【跨學(xué)科工具箱】投資大師的模型（學(xué)習(xí)筆記）
投資大師的重要模型
為什么要學(xué)習(xí)這些投資大師的智慧？
首先為什么要著眼與投資領(lǐng)域，金融市場可以說是人類社會復(fù)雜性最好的縮影，這個戰(zhàn)場極其激烈，匯聚了全世界最聰明的大腦，由這些大腦用一輩子真刀真槍實踐總結(jié)出來的思維模型，是非常值得學(xué)習(xí)的。
其次為什么是下面三個人，因為他們符合三點(diǎn)：
一是他們都是實踐出真知的人（已經(jīng)用自己的思維方法獲得了成績）。
二是他們經(jīng)過了長時間的市場考驗（成功很多年了）
并且三個人的風(fēng)格剛好符合正反合三種類型：
巴菲特（正）：押注的是世界上正確的東西。他的流派正統(tǒng)，符合常識，追求長期獲益，研究起來讓人覺得對世界充滿希望。
索羅斯（反）押注的是世界上錯誤的東西。他的流派，反正統(tǒng)，挑戰(zhàn)常識，能讓人短期獲勝。
塔勒布（合） ：他的理論體系是三人中最系統(tǒng)完整的，寫了很多書，雖然投資業(yè)績與上面二人還是差了很多量級的，但也是傲視群雄，但是最推薦的還是這個人，因為適用性更普遍，理論更系統(tǒng)。(這個世界上最會開車的人，不一定是能把開車原理講的最透徹的人，而能把開車原理講透的人有通常不是最會開車的人)
資料：所長林超的跨學(xué)科工具箱
索羅斯
索羅斯：世界的錯誤是錯誤，投資中充滿風(fēng)險與不確定性無處不在，要通過捕捉錯誤爆發(fā)的瞬間掙大錢
反身性理論：任何一個系統(tǒng)，觀察者與現(xiàn)實之間會不斷的相互影響，導(dǎo)致現(xiàn)實永遠(yuǎn)不能被理解，現(xiàn)在的所有經(jīng)濟(jì)學(xué)理論從根基上就是不牢靠的
人們不可能正確認(rèn)識現(xiàn)實 比如人們總是在膨脹期高估未來，在衰退期低估現(xiàn)在
你看到錯誤，不代表你能等到錯誤爆發(fā)的時候。往往可能一個錯誤持續(xù)幾年甚至幾十年
風(fēng)險無處不在：時刻提醒自己，不要用過去幾年這個資產(chǎn)的情況來計算未來的發(fā)展相關(guān) 自指
人類不確定性原則：理論會影響現(xiàn)實（也包括這個理論）
所以很多包含人本身的學(xué)科，很難產(chǎn)生像自然科學(xué)一樣堅實的理論基礎(chǔ)，這類學(xué)科更重要的是實踐和經(jīng)驗，比如索羅斯到背疼
相關(guān)：與 海森堡測不準(zhǔn)原理 的區(qū)別在于，海森堡測不準(zhǔn)原理的發(fā)現(xiàn)，不會影響粒子的運(yùn)動，但是人類不確定性原理的誕生會影響人類本身的行為
方法：先投資后研究。覺得是個機(jī)會就先投一點(diǎn)錢，之后發(fā)現(xiàn)不錯就下更多本，覺得不好，就趕緊止損。
巴菲特
巴菲特：世界雖然是充滿錯誤的，但要避開這些錯誤，找到正確的東西來致富
價值投資流派，通過長期擁有優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流和護(hù)城河的資產(chǎn)來發(fā)家致富
能力圈模型：每個人都有自己的能力圈，最重要的不是能力圈有多大，而是能不能堅持只在能力圈里做事情
安全邊際 ：在一個投資里，如果支付的價格不能明顯低于價值，那么這項投資就沒有足夠的安全邊際。通俗來說，做投資或任何人生規(guī)劃要留有余地，增強(qiáng)自己的抗風(fēng)險能力
比如標(biāo)注載重20t的橋，其實30t也不會塌，其中期間就是安全邊際
但成功應(yīng)用這個理論的前提是要需要能評估投資價值，這點(diǎn)往往是困難的。
相關(guān)：蓄水池原理
護(hù)城河：當(dāng)一個企業(yè)可以提高售價，但是銷量不會減少，那么就說嘛這家企業(yè)擁有護(hù)城河
個人也要有自己的護(hù)城河，在找到自己的謀生手段后，還要不斷的增強(qiáng)自己不被替代的能力，增強(qiáng)不被替代的能力才是王道
方法：等。等到有非常好的投資機(jī)會，再集中下注。
比如買股票，一定要對這個公司有深刻的了解，經(jīng)常關(guān)注這個公司的信息狀態(tài)，不要淺層次的關(guān)注一大堆股票跟風(fēng)買，這就是能力圈的打法。
等大機(jī)會下重注：投資的成功是冪律分布的，前百分之一的人贏得的資產(chǎn)超過剩下之和一個人一輩子投資賺錢最多的那次，要比其他加起來都多，所以要抓住機(jī)會
相關(guān)：不要平均用力
反面：大機(jī)會是很難確定的，下重注對普通人來說就是all in了，因為10w對于投資標(biāo)地練購買的門檻都不到
塔勒布
杠鈴策略：90%的精力放在低風(fēng)險低受益，10%拿去高風(fēng)險高收益，徹底放棄中間的區(qū)域
對人生也是 90%的時間精力放在穩(wěn)妥的事情上，10%的精力去探索
什么樣的高風(fēng)險值得投入？符合j型曲線的，即損失有下線，收益無上限，比如天使投資
擴(kuò)展資料 《反脆弱》
黑天鵝：難以預(yù)測，一旦發(fā)生就影響及其重大的事情。比如911，2008年金融危機(jī)，新冠疫情，世界大戰(zhàn)等
特點(diǎn)：不可預(yù)測，影響巨大，事后可解釋
現(xiàn)代世界發(fā)展變化巨大，人一生可能會遇到七八次黑天鵝事件
資料《黑天鵝》
反脆弱：遇到黑天鵝的事件，不但沒有受損，反而賺大了。
例子：玻璃球，鉛球，乒乓球同時掉到地上：玻璃球是脆弱的，碎了；鉛球不是脆弱的，沒有變化；而乒乓球是反脆弱的，不但沒有碎，反而彈起來很高
為什么要建立反脆弱的體系？普通人能否逆襲，就在于它能不能夠建立反脆弱的體系，然后等待到合適的黑天鵝事件，從中獲得超額收益
如果增強(qiáng)反脆弱性？
降低脆弱性：不要輕易all in，不立危墻之下 例子，，，，
擁抱杠鈴策略：避免中風(fēng)險區(qū)域，避免誘惑，隨大流，，（中庸反例）一邊研究安全帶一邊研究冒險的；理解冒險的本質(zhì) j型曲線（天使投資）
主動試探，不斷證偽：守住基本盤的基礎(chǔ)上，探索能力圈之外的事情，不斷擴(kuò)展能力圈比如新科技領(lǐng)域
