A股有句諺語(yǔ)：萬事皆利好茅臺(tái)。

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雖然這是一句玩笑話，但貴州茅臺(tái)的確是A股市值第一把交椅。有人說，美股市值最高的是蘋果、谷歌等高科技巨頭，A股市值最高的卻是茅臺(tái)、海天醬油等“低附加值”的企業(yè)。

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其實(shí)，這個(gè)問題要從兩個(gè)方面看，一方面，茅臺(tái)、醬油作為日用消費(fèi)品，營(yíng)收凈利潤(rùn)穩(wěn)健，現(xiàn)金流充裕，和美股的可口可樂很像，本來就是非常好的投資標(biāo)的；另一方面，中國(guó)最優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)比如阿里、騰訊等，都在美股、港股上市，目前還沒有大規(guī)模回歸A股。

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在茅臺(tái)在A股金光閃閃的同時(shí)，很多中小互聯(lián)網(wǎng)公司也在熠熠閃爍。

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一、從跟隨到引領(lǐng)，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們

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20多年前，一些在國(guó)外接觸了互聯(lián)網(wǎng)概念的年輕人，一拍腦袋，回國(guó)照著葫蘆畫瓢。十幾年來，抄了谷歌抄雅虎，抄了Facebook抄Twitter，抄了亞馬遜抄ICQ… …

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抄襲并不算光彩，但不可否認(rèn)的是，很多偉大的企業(yè)都是從抄襲和模仿起家。隨著智能手機(jī)的高速普及，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)變的完全不一樣了，很多商業(yè)場(chǎng)景開始有了明顯的中國(guó)特色，即便是在互聯(lián)網(wǎng)高度發(fā)達(dá)的美國(guó)，很多方面也落后于中國(guó)。

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移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，越來越多的中國(guó)方案涌現(xiàn)，緊隨其后的，是眾多的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

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曾經(jīng)有一家團(tuán)購(gòu)概念的公司借道騰訊進(jìn)入中國(guó)，這家根正苗紅的美國(guó)團(tuán)購(gòu)概念公司Groupon，在中國(guó)的千團(tuán)大戰(zhàn)中敗下陣來，經(jīng)過近十年的廝殺，最終獲勝的，是美團(tuán)。

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2020年以后，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)就更加豐富，在谷歌、Facebook、twitter們沉浸在相對(duì)傳統(tǒng)的盈利模式的時(shí)候。淘寶、京東們依賴全球最大的網(wǎng)民群體，已經(jīng)開始搞直播經(jīng)濟(jì)了。

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在最新的世界五百?gòu)?qiáng)中，全球有七家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)上榜，其中，有四家是中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，分別是京東集團(tuán)、阿里巴巴集團(tuán)、騰訊控股有限公司和小米集團(tuán)。

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美國(guó)入榜的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依然是傳統(tǒng)三強(qiáng)：亞馬遜、Alphabet公司（谷歌母公司）、Facebook公司。最老的亞馬遜成立于1995年，最年輕的Facebook是2004年成立，也已經(jīng)17年“高齡”，要知道，中國(guó)市場(chǎng)上除了阿里、騰訊外，孕育出的準(zhǔn)世界五百?gòu)?qiáng)級(jí)別的拼多多，2015年才成立。

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截至2020年6月，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模達(dá)到9.4億，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)到67.0%。 從新增用戶來看，截至2020年6月的年化12個(gè)月新增互聯(lián)網(wǎng)用戶約為8,500萬。

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這里有全球最龐大的互聯(lián)網(wǎng)用戶群體，這里有全球最豐富的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)培育土壤。

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尤其是2020年突如其來的新冠疫情，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)高速發(fā)展。網(wǎng)上辦公，線上購(gòu)物等APP大受歡迎，阿里的釘釘甚至被聯(lián)合國(guó)推薦。

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這里有全球最好的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)投資機(jī)會(huì)。

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二、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)

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上個(gè)周末，星空君剛剛乘坐高鐵出差回來，發(fā)現(xiàn)抖音、快手等視頻APP已經(jīng)成為很多乘客漫長(zhǎng)旅途消磨時(shí)光的方式，釘釘、騰訊會(huì)議等APP則成為很多商務(wù)人士旅途中辦公的選擇。

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在這些軟件流暢運(yùn)行的背后，有一張龐大的容易被我們忽視的大網(wǎng)：基站、光纖、服務(wù)器、機(jī)房… …

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所謂的5G新基建，正是指的這些基礎(chǔ)建設(shè)。

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很多社交網(wǎng)站的鍵盤俠們還在討論5G的必要性的時(shí)候，鐵塔公司和三大運(yùn)營(yíng)商們的員工們正在城市的每一個(gè)角落，正在跋山涉水，正在建設(shè)一個(gè)又一個(gè)5G基站。

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過去20年消費(fèi)者聚焦在C端，未來20年互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展來自于產(chǎn)業(yè)和B端。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等新一代技術(shù)基礎(chǔ)上，利用互聯(lián)網(wǎng)思維將生產(chǎn)流程有效大同，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)的快速響應(yīng)和協(xié)同。

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在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，5G已經(jīng)有了非常成熟的方案。

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比如，某著名服務(wù)器廠商，已經(jīng)在使用5G專網(wǎng)進(jìn)行服務(wù)器操作系統(tǒng)軟件的灌裝，解決了WiFi在節(jié)點(diǎn)眾多情況下的穩(wěn)定性問題，生產(chǎn)效率更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于光盤。

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再比如，某知名家電廠商，使用5G專網(wǎng)重新部署了工業(yè)機(jī)器人；某上市煤礦企業(yè)，使用5G專網(wǎng)配合無人駕駛技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了危險(xiǎn)區(qū)的無人化管理… …

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與此同時(shí)，用友、金蝶等軟件商也開始面向工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行轉(zhuǎn)型，搭建了基于企業(yè)工業(yè)應(yīng)用的工業(yè)云，正在B端迅速擴(kuò)張。

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三、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)群星閃耀的港股

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中國(guó)最優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在哪？

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以前在美股，未來在港股。

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當(dāng)年阿里跑到紐交所上市，也是無奈之舉。港交所本是首選，但由于港交所對(duì)股權(quán)架構(gòu)有所限制，不適合阿里這種同股不同權(quán)的企業(yè)。

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2018年，港交所對(duì)上市交易規(guī)則進(jìn)行了一系列的重大修訂，其中一個(gè)重要改變便是允許同股不同權(quán)股權(quán)架構(gòu)的企業(yè)在港上市。

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隨后，小米、美團(tuán)登陸港交所。

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2020年，阿里巴巴、京東、網(wǎng)易等互聯(lián)網(wǎng)公司在港股二次上市。2021年，字節(jié)跳動(dòng)、快手、滴滴、嗶哩嗶哩等互聯(lián)網(wǎng)新貴也有望在港股上市。

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再加上港股的絕對(duì)龍頭—騰訊，港股將成為中國(guó)最優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)集散地。

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四、投資未來最好的方式是投資當(dāng)下

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星空君在做企業(yè)分析的時(shí)候，經(jīng)常提到一個(gè)觀點(diǎn)：投資未來。

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什么是未來？

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90后和00后就是未來。

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他們已經(jīng)逐漸成長(zhǎng)為市場(chǎng)的消費(fèi)主要群體，未來5-10年將成為絕對(duì)主力，他們喜聞樂見的，他們熱衷購(gòu)買的，就是未來的投資方向。

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其中B站、抖音、快手是中國(guó)90后和00后用戶的聚集地，B站90后和00后用戶占比超80%、抖音90后和00后用戶占比超70%、快手90后和00后用戶占比超60%。

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據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2020年9月，三大中短視頻平臺(tái)已經(jīng)占據(jù)中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)超過25%的用戶時(shí)長(zhǎng)。

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2018年3月美股上市以來，B站已經(jīng)實(shí)現(xiàn)近10倍漲幅。快手（提交招股書、首次上市）、抖音（計(jì)劃首次上市）、B站（計(jì)劃二次上市）都有望今年登陸港股市場(chǎng)。

因此，對(duì)于投資者來說，散落在港股和A股，尤其是港股的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，具有非常高的投資價(jià)值。

或許，你能收獲下一個(gè)騰訊控股。