以“識微見遠 博觀約取”為主題的大成基金2022云端策略峰會，于1月中旬盛大召開，吸引了全平臺十余萬投資者的圍觀。

由大成基金股票投資決策委員會主席、社保及養(yǎng)老金投資經理石國武領銜，大成基金股票投資部董事總經理劉旭、大成基金研究部董事總經理韓創(chuàng)等7位投資大咖組成的豪華投研陣容，齊聚云端、腦力激蕩，縱論2022年投資大勢。

譚曉岡總結了一下，在長達3個小時的峰會中，7位投資專家引經據典、深入淺出，分析了2022年投資方向和值得關注的細分領域，全程金句頻出，引來滿堂喝彩。

大成基金股票投資決策委員會主席、社保及養(yǎng)老金投資經理石國武在演講中表示：

2022年權益市場指數層面風險不大，結構性行情為主。賽道型、躺贏型投資機會性價比顯著下降，以微觀產業(yè)研究把握長期產業(yè)趨勢，廣度深度并重是高質量決策的取勝之道。投資上應該重點關注“專精特新”及“否極泰來”帶來的機會。

大成基金股票投資部董事總經理、大成高新技術產業(yè)基金經理劉旭對中國的優(yōu)秀企業(yè)充滿信心：

在內外部政治經濟環(huán)境、縱深巨大的細分市場和消費者群體以及企業(yè)家精神等天時地利人和的背景下，優(yōu)秀企業(yè)逐步積累、鞏固、向上突破，為投資人帶了轉型十年的超額回報。

對未來，我們充滿信心。需求端，我們在調研中能感受到從文化到消費領域，00后更加認同中國企業(yè)；供給端，中國有大量新興企業(yè)，運作模式是新穎、技術驅動、一體化的并且迭代速度非?？?。老業(yè)態(tài)還不夠強大時，就會被新的淘汰。

大成基金研究部董事總經理、大成新銳產業(yè)基金經理韓創(chuàng)在演講中表示：2022年市場將震蕩向上，風格更為均衡，看好雙碳疊加專精特新機會。

雙碳戰(zhàn)略仍然是長期戰(zhàn)略，是我國生產、生活方式的重大轉變，在這個過程中存在巨大的投資機會，包括傳統(tǒng)高耗能行業(yè)、新能源行業(yè)（主要是“新能源+”）、電力系統(tǒng)領域、節(jié)能降耗的新材料新技術等幾個方面。

專精特新類的制造業(yè)是我國產業(yè)升級的具體抓手，也存在重大機會。

何為“否極泰來”機會？

自身景氣反轉

隨著未來缺芯緩解，汽車主動補庫存+進入新能源車產業(yè)鏈，汽車及零部件行業(yè)α、β收益有望形成共振；

另外，譚曉岡認為生豬價格明年有望見底，板塊景氣上行，農業(yè)（豬周期）方向亦有機會；必選消費品因需求具備韌性，毛利率會有恢復。

大成基金消費投研團隊牽頭人、大成消費主題基金經理齊煒中如是展望2022年大消費板塊：

消費的需求極具韌性，當渠道變化和商業(yè)模式變化趨緩時，大消費的投資需要回歸產品、回歸公司本身。站在當下，最具確定性的需求依次為必選消費、創(chuàng)新驅動及可選消費。

外部因素催化

在“穩(wěn)”字當頭的政策背景下，地產和基建產業(yè)鏈，包括地產、建材、家電、家居、工程機械等預計迎來否極泰來機會，復蘇幅度則取決于信用周期的擴張力度。

互聯網企業(yè)逐步適應新的政策框架，進入更加良性的發(fā)展階段，有望迎來轉機。

2022年是國企改革三年攻堅收官之年，國企當下時點估值較低，值得譚曉岡關注。

歷久彌新的專精特新

扶植“專精特新”是中國近年特色產業(yè)政策之一，且“專精特新”上市公司以中小市值為主，成長空間更大。因此，大成基金譚曉岡會非常重視“專精特新”機會，圍繞產業(yè)升級自下而上精選“專精特新”。具體而言，大成基金譚曉岡會重點關注半導體、新能源、高端裝備等板塊的細分領域頭部“專精特新”企業(yè)。

專精特新的三條投資主線

1、聚焦碳中和：“碳中和”政策引導新能源產業(yè)長期發(fā)展趨勢明確

2、國產替代：中國強化科技力量，硬科技國產替代崛起

3、自主可控：高端裝備、武器裝備等關鍵領域的自主可控發(fā)展迫在眉睫

大成基金醫(yī)藥投研團隊牽頭人、大成健康產業(yè)基金經理楊挺詳細闡述了中國醫(yī)藥行業(yè)在全球競爭中的巨大潛力：

醫(yī)藥工業(yè)以精細化工、電子制造和機械加工三大基礎工業(yè)為基礎，中國的精細化工、電子制造和機械加工的能力是世界超一流水平，而醫(yī)藥工業(yè)還沒有投射出中國制造應有的實力，仍需要一定時間去迭代產品，國產替代已經在藥品市場和器械市場出現，在全球市場競爭中，中國企業(yè)會占有越來越多的市場份額。

國產替代密集發(fā)生在醫(yī)療器械、芯片、汽車零部件、特種材料、特定行業(yè)的軟件等領域，范圍十分廣泛。

大成基金制造投研團隊牽頭人、大成新能源基金經理王晶晶，大成基金科技投研團隊牽頭人、大成科技創(chuàng)新基金經理郭瑋羚，分別對新能源、汽車智能化和虛擬現實TMT領域進行了詳細解讀。

王晶晶：大國制造，致廣大而盡精微

我認為大國制造需要滿足兩個方面，第一，有足夠大的內需去支撐完整的產業(yè)鏈；第二，有足夠的能力參與國際競爭、進軍全球市場。

在新能源投資方面，2022年的新能源投資，重在挖掘新的細分產業(yè)趨勢，翻石頭般自下而上進行選擇，尤其關注專精特新領域。

郭瑋羚：把握大時代

虛擬現實（VR、AR）將掀起新一代軟硬件創(chuàng)新浪潮；硬件的泛智能化時代正在到來；汽車智能化是里程焦慮解決后拉開差距的重要發(fā)展方向；芯片國產化大勢已成，“中國芯”或將開花結果。

互聯網在強監(jiān)管下回歸互聯網技術本身：從信息化到數字化轉型是未來10年的社會發(fā)展重要主線，互聯網是數字化轉型先鋒，云計算、分布式、AI 、中臺等技術率先成熟于互聯網行業(yè)，底層平臺/工具技術的對外輸出或基于技術創(chuàng)造更高效供給更新鮮需求可能是最好的轉型之路。