中國財(cái)富管理市場步入黃金發(fā)展期，各類金融機(jī)構(gòu)基于自身資源稟賦同臺(tái)共舞。本篇將從產(chǎn)品、渠道、客戶等維度來詳細(xì)解構(gòu)當(dāng)前大財(cái)富市場競爭格局；并聚焦銀行端，來探究銀行如何競逐財(cái)富大賽道。

客戶+產(chǎn)品+渠道共同決定財(cái)富管理綜合競爭力，客戶是財(cái)富管理發(fā)展的基石，客群規(guī)模決定發(fā)展上限；產(chǎn)品亦是發(fā)展根基，優(yōu)質(zhì)豐富的產(chǎn)品矩陣構(gòu)筑發(fā)展護(hù)城河；渠道作為資金和資產(chǎn)的連接器，同樣也是重要抓手，三位一體，不可或缺。

產(chǎn)品端：銀行理財(cái)+基金構(gòu)筑半壁江山。2020年資管規(guī)模達(dá)105萬億，銀行理財(cái)、基金及信托是最主要構(gòu)成。銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型提速，疊加理財(cái)子崛起，推動(dòng)規(guī)?；厣?，占比最高達(dá)25%；權(quán)益時(shí)代來臨，基金市場持續(xù)擴(kuò)容，公/私募基金合計(jì)占比超35%；信托業(yè)務(wù)逐步回歸本源，資管新規(guī)后規(guī)模顯著回落，占比約16%；其余保險(xiǎn)資管、券商資管、期貨資管占比相對較小。

渠道端：銀行先發(fā)優(yōu)勢顯著，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)快速崛起。金融牌照決定業(yè)務(wù)范圍，銀行代銷品類豐富，以賬戶為中心的全方位服務(wù)齊全；機(jī)構(gòu)渠道布局各具特點(diǎn)，銀行線下渠道廣布，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)流量優(yōu)勢顯著。聚焦公募基金：銀行份額穩(wěn)中有升，2017-2020年銷售份額由10%提升至33%，保有份額提升至28%；獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)快速崛起，銷售份額從4%提升至25%，保有份額提升至15%。從不同公司來看，招商銀行穩(wěn)居榜首，螞蟻/天天基金緊隨其后。

客戶端：差異化定位客群，銀行綜合服務(wù)優(yōu)勢凸顯。銀行客群優(yōu)勢顯著，客戶數(shù)量及客戶資產(chǎn)總額遙遙領(lǐng)先；且具備精細(xì)化的客群分層運(yùn)營體系，全方位覆蓋各層級客戶的財(cái)富管理需求，尤其是在高凈值客戶領(lǐng)域占據(jù)舉足輕重的地位。券商權(quán)益產(chǎn)品服務(wù)能力更強(qiáng)，客戶基數(shù)較小，但客均資產(chǎn)規(guī)模較高。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)則主打“低費(fèi)率+優(yōu)體驗(yàn)”牢牢抓住長尾客群，客戶規(guī)模龐大。

擁抱大勢，銀行紛紛加碼財(cái)富管理業(yè)務(wù)布局。財(cái)富管理正處于快速發(fā)展的“風(fēng)口”，未來發(fā)展空間廣闊，各家銀行普遍加碼財(cái)富管理業(yè)務(wù)布局，部分零售特色銀行持續(xù)創(chuàng)新引領(lǐng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的模式迭代和打法升級。

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