今天，我們著重分析下目前菜鳥(niǎo)的業(yè)務(wù)基本面。

業(yè)績(jī)展現(xiàn)可觀成長(zhǎng)性，季度增速行業(yè)第一

這次阿里財(cái)報(bào)，分業(yè)務(wù)來(lái)看，淘天集團(tuán)同比增長(zhǎng)近3%，盡管收入增長(zhǎng)并不特別快，但在用戶數(shù)據(jù)上仍然呈現(xiàn)了不錯(cuò)的上漲態(tài)勢(shì)。與國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展不同，阿里的全球化業(yè)務(wù)展現(xiàn)出了相當(dāng)不錯(cuò)的增長(zhǎng)潛力。

其中，以速賣(mài)通、Lazada和Trendyol為主的國(guó)際電商業(yè)務(wù)在本季度增速提升到了53%。與此同時(shí)，訂單數(shù)據(jù)增速為28%較上個(gè)季度有明顯提升。

作為電商出海的基礎(chǔ)設(shè)施，菜鳥(niǎo)也表現(xiàn)出了較好的業(yè)績(jī)能力，本季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收228.23億元，同比增長(zhǎng)25%，對(duì)比國(guó)內(nèi)各大物流企業(yè)的季度財(cái)報(bào)，菜鳥(niǎo)的增速是全行業(yè)第一。尤其是這個(gè)季度，菜鳥(niǎo)經(jīng)調(diào)整后的EBITA為9.06億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)600%，這個(gè)漲幅相當(dāng)驚人。

繼9月26日遞交IPO申請(qǐng)后，近日菜鳥(niǎo)已得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)反饋要求補(bǔ)充材料，這是企業(yè)赴境外發(fā)行上市的慣常進(jìn)程?？梢哉f(shuō)，這次財(cái)報(bào)菜鳥(niǎo)展現(xiàn)出了可觀的成長(zhǎng)性，也為未來(lái)想象力增添了厚重的砝碼。

跨境電商物流遙遙領(lǐng)先，端到端能力難被復(fù)制

眾所周知，過(guò)去多年，快遞行業(yè)一直深陷價(jià)格戰(zhàn)，極兔從印尼闖入中國(guó)更是大搞低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)。但從一開(kāi)始就明確了全球化戰(zhàn)略、重點(diǎn)發(fā)展跨境電商的菜鳥(niǎo)，價(jià)格戰(zhàn)很難燒到身上，反而讓其更專(zhuān)注地布局全球電商物流市場(chǎng)，最終闖出來(lái)一條新道路。

從招股書(shū)看，菜鳥(niǎo)是目前全球最大的跨境電商企業(yè)，阿里財(cái)報(bào)也顯示，跨境電商物流是菜鳥(niǎo)增長(zhǎng)的強(qiáng)勁動(dòng)力。目前，在跨境電商物流領(lǐng)域，菜鳥(niǎo)無(wú)論市場(chǎng)份額、還是包裹規(guī)模都是遙遙領(lǐng)先的。

有數(shù)據(jù)顯示，2023年至2027年，本地電商物流復(fù)合增長(zhǎng)率可能不到10%，跨境電商物流復(fù)合增長(zhǎng)率卻接近20%。廣闊市場(chǎng)的誘惑，不少物流玩家也爭(zhēng)相喊出“出?！钡目谔?hào)，但走的路徑卻完全不一樣。

比如極兔和菜鳥(niǎo)的全球化就選擇了完全不同的市場(chǎng)：極兔專(zhuān)注東南亞、中國(guó)兩個(gè)本地市場(chǎng)，而菜鳥(niǎo)則是立足中國(guó)，重點(diǎn)聚焦跨境市場(chǎng)。菜鳥(niǎo)的路徑就極度考驗(yàn)全球端到端的能力。也正因如此，菜鳥(niǎo)過(guò)去十年，都一直緊跟著阿里的電商出海、構(gòu)建全球化的物流網(wǎng)絡(luò)。

可能很多人只看到了跨境物流豐碩的果實(shí)，但沒(méi)意識(shí)到菜鳥(niǎo)為了摘取果實(shí)早已在全球耕耘多年。根據(jù)招股書(shū)，菜鳥(niǎo)是全球最大的物流網(wǎng)絡(luò)之一，覆蓋200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在國(guó)內(nèi)有密度，在全球也有相當(dāng)?shù)拿芏?，列日和吉隆?2個(gè)e-hub分別輻射歐洲和東南亞，還有一個(gè)香港e-Hub將于2024年初開(kāi)放。此外，300多萬(wàn)平方米的跨境物流專(zhuān)用倉(cāng)庫(kù)，也是全球第一。

從阿里“用戶為先”和“全球化”戰(zhàn)略看菜鳥(niǎo)未來(lái)

菜鳥(niǎo)孵化于阿里巴巴電子商務(wù)生態(tài)系統(tǒng)中，經(jīng)過(guò)十年服務(wù)阿里自營(yíng)業(yè)務(wù)以及平臺(tái)商家的沉淀，出于戰(zhàn)略和協(xié)同關(guān)系，在業(yè)務(wù)上仍然有著強(qiáng)關(guān)聯(lián)。

在海外市場(chǎng)，菜鳥(niǎo)和國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)聯(lián)手，在這個(gè)季度推出的“全球5日達(dá)”讓跨境包裹從中國(guó)至海外主要國(guó)家間的時(shí)效進(jìn)一步縮短至了5個(gè)工作日，大量提升了商家的用戶復(fù)購(gòu)和菜鳥(niǎo)自身的跨境單量；在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，和淘天集團(tuán)的天貓超市更是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，“1212半日達(dá)”拓展至20個(gè)城市，成了菜鳥(niǎo)在國(guó)內(nèi)品質(zhì)物流上的一大標(biāo)桿產(chǎn)品。

這次阿里財(cái)報(bào)，淘天集團(tuán)用戶數(shù)據(jù)向好，國(guó)際電商業(yè)務(wù)大漲，并與菜鳥(niǎo)的全球智慧物流形成協(xié)同、合力，都說(shuō)明了拆分極大提升了組織的敏捷性，正在最大程度地釋放業(yè)務(wù)的生產(chǎn)力，菜鳥(niǎo)和國(guó)際數(shù)字商業(yè)的雙雙高速增長(zhǎng)也證明了這一點(diǎn)。

現(xiàn)在的菜鳥(niǎo)已經(jīng)擁有和增強(qiáng)了獨(dú)立面對(duì)市場(chǎng)的能力，從招股書(shū)來(lái)看，菜鳥(niǎo)70%左右的營(yíng)收來(lái)源自阿里巴巴集團(tuán)之外。而基于最新的阿里巴巴集團(tuán)在用戶為先、全球化戰(zhàn)略上的推進(jìn)，菜鳥(niǎo)與阿里集團(tuán)旗下淘天、海外數(shù)字商業(yè)等核心電商之間的關(guān)系和羈絆，未來(lái)也不會(huì)隨著“分拆”而減弱，相反將更加緊密，而一個(gè)更加開(kāi)放、智能、高效的全球物流生態(tài)系統(tǒng)，想必也會(huì)有更多的商家從中受益。

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