《金證研》北方資本中心 顏卿/作者 沐靈 映蔚/風(fēng)控

工程技術(shù)與設(shè)計(jì)服務(wù)行業(yè)具有明顯的地域性特征。隨著行業(yè)的發(fā)展，盡管區(qū)域性“壁壘”逐漸被打破，但條塊分割及地方保護(hù)主義尚未消除。而業(yè)務(wù)主要集中在廣西為主的華南地區(qū)的華藍(lán)集團(tuán)股份公司（以下簡(jiǎn)稱“華藍(lán)集團(tuán)”），“摩拳擦掌”向資本市場(chǎng)發(fā)起沖擊。

此番上市，作為華藍(lán)集團(tuán)實(shí)控人之一及董事、常務(wù)副總經(jīng)理，趙成的任職履歷信披迷霧重重。在華藍(lán)集團(tuán)與兩家“供應(yīng)商兼客戶”交易期間，其還曾長(zhǎng)期擔(dān)任這兩家關(guān)聯(lián)企業(yè)的高管，對(duì)此招股書的信披上演“半面妝”。

近年來(lái)，廣西華藍(lán)巖土工程有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華藍(lán)巖土”）累計(jì)為華藍(lán)集團(tuán)撐起超兩千萬(wàn)元采購(gòu)額。

據(jù)華藍(lán)集團(tuán)簽署日為2021年5月21日的招股書（以下簡(jiǎn)稱“招股書”）及招股書及簽署日為2020年12月7日的招股書（以下簡(jiǎn)稱“2020年12月版招股書”），2017-2020年，華藍(lán)巖土分別為華藍(lán)集團(tuán)的第一大、第一大、第四大、第一大供應(yīng)商，華藍(lán)集團(tuán)對(duì)華藍(lán)巖土的采購(gòu)內(nèi)容均為巖土工程勘察及設(shè)計(jì)，采購(gòu)額分別為788.89萬(wàn)元、462.97萬(wàn)元、260.48萬(wàn)元、666.18萬(wàn)元，占當(dāng)期成本比例分別為1.53%、0.82%、0.45%、0.95%。

同時(shí)，華藍(lán)巖土亦為華藍(lán)集團(tuán)的客戶。

2017-2020年，華藍(lán)集團(tuán)對(duì)華藍(lán)巖土的關(guān)聯(lián)交易內(nèi)容均為品牌使用費(fèi)，銷售額分別為55.35萬(wàn)元、55.56萬(wàn)元、83.68萬(wàn)元、102.83萬(wàn)元。

即2017-2020年，華藍(lán)集團(tuán)對(duì)華藍(lán)巖土的累計(jì)采購(gòu)額與銷售額分別為2,178.52萬(wàn)元、297.42萬(wàn)元。

無(wú)獨(dú)有偶，華藍(lán)集團(tuán)另一家供應(yīng)商的“履歷”與華藍(lán)巖土相似。

據(jù)2020年12月版招股書及招股書，2017-2018年，廣西華藍(lán)建筑裝飾工程有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華藍(lán)裝飾”）均為華藍(lán)集團(tuán)的第二大供應(yīng)商，華藍(lán)集團(tuán)對(duì)華藍(lán)裝飾的采購(gòu)內(nèi)容均為自用裝修服務(wù)、裝修業(yè)務(wù)外包，采購(gòu)額分別為361.36萬(wàn)元、430.95萬(wàn)元，占當(dāng)期成本的比例分別為0.7%、0.76%。

此外，2017-2020年，在華藍(lán)集團(tuán)對(duì)華藍(lán)裝飾的第三方項(xiàng)目裝修服務(wù)關(guān)聯(lián)采購(gòu)中，華藍(lán)集團(tuán)對(duì)華藍(lán)裝飾的采購(gòu)金額分別為54.47萬(wàn)元、60.91萬(wàn)元、36.5萬(wàn)元、97.69萬(wàn)元。

不僅如此，華藍(lán)裝飾亦為華藍(lán)集團(tuán)的客戶。2017-2020年，華藍(lán)集團(tuán)對(duì)華藍(lán)裝飾的關(guān)聯(lián)交易銷售額分別為80.19萬(wàn)元、61.32萬(wàn)元、54.34萬(wàn)元、67.64萬(wàn)元。

即2017-2018年，華藍(lán)集團(tuán)對(duì)華藍(lán)裝飾的累計(jì)采購(gòu)額為792.31萬(wàn)元；2017-2020年，華藍(lán)集團(tuán)對(duì)華藍(lán)裝飾累計(jì)經(jīng)常性關(guān)聯(lián)采購(gòu)及關(guān)聯(lián)銷售額合計(jì)分別為249.57萬(wàn)元、263.49萬(wàn)元。

需要指出的是，華藍(lán)集團(tuán)曾為華藍(lán)巖土、華藍(lán)裝飾的第一大股東，2016年，華藍(lán)集團(tuán)放棄簽前述兩家公司的第一大股東地位。

據(jù)招股書，華藍(lán)巖土由華藍(lán)設(shè)計(jì)（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華藍(lán)設(shè)計(jì)”）與14名自然人股東于2007年共同設(shè)立，彼時(shí)華藍(lán)設(shè)計(jì)持股華藍(lán)巖土34%。而華藍(lán)設(shè)計(jì)為華藍(lán)集團(tuán)的全資子公司。

據(jù)招股書，截至2021年5月21日，華藍(lán)集團(tuán)控股子公司廣西華藍(lán)工程管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華藍(lán)工程”）持股華藍(lán)巖土10.11%。

而華藍(lán)裝飾的前身為廣西新藝建筑裝飾工程有限公司，其系由華藍(lán)設(shè)計(jì)與澳門港新裝飾工程公司于1994年6月共同設(shè)立，其中，華藍(lán)設(shè)計(jì)出資76.5萬(wàn)元，占注冊(cè)資本總額的51%，為華藍(lán)裝飾的第一大股東。

截至2021年5月21日，華藍(lán)集團(tuán)控股子公司華藍(lán)工程持股華藍(lán)裝飾19.8%。

據(jù)招股書，華藍(lán)集團(tuán)曾為華藍(lán)巖土、華藍(lán)裝飾的第一大股東，然而，華藍(lán)集團(tuán)稱因其對(duì)兩家公司的控制力并不強(qiáng)，并且考慮到華藍(lán)巖土、華藍(lán)裝飾與華藍(lán)集團(tuán)的發(fā)展方向不完全一致，2016年后，華藍(lán)集團(tuán)向華藍(lán)巖土、華藍(lán)裝飾核心人員轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)，且不再參與兩家公司增資，放棄華藍(lán)巖土與華藍(lán)裝飾的第一大股東地位。

據(jù)2020年12月版招股書及招股書，華藍(lán)集團(tuán)稱，華藍(lán)巖土董事會(huì)成員分別為盧玉南（董事長(zhǎng)）、陽(yáng)成、鄧日海；華藍(lán)裝飾董事會(huì)成員分別為朱建宇（董事長(zhǎng)）、盧廬、章健。華藍(lán)巖土、華藍(lán)裝飾董事會(huì)成員均與公司無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系，公司在前述兩家公司董事會(huì)中均未派駐代表，公司對(duì)該兩家公司的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)決策均無(wú)重大影響。

然而，在放棄華藍(lán)巖土與華藍(lán)裝飾的第一大股東地位后，華藍(lán)集團(tuán)實(shí)際控制人之一還在前述兩家公司任職高管。

據(jù)招股書，截至2021年3月29日，趙成為華藍(lán)集團(tuán)的實(shí)際控制人之一，其持股華藍(lán)集團(tuán)5.29%，為華藍(lán)集團(tuán)的第二大股東。同時(shí)，趙成擔(dān)任華藍(lán)集團(tuán)的董事兼常務(wù)副總經(jīng)理。

此外，據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，華藍(lán)巖土的高級(jí)管理人員備案變更顯示，2020年5月20日，華藍(lán)巖土進(jìn)行高級(jí)管理人員變更，趙成不再是華藍(lán)巖土的高級(jí)管理人員。在此之前的高管變更，趙成仍在華藍(lán)巖土任職高管。即自華藍(lán)巖土成立至2020年5月19日，趙成擔(dān)任華藍(lán)巖土的高管。

同時(shí)，據(jù)廣西防城港市中級(jí)法院2017年12月21日發(fā)布的（2015）防市立行終字第2號(hào)文件，華藍(lán)巖土的法定代表人、董事長(zhǎng)均為趙成。

這意味著，自華藍(lán)巖土2007年成立至2020年5月，趙成在華藍(lán)巖土擔(dān)任高管，且在華藍(lán)巖土為華藍(lán)集團(tuán)大供應(yīng)商期間，作為華藍(lán)集團(tuán)的實(shí)控人兼高管，趙成或仍擔(dān)任華藍(lán)巖土的高級(jí)管理人員。

然而，據(jù)招股書，趙成于2013年8月至2016年11月任職華藍(lán)巖土董事長(zhǎng)；2017年1月至今，趙成在華藍(lán)集團(tuán)歷任副總經(jīng)理、常務(wù)副總經(jīng)理。

招股書對(duì)于趙成在華藍(lán)巖土的任職情況是否具備真實(shí)性？或該打上問(wèn)號(hào)。

不寧唯是，華藍(lán)裝飾也存在類似異象。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，華藍(lán)裝飾成立于1994年6月1日，其變更記錄顯示華藍(lán)裝飾發(fā)生兩次高級(jí)管理人員變更。2016年12月29日，其高級(jí)管理人員由“林康新、馬天提、黎小寧、黎小寧、趙成、蒙瀚、廖堅(jiān)、陳蔚平”，變更為“章健、朱建宇、何忠麗、趙成”；2020年5月19日，趙成不再任職華藍(lán)裝飾的高級(jí)管理人員。

據(jù)（2017）桂0107執(zhí)730號(hào)文件，在2017年7月17日判決的《廣西東明照明電器工程有限公司、廣西華藍(lán)建筑裝飾工程有限公司南寧第二分公司買賣合同糾紛執(zhí)行實(shí)施類執(zhí)行裁定書》中顯示，華藍(lán)裝飾的法定代表人、董事長(zhǎng)均為趙成。

其次，據(jù)（2016）桂0107民初1345號(hào)文件，在2016年5月26日判決的《南寧煌都電氣有限責(zé)任公司與廣西華藍(lán)建筑裝飾工程有限公司、廣西華藍(lán)建筑裝飾工程有限公司南寧第二分公司買賣合同糾紛一審民事裁定書》，華藍(lán)裝飾的法定代表人、董事長(zhǎng)均為趙成。

也就是說(shuō)，自華藍(lán)裝飾成立至2020年5月18日，趙成均任職華藍(lán)裝飾的高級(jí)管理人員。而招股書在披露華藍(lán)集團(tuán)實(shí)際控制人兼高管趙成的任職履歷時(shí)，并未提及趙成任職華藍(lán)裝飾高級(jí)管理人員一事，其信息披露現(xiàn)疑云。

而在華藍(lán)集團(tuán)與華藍(lán)巖土、華藍(lán)裝飾交易期間，盡管2016年華藍(lán)集團(tuán)放棄了放棄華藍(lán)巖土與華藍(lán)裝飾的第一大股東地位，但截至2020年5月，其實(shí)控人之一趙成或仍在前述兩家公司任職，趙成對(duì)個(gè)中的交易影響幾何？不得而知。

此番上市，華藍(lán)集團(tuán)能否得到資本市場(chǎng)的青睞，有待時(shí)間的檢驗(yàn)。