財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的基本工具

我們通常利用一些基本的工具和程序進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的信息獲取。主要信息來源于目標(biāo)公司訪談、目標(biāo)公司提供的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相關(guān)資料，以及財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員對(duì)于這些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)分析。對(duì)于收購方提出的其他關(guān)注點(diǎn)或分析要求，必要時(shí)可能需要增加一些除訪談、分析外的其他審計(jì)方法，比如重新計(jì)算、重新執(zhí)行、抽查原始憑證資料等程序。

目標(biāo)公司訪談

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員對(duì)于目標(biāo)公司的初步了解很大程度上源自于與目標(biāo)公司相關(guān)人員的訪談。在拿到目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告后，雖然財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員可以對(duì)目標(biāo)公司的經(jīng)營情況有初步的了解，但是對(duì)于目標(biāo)公司的具體產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程、組織架構(gòu)、人員構(gòu)成、行業(yè)發(fā)展、市場情況、競爭情況以及未來戰(zhàn)略規(guī)劃都需要由財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員與目標(biāo)公司的管理層以及相關(guān)業(yè)務(wù)中層，甚至是基層人員開展訪談來了解。

對(duì)目標(biāo)公司的訪談將從財(cái)務(wù)盡職調(diào)查開始階段一直延續(xù)到財(cái)務(wù)盡職調(diào)查結(jié)束。在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員進(jìn)場前，需要準(zhǔn)備一些訪談提綱，以便于提高與目標(biāo)公司人員訪談的效率。在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員進(jìn)場后，要與目標(biāo)公司協(xié)商安排目標(biāo)公司核心管理人員以及各部門負(fù)責(zé)人員的集中訪談時(shí)間和順序。在集中訪談中，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員需要就目標(biāo)公司的基本情況、各部門業(yè)務(wù)情況、業(yè)務(wù)流程、管理人員以及各業(yè)務(wù)部門人員對(duì)于企業(yè)當(dāng)前產(chǎn)品、市場、以及各自領(lǐng)域發(fā)展情況的認(rèn)知進(jìn)行訪談。在集中訪談過后，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員隨著對(duì)已獲得的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的深入分析，結(jié)合訪談以及桌面調(diào)研過程中對(duì)目標(biāo)公司的了解，可能需要進(jìn)一步對(duì)一些異常的財(cái)務(wù)表現(xiàn)或一些尚不清晰的公司情況咨詢目標(biāo)公司相關(guān)人員，此時(shí)需要多次私下對(duì)接相關(guān)的負(fù)責(zé)人員，進(jìn)一步了解一些目標(biāo)公司的細(xì)節(jié)業(yè)務(wù)及操作。此零星對(duì)接溝通了解的過程通常在集中訪談后，一直持續(xù)到財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作的結(jié)束。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析

對(duì)于已獲取資料及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析是財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的主要工作。通常包括數(shù)據(jù)、資料收集、分析、分析結(jié)果溝通幾個(gè)部分。

數(shù)據(jù)、資料收集：在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作開始時(shí)，也就是在進(jìn)場拜訪目標(biāo)公司前，需要整理一份信息需求清單表格。具體表格的格式可見后面的章節(jié)。信息需求清單主要列出需要目標(biāo)公司提供的資料或者需要準(zhǔn)備的文件。主要目的是在進(jìn)場前發(fā)送給目標(biāo)公司，以便于目標(biāo)公司提前收集相關(guān)數(shù)據(jù)，準(zhǔn)備相關(guān)資料，以便于在進(jìn)場時(shí)能夠順暢地獲得各種資料，加快工作進(jìn)度。在進(jìn)場前將信息需求清單發(fā)送給目標(biāo)公司相應(yīng)對(duì)接人后，可以與對(duì)接人進(jìn)行初步溝通，為對(duì)接人解釋一些對(duì)方不清楚的或理解有偏差的待準(zhǔn)備資料或內(nèi)容，以便于對(duì)方迅速整理出需要的資料。在溝通完畢后，目標(biāo)公司的對(duì)接人會(huì)陸續(xù)提供信息需求清單上面列明的資料，在閱讀分析相關(guān)資料的過程中，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員可將獲得資料情況在信息需求清單上進(jìn)行記錄，標(biāo)注已獲取的資料。如果財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員在閱讀分析已獲取的資料后還有其他資料需求，可以補(bǔ)充和更新信息需求清單，與對(duì)接人進(jìn)行溝通，以獲取和收集新增加的數(shù)據(jù)及資料。

數(shù)據(jù)分析：對(duì)收集的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析是財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的主要工作。在陸續(xù)收集到財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，要通過各類工具，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理分析，使數(shù)據(jù)能夠展示和體現(xiàn)目標(biāo)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)律。同時(shí)，結(jié)合從目標(biāo)公司獲取的資料以及前期訪談獲得的信息，對(duì)數(shù)據(jù)展現(xiàn)的趨勢(shì)與了解到的信息相對(duì)照，分析是否有與以獲知信息相悖的數(shù)據(jù)，如果發(fā)現(xiàn)矛盾，則需進(jìn)一步了解產(chǎn)生矛盾的原因，同時(shí)，核實(shí)信息及數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和真實(shí)性。

分析結(jié)果溝通：在對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)加工處理后，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)所展現(xiàn)的規(guī)律如果與之前獲得的資料信息及目標(biāo)公司訪談中獲取的信息相悖，需要進(jìn)一步與目標(biāo)公司核實(shí)和確認(rèn)，再次溝通了解是否有其他未獲知的信息，同時(shí)了解數(shù)據(jù)背后的原因。如果發(fā)現(xiàn)前期數(shù)據(jù)或資料有誤，則需及時(shí)更正，以確保獲得的數(shù)據(jù)及信息真實(shí)可靠，能夠反映企業(yè)真實(shí)的情況。

用于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的其他審計(jì)方法

由于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查和審計(jì)有很多相通之處，雖然財(cái)務(wù)盡職調(diào)查對(duì)于目標(biāo)公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)公允性的保證性不如審計(jì)，但如果遇到特別重要的信息，比如對(duì)于目標(biāo)公司的價(jià)值有很大影響的因素，收購方可能需要對(duì)這些信息數(shù)據(jù)的真實(shí)公允性有一定的保證，那么就需要引入審計(jì)相關(guān)方法。

審計(jì)中常用的工具包括詢問、觀察、檢查、重新計(jì)算、重新執(zhí)行、分析程序。對(duì)于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中涉及的一些重要的方面，可以引用審計(jì)手段，以一定程度上提高信息數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確公允性。前面提及的，從目標(biāo)公司獲取資料，對(duì)資料進(jìn)行處理，然后與目標(biāo)公司相關(guān)人員溝通確認(rèn)已經(jīng)包含了詢問、觀察、檢查、分析程序這些工具的靈活運(yùn)用。比如利息費(fèi)用、折舊攤銷的金額分析可以采用重新計(jì)算來保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確真實(shí)性。在對(duì)被審計(jì)單位的內(nèi)部控制流程的了解和評(píng)價(jià)時(shí)會(huì)采用重新執(zhí)行程序。在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查過程中，在分析目標(biāo)公司的盈利質(zhì)量時(shí)，可能需要對(duì)目標(biāo)公司的收入確認(rèn)內(nèi)控流程進(jìn)行了解，對(duì)目標(biāo)公司的收入確認(rèn)過程進(jìn)行分析。此時(shí)可以挑選幾筆貫穿收入確認(rèn)的所有流程事項(xiàng)，開展穿行測試。也就是跟蹤銷售行為從發(fā)起、發(fā)生、執(zhí)行到完成收入確認(rèn)的整個(gè)流程，獲取原始憑證，模擬整個(gè)過程，從而詳細(xì)了解目標(biāo)公司收入確認(rèn)的整個(gè)過程，這樣有助于進(jìn)一步判斷目標(biāo)公司收入確認(rèn)的內(nèi)控管理以及賬務(wù)處理的合理性。

雖然，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查不會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)的真實(shí)公允反映做合理保證，但對(duì)于某些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如果收購方希望能夠有更高的保證性時(shí)，可以靈活運(yùn)用審計(jì)工具，來實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的一些特殊目的。