WSTS樂(lè)觀一點(diǎn)。2021年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和市場(chǎng)需求拉動(dòng)了半導(dǎo)體各個(gè)類別出貨量的增長(zhǎng)，帶來(lái)了25%的整體增長(zhǎng)，讓全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到6140億美元。2022年整體市場(chǎng)增長(zhǎng)為11%，將達(dá)到6806億美元，其中IC類別為5651億美元，而O-S-D類別為1155億美元。

擁有50年半導(dǎo)體行業(yè)分析經(jīng)驗(yàn)的英國(guó)Future Horizons公司創(chuàng)始人兼CEO Malcolm Penn在最近的IFS2022會(huì)議上分享了他對(duì)2022年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的分析和預(yù)測(cè)，2022年增長(zhǎng)率將在4%-14%區(qū)間，市場(chǎng)規(guī)模為5754億至6307億美元。

Malcolm Penn認(rèn)為，自從1961年首次出現(xiàn)周期性衰退以來(lái)，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)過(guò)16次衰退。每一次衰退之前都會(huì)出現(xiàn)快速增長(zhǎng)的現(xiàn)象，2021年出現(xiàn)26%的增長(zhǎng)其實(shí)并不罕見(jiàn)，2010年的增長(zhǎng)曾高達(dá)32%。盡管2020下半年出現(xiàn)芯片短缺，到現(xiàn)在沒(méi)有好轉(zhuǎn)跡象，但2023年行業(yè)衰退恐難避免。

無(wú)論元宇宙、5G、AI、新能源車還是IoT，這些新興應(yīng)用的需求因素已經(jīng)體現(xiàn)在半導(dǎo)體市場(chǎng)的風(fēng)云變幻之中，很難帶來(lái)半導(dǎo)體市場(chǎng)的突然上升或下降。肆虐全球并仍在持續(xù)的新冠疫情以及美國(guó)對(duì)中國(guó)的半導(dǎo)體先進(jìn)技術(shù)出口限制是特殊的外在因素，但也不足以顛覆半導(dǎo)體行業(yè)長(zhǎng)期的周期性發(fā)展規(guī)律。

從晶圓制造的資本開(kāi)支（CapEx）變化可以確定這一斷言。由于市場(chǎng)需求的旺盛以及廠商庫(kù)存的調(diào)整，目前半導(dǎo)體的出貨量已經(jīng)出現(xiàn)通脹，半導(dǎo)體公司對(duì)未來(lái)市場(chǎng)需求的判斷有可能過(guò)于樂(lè)觀，而導(dǎo)致市場(chǎng)需求的扭曲。這意味著整個(gè)行業(yè)的預(yù)期需求會(huì)超過(guò)實(shí)際需求。另一方面，晶圓制造的資本開(kāi)支相對(duì)半導(dǎo)體銷售總額的比例也出現(xiàn)了明顯升高趨勢(shì)。一旦供應(yīng)達(dá)到與需求相當(dāng)?shù)乃?，整個(gè)市場(chǎng)就會(huì)出現(xiàn)暴跌。

供應(yīng)與需求的動(dòng)態(tài)平衡是競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)最基本的運(yùn)行規(guī)律，過(guò)去60年世界和社會(huì)發(fā)生了巨大變化，但半導(dǎo)體行業(yè)的運(yùn)行規(guī)律始終沒(méi)有改變，第17次會(huì)半導(dǎo)體市場(chǎng)的衰退已經(jīng)不可避免，這只是時(shí)間問(wèn)題。

不確定的市場(chǎng)形勢(shì)下，各國(guó)密集出臺(tái)半導(dǎo)體扶持政策是為哪般？

盡管行業(yè)趨勢(shì)霧里看花，激增的B面是否大踏步衰？在不確定的市場(chǎng)形勢(shì)下，各國(guó)政府密集出臺(tái)半導(dǎo)體扶持政策。

2月8日，歐盟正式公布了《芯片法案（草案）》，計(jì)劃總共投入430億歐元，推動(dòng)芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，擺脫對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的過(guò)度依賴。目前，歐盟生產(chǎn)的芯片占全球市場(chǎng)份額不到10%，歐盟希望通過(guò)《芯片法案》，到2030年把市場(chǎng)份額翻一番，生產(chǎn)出全球20%的芯片。

巧的是，2月6日，美國(guó)眾議院通過(guò)《2022年美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)法案》，其中包括投向半導(dǎo)體行業(yè)約520億美元撥款和補(bǔ)貼，擴(kuò)大美國(guó)本土芯片產(chǎn)能。所以，外界也把《2022年美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)法案》叫做“芯片法案”。

針對(duì)美國(guó)版“芯片法案”，歐盟委員會(huì)官員表示，像英特爾、臺(tái)積電這些有意向到歐洲投資建廠的芯片廠商，歐盟可提供的補(bǔ)貼將與美國(guó)政府提供的補(bǔ)貼相當(dāng)。不過(guò)，歐盟會(huì)避免與美國(guó)之間出現(xiàn)“補(bǔ)貼競(jìng)賽”。

那么，各國(guó)為何在當(dāng)前這個(gè)時(shí)點(diǎn)密集出臺(tái)針對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的扶持政策？這將對(duì)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)產(chǎn)生什么樣的影響？

我們知道，受到新冠肺炎疫情帶來(lái)的線上需求激增、技術(shù)升級(jí)迭代芯片用量翻倍、停工停產(chǎn)導(dǎo)致的產(chǎn)能供應(yīng)不足，以及貿(mào)易摩擦不斷發(fā)生等因素影響，近年來(lái)美歐日等國(guó)家和地區(qū)均對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)給予了高度重視，甚至上升到國(guó)家安全戰(zhàn)略層面。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，各國(guó)想通過(guò)扼守芯片產(chǎn)業(yè)鏈制高點(diǎn)，在大國(guó)博弈中占得先機(jī)；從短期看，則是想通過(guò)在本土擴(kuò)大產(chǎn)能，盡快解決缺芯問(wèn)題。

芯片產(chǎn)業(yè)鏈有超長(zhǎng)的鏈路，需求端的變化沒(méi)有辦法及時(shí)傳導(dǎo)到生產(chǎn)端，就算傳導(dǎo)到生產(chǎn)端也無(wú)法馬上擴(kuò)產(chǎn)，芯片生產(chǎn)系統(tǒng)存在比較嚴(yán)重的反饋延遲。很多歐美半導(dǎo)體公司因不能承擔(dān)半導(dǎo)體制造業(yè)的重資產(chǎn)、高投入需求，采用輕資產(chǎn)的IC設(shè)計(jì)公司形態(tài)。但是隨著缺芯問(wèn)題等的出現(xiàn)，這些企業(yè)開(kāi)始意識(shí)到在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中占據(jù)一定比例的晶圓制造產(chǎn)能是十分必要的。這是各國(guó)將半導(dǎo)體制造作為支持重點(diǎn)的主要原因。至于將先進(jìn)工藝列為重中之重，是因?yàn)闅W洲缺乏先進(jìn)工藝的產(chǎn)能，美國(guó)在先進(jìn)工藝上也被臺(tái)積電所超越，美歐各國(guó)希望把這塊短板補(bǔ)上。

另一方面，要面對(duì)真正難以預(yù)測(cè)的需求和極度分散的市場(chǎng)。5G普及之后，數(shù)字化時(shí)代突然加速，工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)駕駛、全屋智能等等一起涌來(lái)，恨不得給身邊的每一樣?xùn)|西都貼一顆芯片才好。例如汽車行業(yè)來(lái)說(shuō)，一輛傳統(tǒng)燃油車需要各類型號(hào)的芯片共五六百顆，而現(xiàn)在一輛30萬(wàn)元價(jià)位的電動(dòng)車，芯片需求是傳統(tǒng)燃油車的2~3倍，也就是1200~1700顆。未來(lái)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛、車路協(xié)同之后，需要的芯片數(shù)量還會(huì)暴漲。而這些新需求，不需要用于手機(jī)、電腦的3nm、5nm先進(jìn)制程工藝；成熟的90nm就夠用，28nm都有些輕奢。這一輪缺芯，最缺的其實(shí)不是先進(jìn)制程芯片，而是90nm以上的成熟制程。種類上面，模擬芯片、傳感器芯片、MCU芯片，啥啥都缺。

數(shù)量和種類的同時(shí)暴漲，導(dǎo)致芯片需求的“寒武紀(jì)大爆發(fā)”。在這個(gè)階段，業(yè)界想要去預(yù)測(cè)一年之后市場(chǎng)的芯片需求，幾乎不可能。那么，在數(shù)量和種類需求不確定的情況下，單純靠擴(kuò)產(chǎn)能，很難解決缺芯問(wèn)題。擴(kuò)哪種芯片的產(chǎn)能？每種擴(kuò)多少？只能靠拍腦袋。很有可能出現(xiàn)的局面是，一兩年之后，某些芯片產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，而某些芯片還是嚴(yán)重短缺。

過(guò)度強(qiáng)調(diào)本土供應(yīng)鏈安全，有悖全球化趨勢(shì)

反饋延遲，導(dǎo)致系統(tǒng)出現(xiàn)了要么太熱、要么太冷的震蕩。芯片行業(yè)也具有從供不應(yīng)求到供應(yīng)過(guò)剩的景氣衰退周期，這個(gè)周期大概是3年。上一輪完整周期是2016~2019年，到2020年時(shí)，正好是又一輪芯片供應(yīng)緊張的開(kāi)始。

雖然各國(guó)的扶持政策在解決當(dāng)前存在的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈問(wèn)題上，不會(huì)有太大作用，然而這樣密集的政策出臺(tái)頻率勢(shì)必將對(duì)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)產(chǎn)生重要影響。

半導(dǎo)體是一個(gè)全球產(chǎn)業(yè)鏈分工極其成熟的產(chǎn)業(yè)，但在政治因素以及全球缺芯的影響下，各國(guó)都在思考如何建立加強(qiáng)本土供應(yīng)鏈，保證供應(yīng)鏈安全，這有悖于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)全球化的發(fā)展趨勢(shì)。

中國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)表示：“各國(guó)紛紛出臺(tái)政策和措施發(fā)展本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，加強(qiáng)本國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)多元化和自主性，以增強(qiáng)對(duì)關(guān)鍵技術(shù)的控制權(quán)。長(zhǎng)此以往，半導(dǎo)體的全球供應(yīng)鏈有脫鉤的風(fēng)險(xiǎn)，必然會(huì)造成全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)布局的重新調(diào)整，使全球半導(dǎo)體行業(yè)，特別是供應(yīng)鏈持續(xù)處于動(dòng)蕩和不確定之中。據(jù)業(yè)界評(píng)估，如果全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈分裂，全球產(chǎn)業(yè)界需要增加5000億到1萬(wàn)億美元的額外投資，并且會(huì)導(dǎo)致半導(dǎo)體產(chǎn)品35%～65%成本增加，進(jìn)而傳導(dǎo)到相關(guān)產(chǎn)業(yè)，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成沖擊?！?/p>