麒麟信安趕上了上市的好時候，開盤大漲200%，市值超百億，PE（TTM）近75，這是繼“國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫第一股”星環(huán)科技成功登陸科創(chuàng)板后，基礎(chǔ)軟件領(lǐng)域再迎“國產(chǎn)操作系統(tǒng)第一股”。

麒麟信安開盤有如此表現(xiàn)，與近期的一則消息是分不開的。

網(wǎng)傳9月28日，國資委重磅出臺央企國企萬億信創(chuàng)市場79號文，提出央企國企全面信創(chuàng)要求，從黨政+8大行業(yè)拓展到央企國企這一市場經(jīng)濟的主要參與者。文件新增了2023年量化要求，要求全面完成綜合辦公系統(tǒng)和重要基礎(chǔ)設(shè)施替代。同時要求所有央企，國企，地方國企，全面落實信創(chuàng)替代。

1、全面替換（OA、門戶、郵箱、紀(jì)檢、黨建、檔案管理），應(yīng)替就替（戰(zhàn)略決策、ERP、風(fēng)控管理、CRM經(jīng)營管理系統(tǒng)），能替就替（生產(chǎn)制造、研發(fā)系統(tǒng)），2027年100%完成；

2、需要基于AK的cpu部署（飛騰，鯤鵬，兆芯，龍芯，海光等）；

3、所有企業(yè)在2022年11月份基于計劃上報替換的系統(tǒng)；

4、設(shè)計咨詢服務(wù)；

5、2023年每季度工作向國資委匯報，由企業(yè)黨組書記負責(zé)。

麒麟信安成立于2015年，主要從事操作系統(tǒng)產(chǎn)品研發(fā)及技術(shù)服務(wù)，并以操作系統(tǒng)為根技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展信息安全、云計算等產(chǎn)品及服務(wù)業(yè)務(wù)。公司主營業(yè)務(wù)是麒麟信安操作系統(tǒng)、麒麟信安云桌面系統(tǒng)、超融合一體機、輕量級云平臺。

操作系統(tǒng)是整個計算機的核心系統(tǒng)軟件，屬于基礎(chǔ)軟件，主要負責(zé)管理計算機硬件與軟件資源，并提供必需的人機交互機制。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，操作系統(tǒng)的概念已延伸到信息設(shè)備的各個計算節(jié)點，以及協(xié)同工作的云端、邊緣端、智能終端等各類設(shè)備中。

根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2020年在全球桌面操作系統(tǒng)領(lǐng)域，Windows系統(tǒng)覆蓋了80.5%的市場份額，MacOS在全球桌面操作系統(tǒng)中的市占率為7.5%，排名第三?？梢?，外企牢牢占據(jù)著國內(nèi)的桌面操作系統(tǒng)市場，桌面操作系統(tǒng)也成為名副其實的“卡脖子”技術(shù)，本文擬借麒麟信安上市的由頭，探討國產(chǎn)操作系統(tǒng)的破局之路。
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01

一家扎根長沙的科技企業(yè)

一直以來由于湖南衛(wèi)視的影響力，長沙給人的印象是娛樂之城，房價低，小吃多，生活節(jié)奏慢，所以在消費投資火熱的2020年，不少投資人把辦公室設(shè)在長沙，挖掘消費投資機會。但擁有中南大學(xué)、國防科技大學(xué)兩所重量級高校的長沙，在新能源、硬科技為投資主題的當(dāng)下，一批高質(zhì)量的創(chuàng)業(yè)者在長沙生長起來，長沙成為投“卡脖子”技術(shù)不可忽視的存在。

麒麟信安作為一家扎根長沙的科技企業(yè)，不管公司本身還是其創(chuàng)始團隊都得到了湖南的大力支持。
2016年9月，麒麟信安獲得了天使輪融資，投資機構(gòu)為長沙捷清，據(jù)招股書顯示，長沙捷清是員工持股平臺，共有11位合伙人，其中劉文清擔(dān)任普通合伙人，其余10位合伙人均為有限合伙人，該平臺認繳出資額360萬元，實繳出資額130.2萬元，也就是說，麒麟信安在一眾員工的合伙下湊到了事業(yè)啟動資金，開啟了創(chuàng)業(yè)之路。

此后，2018年到2020年，麒麟信安先后進行了三輪融資，得到了昭德投資、華軟資本、天創(chuàng)資本、湖南高新投、深圳前海袁坤等機構(gòu)的投資，發(fā)行后，公司董事長楊濤是第一大股東，持股比例31.54%，兩個員工持股平臺長沙揚睿、長沙捷清分別持股12.11%、9.08%，湖南高新投持股5.75%，是第一大外部投資機構(gòu)。

再看麒麟信安的創(chuàng)始團隊，這是一支從國防科技大學(xué)走出來的創(chuàng)業(yè)團隊，公司的3名核心技術(shù)人員中有2名出自國防科技大學(xué)。

楊濤，現(xiàn)任公司董事長，現(xiàn)年59歲，1993年獲得國防科技大學(xué)計算機博士學(xué)位，高級工程師職稱。被長沙市委人才工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室認定為“國家級領(lǐng)軍人才”，是長沙市科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)軍人才，從事計算機軟件相關(guān)行業(yè) 30 余年。楊濤負責(zé)制定公司的研發(fā)戰(zhàn)略，指導(dǎo)公司核心技術(shù)的研發(fā)方向，組織領(lǐng)導(dǎo)新產(chǎn)品的研發(fā)，并具體主持麒麟信安操作系統(tǒng)的研發(fā)與演進。

劉文清，現(xiàn)任公司總經(jīng)理，現(xiàn)年55歲，2003年獲得中國科學(xué)院軟件研究所計算機應(yīng)用技術(shù)博士學(xué)位。副研究員職稱。第四批長沙市引進緊缺急需和戰(zhàn)略型人才，“湖南科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)團隊”帶頭人，從事操作系統(tǒng)相關(guān)技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用推廣工作20余年。劉文清負責(zé)全面統(tǒng)籌公司操作系統(tǒng)、信息安全及云計算產(chǎn)品的研制與推廣工作，對基礎(chǔ)軟件、存儲安全及密碼應(yīng)用領(lǐng)域有深度研究，并深耕政府、國防等關(guān)鍵行業(yè)客戶需求。

陳松政，現(xiàn)任公司副總經(jīng)理，現(xiàn)年51歲，1999 年獲得國防科技大學(xué)計算機軟件與理論碩士學(xué)位，副研究員職稱，英國曼徹斯特大學(xué)訪問學(xué)者，被長沙市委人才工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室認定為“高級人才”、長沙市第四批緊缺急需和戰(zhàn)略型人才計劃引進人才、長沙市科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)軍人才。陳松政負責(zé)主持并深度參與了麒麟信安云桌面、輕量級云平臺產(chǎn)品的研發(fā)工作。

創(chuàng)業(yè)找朋友，管理找親戚，這是國內(nèi)常見的一種創(chuàng)業(yè)組合。公司的財務(wù)負責(zé)人蘇海軍是楊濤的表弟，董事會秘書楊子嫣為楊濤的女兒。

在楊濤等三個核心技術(shù)人員的帶領(lǐng)下，麒麟信安以操作系統(tǒng)為基礎(chǔ)，分別開發(fā)了操作系統(tǒng)，信息安全，云計算三個業(yè)務(wù)方向。

2019-2021年，麒麟信安分別實現(xiàn)總營收1.37億元、2.25億元、3.32億元，增速分別為77.35%、63.64%、46.17%，其中操作系統(tǒng)分別實現(xiàn)營收4853.82萬元、4935.85萬元、7021.91萬元，信息安全分別實現(xiàn)營收7446.07萬元、1.25億元、1.69億元，云計算分別實現(xiàn)營收1183.91萬元、3967.64萬元、9180.59萬元。

信息安全產(chǎn)品占比在5成以上，而操作系統(tǒng)業(yè)務(wù)僅占2成，如此看來，雖號稱“國產(chǎn)操作系統(tǒng)第一股”，但其內(nèi)核卻是一家信息安全公司。
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2019-2021年，麒麟信安的銷售毛利率分別為78.77%、70.94%、66.30%，銷售凈利率分別是14.39%、42.77%、33.00%，分別實現(xiàn)凈利潤0.2億元、0.99億元、1.12億元。

可以發(fā)現(xiàn)，麒麟信安的毛利率逐年下滑，且下滑幅度并不小，從不同產(chǎn)品來看，操作系統(tǒng)的毛利率極高，2021年毛利率為96.32%，信息安全產(chǎn)品次之，但呈逐年下滑的趨勢，2021年毛利率為67.41%，云計算業(yè)務(wù)毛利率最低，2021年毛利率為44.92%，較2020年略有回升。

毛利率下滑主要是因為一方面營收結(jié)構(gòu)的變化，毛利率較低的云計算業(yè)務(wù)占比大幅提高；另一方面人工成本的上升，招股書顯示，2019-2021年，公司員工人數(shù)分別為263人、403人、507人，平均薪酬分別為19.69萬元、18.43萬元、20.38萬元。

此外財務(wù)上，麒麟信安值得關(guān)注的問題是其應(yīng)收賬款，2019-2021年，公司應(yīng)收賬款賬面價值分別為7,745.17萬元、4,970.76萬元和 13,748.39萬元，占同期末流動資產(chǎn)的比例分別40.41%、12.39%和30.01%。

如此高的應(yīng)收賬款主要是麒麟信安的客戶結(jié)構(gòu)決定的，招股書顯示，麒麟信安的客戶集中在國防、電力、政務(wù)領(lǐng)域，其中第一大客戶A1單位購買的信息安全產(chǎn)品占到了2021年營收的42.65%，前5大客戶收入占總營收的60.31%，可見對單一大客戶的極度依賴，對麒麟信安的流動性產(chǎn)生了較大的不利影響。
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02

國產(chǎn)操作系統(tǒng)破局之路

見微知著，麒麟信安呈現(xiàn)了國內(nèi)操作系統(tǒng)企業(yè)的普遍特點，有一定的技術(shù)實力，但是缺乏市場影響力，能做到幾十上百億市值已經(jīng)實屬難得，收入水平和賬期都凸顯發(fā)展窘境，投資人對于這一領(lǐng)域也興致缺缺，如何破局成為關(guān)鍵問題。

雖然國產(chǎn)操作系統(tǒng)從1989年便開啟了，有了30多年的發(fā)展歷程，但國產(chǎn)操作系統(tǒng)并不像美國那樣有一兩家有影響力的企業(yè)形成寡頭壟斷的格局，呈現(xiàn)分散發(fā)展的格局。

國產(chǎn)操作系統(tǒng)均為基于Linux內(nèi)核的發(fā)行版，多是基于Debian或RedHat的衍生版本。目前市場上主流的國產(chǎn)操作系統(tǒng)包括UOS（統(tǒng)信軟件）、麒麟OS（中標(biāo)麒麟、銀河麒麟）、普華軟件、中興新支點、凝思、中科方德、華為歐拉OpenEuler等。

然而近年來，美國政府商務(wù)部通過“實體清單”持續(xù)對中國企業(yè)實施極限封鎖和施壓，遏制中國信息技術(shù)領(lǐng)域核心科技的發(fā)展，分散化的市場格局很難通過軟硬件捆綁形成Wintel聯(lián)盟，也沒有企業(yè)像蘋果一樣，通過軟硬件一體化的方式來打造自己的生態(tài)體系，突破現(xiàn)有國產(chǎn)操作系統(tǒng)的困境，是關(guān)鍵技術(shù)國產(chǎn)化、自主創(chuàng)新發(fā)展的重要而緊迫的任務(wù)。

想知道怎么破局，首先需要弄明白為什么打造國產(chǎn)操作系統(tǒng)那么難。

開發(fā)電腦操作系統(tǒng)需要深厚的技術(shù)積累。以Windows Vista為例，其共有5000萬行代碼，算上修正掉的代碼，可能超過1億行，內(nèi)部版本超過上千個，每個版本都有所測試。為其做出貢獻的正式工、合約工、臨時工超數(shù)萬人?？梢哉f，微軟和蘋果的操作系統(tǒng)是幾十年技術(shù)積累得來的產(chǎn)物，國產(chǎn)操作系統(tǒng)需要長期積累。

軟件生態(tài)難以構(gòu)筑。一臺計算機若只有操作系統(tǒng)而沒有軟件則是毫無意義的，操作系統(tǒng)的下游包括各種應(yīng)用軟件，應(yīng)用軟件生態(tài)的構(gòu)建需要下游軟件廠商的配合。但軟件廠商不會盲目為了一個新系統(tǒng)去適配自己的軟件，若國產(chǎn)操作系統(tǒng)沒有一定用戶量，或者市占率極低，軟件廠商就不愿意投入大量的財力人力去適配器軟件。

用戶粘性制約新系統(tǒng)的普及。操作系統(tǒng)與軟件生態(tài)以及用戶群體是個相互促進的關(guān)系，國產(chǎn)操作系統(tǒng)推廣過程中會遇到用戶粘性的難題。用戶使用Windows操作系統(tǒng)與MacOS操作系統(tǒng)已經(jīng)形成習(xí)慣，更換操作系統(tǒng)面臨的學(xué)習(xí)成本使得用戶更換意愿不強。

面對這些困難，破局的關(guān)鍵是統(tǒng)一。

首先是建立統(tǒng)一技術(shù)體系。Windows和MacOS的成長方法中非常重要的要素之一就是擁有統(tǒng)一的技術(shù)體系，前者與芯片巨頭Intel合作，形成Wintel聯(lián)盟，后者軟硬件研發(fā)一體化，兩者都是基于“固定CPU+OS”的計算平臺。技術(shù)體系包括軟件開發(fā)工具包、編譯器、開發(fā)工具、軟件包規(guī)范和軟件應(yīng)用服務(wù)。

其次是搭建統(tǒng)一的國產(chǎn)計算適配優(yōu)化平臺。國產(chǎn)操作系統(tǒng)廠商應(yīng)搭建統(tǒng)一的國產(chǎn)計算適配優(yōu)化平臺，完成從下層硬件到上層應(yīng)用的適配工作，增強生態(tài)兼容能力。按照層次關(guān)系，首先是操作系統(tǒng)和整機的適配優(yōu)化，包括固件、整機適配，圖形顯示、塊設(shè)備I/O、內(nèi)存管理優(yōu)化等等。其次是數(shù)據(jù)庫和中間件與操作系統(tǒng)適配優(yōu)化。最后是針對垂直領(lǐng)域的專用軟件與操作系統(tǒng)的適配優(yōu)化。

做到了統(tǒng)一之后，針對統(tǒng)一后的技術(shù)做生態(tài)是順理成章的事。

操作系統(tǒng)發(fā)展早期確實也經(jīng)歷了從自由競爭到逐步統(tǒng)一的過程，但是以微軟、蘋果的經(jīng)驗為參考，國產(chǎn)操作系統(tǒng)可以跳過自由競爭的階段，建立統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，并逐步做大生態(tài)，這是面對國際巨頭壟斷以及美國步步緊逼的可行之策。

至于麒麟信安，未來或許會成為國產(chǎn)操作系統(tǒng)生態(tài)下的一個“輔助位”。