日前，公募基金行業(yè)首批4只QDII基金出海13年后，已經(jīng)全部實現(xiàn)了正收益。得益于海外市場今年的良好表現(xiàn)，QDII基金今年普遍取得了不錯的收益。與此同時，公募基金發(fā)行進入沖刺階段，基金公司推出各式營銷手段，玩出新高度。另一方面，近期量化投資“關(guān)燈吃面”來得有些猛烈，11月最后一周，有數(shù)據(jù)顯示的679只市場中性策略產(chǎn)品中，496只出現(xiàn)回撤，占比超73%，當周回撤幅度最大甚至達到6.5%。此外，全球?qū)_基金大舉涌入買漲金屬類大宗商品，正引發(fā)金融市場對通脹預(yù)期快速回升的擔憂。

12月9日，新基金發(fā)行數(shù)量超前幾日，其中，博時基金管理有限公司（以下簡稱“博時基金”）、華夏基金管理有限公司（以下簡稱“華夏基金”）各發(fā)售了一只混合型基金，易方達基金管理有限公司（以下簡稱“易方達基金”）則發(fā)行了一只股票指數(shù)型基金。

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一、基金行業(yè)動態(tài)

1、首批4只QDII基金出海13年后均實現(xiàn)正收益，QDII基金業(yè)績普遍回暖

隨著上投摩根亞太優(yōu)勢混合在今年11月凈值回到1元以上，公募基金行業(yè)首批4只QDII基金出海13年后，已經(jīng)全部實現(xiàn)了正收益。得益于海外市場今年的良好表現(xiàn)，QDII基金今年普遍取得了不錯的收益。據(jù)統(tǒng)計，截至12月7日，全市場可統(tǒng)計的299只QDII基金中（不同份額分開統(tǒng)計），205只今年以來取得了正收益，平均凈值增長率為11.19%。24只QDII基金今年以來的凈值增長率超過50%，其中匯添富全球消費美元現(xiàn)匯凈值增長率達94.89%。

自2007年QDII基金誕生以來，歷年的QDII基金冠軍僅在2009年的凈值增長率超過80％。此后，QDII基金連續(xù)11年的最佳年度業(yè)績未能超過60％，最低的一年，QDII基金年度冠軍收益率不足10％。整體來看，QDII基金2020年創(chuàng)下出海以來的最好成績，目前的冠軍QDII基金凈值增長率已經(jīng)超過90%，為歷年最高水平。對于2021年海外投資，港股市場估值尚處于低位，且新經(jīng)濟公司云集，港股有望在未來幾年獲得良好的投資回報。

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2、量化投資“關(guān)燈吃面”，占比超73%的市場中性策略產(chǎn)品出現(xiàn)回撤

近期量化投資“關(guān)燈吃面”來得有些猛烈。數(shù)據(jù)顯示，11月最后一周，有數(shù)據(jù)顯示的679只市場中性策略產(chǎn)品中，496只出現(xiàn)回撤，占比超73%，當周回撤幅度最大甚至達到6.5%；從11月整體數(shù)據(jù)來看，432只產(chǎn)品出現(xiàn)回撤，占比超63%，當月回撤超3%的有74只產(chǎn)品。

在產(chǎn)品出現(xiàn)回撤的同時，量化對沖策略也在11月迎來了大量申購資金。據(jù)悉，靈均投資在11月份備案了46只產(chǎn)品，在百億私募中數(shù)量居首，衍復(fù)投資和天演資本在11月份也分別備案了26只和22只產(chǎn)品。也就是說，部分新產(chǎn)品在成立之初就出現(xiàn)了大幅回撤。

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3、機構(gòu)提早布局人才儲備，公私募大手筆“搶人”外資積極“招兵買馬”

臨近年末，公私募在招聘上紛紛發(fā)力，提早為未來進行人才儲備，不少私募機構(gòu)更是大手筆招攬人才。由于今年權(quán)益投資火熱，一方面各家機構(gòu)都將資源向權(quán)益方向傾斜，高薪挖角優(yōu)秀的權(quán)益投資人才；另一方面，隨著宣傳需求加大，電商、銷售等崗位的人才也十分緊缺。

從外資的“搶人”方向來看，由于海外機構(gòu)在中國市場的布局剛剛開始，人才缺口很大，因此其在投研、合規(guī)、風控、市場等各條崗位線上均在積極“招兵買馬”。近段時間，富達、貝萊德、施羅德、德意志銀行資產(chǎn)管理等外資機構(gòu)頻頻在各大招聘平臺伸出“橄欖枝”，涉及崗位包括投研、交易、合規(guī)、風控、市場等。

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4、力拼基金發(fā)行年末沖刺，基金公司營銷“花樣百出”

2020年最后一個月，公募基金發(fā)行進入沖刺階段。明星基金經(jīng)理站臺、熬夜直播配合新老基金發(fā)售、基金經(jīng)理寫信增進與基民的溝通、舉辦線上活動發(fā)紅包……基金公司推出各式營銷手段，玩出新高度。據(jù)了解，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺帶來的基金銷量有目共睹，基金公司加大了線上的營銷力度，以明星基金經(jīng)理為賣點、密切跟蹤熱點成為基金公司的主要營銷方式?？偟膩碚f，一些注重特色營銷的基金公司擴大了品牌影響力，帶來了基金規(guī)模的持續(xù)增長。

而傳統(tǒng)營銷也多點開花。隨著全年考核的逐漸臨近，基金公司發(fā)放微信紅包、基金經(jīng)理的一封信……各式營銷“花樣百出”。除此以外，一些基金公司近期通過在多個渠道開展評論有禮、留言抽獎等營銷活動，增加與基金持有人的互動交流。

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5、對沖基金瘋狂買漲金屬大宗商品，金融市場對通脹預(yù)期快速回升存擔憂

12月以來，倫敦期銅、倫敦期鋁、倫敦期鋅等金屬類大宗商品價格皆創(chuàng)下年內(nèi)新高，其中，倫敦期銅價格一度漲至7,800美元/噸，較3月下旬創(chuàng)下的4,371美元/噸回升約78%，倫敦期鋁在12月初創(chuàng)下年內(nèi)新高2,080美元/噸，較3月下旬創(chuàng)下的年內(nèi)低點1,455美元/噸回升約43%，倫敦期鋅在上周末創(chuàng)下年內(nèi)新高2,844美元/噸，較3月下旬創(chuàng)下的年內(nèi)低點1,763美元/噸回升約61%。

據(jù)悉，全球?qū)_基金之所以大舉涌入買漲金屬類大宗商品，一方面是押注疫苗研發(fā)順利令全球經(jīng)濟重回復(fù)蘇軌跡，另一方面則看好歐美央行持續(xù)加碼QE政策令美元流動性日益泛濫，進一步推高大宗商品估值。值得注意的是，金屬類大宗商品持續(xù)飆漲正引發(fā)金融市場對通脹預(yù)期快速回升的擔憂，歐美央行貨幣寬松政策構(gòu)成新的困擾。

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二、基金公司動態(tài)

1、南方基金司南投顧登陸交行，精選3大策略及對應(yīng)組合上線

近日，交通銀行正式推出基金投顧服務(wù)，目前投資者已可以通過交通銀行APP進行體驗。此次交通銀行選擇與南方基金等前期已獲得基金投顧試點資格的公募基金公司進行合作。作為首批登陸的基金投顧之一，南方基金旗下的司南投顧精選了3大策略及對應(yīng)組合上線交通銀行——“股債配置策略積極成長型組合”“絕對收益策略平衡型組合”“雙月寶組合”，分別適合想追求增值、想跑贏通脹以及想穩(wěn)健理財?shù)目蛻簟?/span>

南方基金專業(yè)的基金投顧服務(wù)水平是交通銀行選擇與其合作的重要原因。南方基金是國內(nèi)首批獲得基金投顧試點資格的機構(gòu)之一，并在去年10月正式發(fā)布“司南投顧”這一基金投顧品牌。司南投顧作為管理型基金投顧，立足投資者個性化的投資需求，在匹配“風險-目標”的基礎(chǔ)上提供投資顧問服務(wù)，幫助投資者規(guī)避追漲殺跌、應(yīng)對市場風格輪動，致力于提升投資者盈利體驗。

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2、南方寧悅將于12月21日發(fā)行，基金經(jīng)理孫魯閩3只產(chǎn)品跑贏同期上證綜指

據(jù)悉，南方寧悅一年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱：南方寧悅）即將于12月21日起正式發(fā)行。南方寧悅擬由南方基金“固收+”領(lǐng)軍人物孫魯閩親自掌舵。從產(chǎn)品設(shè)計來看，南方寧悅屬偏債混合型基金，定位“固收+”，其股票投資占基金資產(chǎn)的比例范圍為0%-30%（其中港股通股票投資比例不得超過股票資產(chǎn)的50%）。南方寧悅股票倉位不超過30%，債做底，貢獻基礎(chǔ)收益，同時多策略增強，攻守兼?zhèn)?，助力投資者追求絕對收益，有效提升投資體驗。

從過往業(yè)績來看，南方寧悅擬任基金經(jīng)理孫魯閩在管4只產(chǎn)品長期業(yè)績表現(xiàn)突出。數(shù)據(jù)顯示，截至12月7日，由孫魯閩管理的南方安泰自成立以來凈值增長率為40.46%，年化收益高達8.4%，無論持有1年、2年甚至3年均能獲取正收益；此外，孫魯閩在管南方安裕、南方致遠以及南方寶豐自成立以來凈值增長率也分別達到35.19%、22.21%和9.04%，大幅跑贏同期上證綜指，業(yè)績?nèi)€飄紅。

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3、廣發(fā)信德舉辦2020年度企業(yè)領(lǐng)袖峰會，致力成為初創(chuàng)型企業(yè)的資本“扶手”

廣發(fā)信德近日舉辦了主題為“清流匯聚 踐信行遠”的2020年度企業(yè)領(lǐng)袖峰會。廣發(fā)信德總經(jīng)理肖雪生在致辭中表示，廣發(fā)信德作為市場上排名前列的券商私募子公司，將與企業(yè)客戶聯(lián)手，成為初創(chuàng)型企業(yè)的資本扶手、成長型企業(yè)的資本幫手、行業(yè)龍頭企業(yè)產(chǎn)業(yè)整合的資本推手。

廣發(fā)信德設(shè)立于2008年的，已成立12年。自成立以來，廣發(fā)信德依托廣發(fā)證券金融集團的綜合優(yōu)勢與自身的戰(zhàn)略管理水平，為被投企業(yè)提供全方位的增值服務(wù)，提升被投企業(yè)的投資價值，為投資方創(chuàng)造更豐厚的收益，實現(xiàn)公司與投資方、被投企業(yè)的多方共贏。目前，廣發(fā)信德已募集管理的基金涵蓋醫(yī)療健康、消費升級、工業(yè)創(chuàng)新升級、TMT等多個領(lǐng)域，覆蓋PE投資、VC投資、并購?fù)顿Y及夾層投資等多個范疇。截至2020年11月，廣發(fā)信德投資企業(yè)超290家，超過100家實現(xiàn)部分或全部退出或?qū)崿F(xiàn)流動性。

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4、上港集團參與發(fā)起設(shè)立國企混改基金公司，擬出資7.5億元

12月8日晚間公告，為積極推進國有企業(yè)混合所有制改革，經(jīng)國務(wù)院批準并在國務(wù)院國資委直接指導(dǎo)下，擬由中國誠通牽頭、上港集團與中遠海運集團等多家企業(yè)共同參與發(fā)起設(shè)立中國國有企業(yè)混合所有制改革基金有限公司（簡稱“國企混改基金公司”）。國企混改基金公司注冊資本707億元，上港集團擬出資7.5億元。

上港集團是目前中國最大的港口股份制企業(yè)，也是目前全球貨物吞吐量、集裝箱吞吐量均居首位的綜合性港口。作為中國港口企業(yè)中唯一一家“吸收合并、整體上市”的上市公司，上港集團集團始終以成為“全球卓越的碼頭運營商和港口物流服務(wù)商”為企業(yè)愿景。

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5、交行成為首家推出基金投顧服務(wù)平臺的全國性銀行，四“全”優(yōu)勢加持

12月8日，交通銀行正式推出基金投顧服務(wù)平臺，成為業(yè)內(nèi)首家面向個人客戶推出基金投顧服務(wù)平臺的全國性商業(yè)銀行。平臺上線后，可由3家頭部基金投顧試點機構(gòu)根據(jù)客戶委托進行基金產(chǎn)品投資和管理。

據(jù)交行相關(guān)負責人介紹，交行推出的基金投顧服務(wù)平臺具有四大優(yōu)勢，包括：全優(yōu)機構(gòu)，與易方達基金、南方基金、中歐財富三家首批獲得基金投顧業(yè)務(wù)試點資格的機構(gòu)強強聯(lián)手；全市選基，推出從低到高共四大策略7個風險策略組合，覆蓋客戶現(xiàn)金管理、穩(wěn)健增值、平衡增長、權(quán)益優(yōu)選等各種投資需求，發(fā)揮交行銀行業(yè)內(nèi)代銷基金數(shù)量最多的優(yōu)勢開展全市場基金優(yōu)選配置；全權(quán)委托，客戶簽約并一鍵轉(zhuǎn)入資金后，系統(tǒng)即能自動實現(xiàn)全委托基金投資和調(diào)倉，客戶無需費力擇時擇基；全程陪伴，3家基金投顧試點機構(gòu)提供全程投資顧問和投后服務(wù)，讓客戶安心持有。

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三、新基金發(fā)行

1、博時基金發(fā)新混基，過鈞債基大幅跑贏同期同類平均水平

12月9日，博時基金新發(fā)行一只混合型基金，為博時雙季鑫6個月持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“博時雙季鑫6個月持有混合A”），基金經(jīng)理為過鈞和張鹿。

公開信息顯示，博時雙季鑫6個月持有混合A以“通過對多種投資策略的有機結(jié)合，在有效控制風險的前提下，力爭實現(xiàn)組合資產(chǎn)長期穩(wěn)健的增值”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制下允許投資的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、債券(包括國債、金融債、地方政府債、政府支持機構(gòu)債券、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、次級債等)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具、銀行存款、同業(yè)存單、債券回購、股指期貨、股票期權(quán)、國債期貨、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

過鈞，2005年加入博時基金，歷任固定收益部副總經(jīng)理，博時穩(wěn)定價值債券投資基金、博時轉(zhuǎn)債增強債券型證券投資基金、博時亞洲票息收益?zhèn)妥C券投資基金等基金經(jīng)理；現(xiàn)任博時基金董事總經(jīng)理兼固定收益總部指數(shù)與創(chuàng)新組負責人，博時信用債券投資基金、博時新收益靈活配置混合型證券投資基金、博時樂臻定期開放混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，過鈞先后在上海工藝品進出口公司、德國德累斯頓銀行上海分行、美國Lowes食品有限公司、美國通用電氣公司、華夏基金固定收益部工作。

張鹿，2017年加入博時基金，曾任投資經(jīng)理；現(xiàn)任博時富鑫純債債券基金、博時利發(fā)純債債券基金、博時匯享純債債券基金等基金經(jīng)理；曾任博時景發(fā)純債債券基金、博時中債1-3年國開行基金、博時中債3-5國開行基金的基金經(jīng)理、博時富悅純債債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。加入博時基金前，張鹿在國家開發(fā)銀行工作。

自2020年12月3日，過鈞和張鹿開始管理博時雙季鑫6個月持有混合A。截至12月9日，過鈞正管理著2只混合型基金、1只債券型基金和1只債券指數(shù)型基金。除博時雙季鑫6個月持有混合A，混合型基金還包括博時新收益A，任職回報率80.75%。債券型基金為博時信用債券A/B，任職回報率237.75%。債券指數(shù)型基金為博時中債3-5進出口行A，任職回報率5.67%。其中，博時信用債券A/B不僅任職回報率超200%，且其以19.92%的階段漲幅，大幅跑贏同期同類平均4.77%。

截至12月9日，張鹿正管理著4只債券指數(shù)型基金、4只債券型基金、1只混合型基金和1只定開債券型基金。其中，博時雙季鑫6個月持有混合A系張鹿管理的首只混合型基金。此外，張鹿管理博時富鑫純債至今已2年又147天，任職回報率8.44%，近3月階段漲幅為0.8%，跑贏同期同類平均水平0.77%。

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2、易方達推出新指數(shù)型基金，張勝記“?；惫芾碛?年回報率超300%

12月9日，易方達基金推出一只股票指數(shù)型基金，為易方達滬深300指數(shù)精選增強型證券投資基金（以下簡稱“易方達滬深300指數(shù)增強A”），張勝記任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，易方達滬深300指數(shù)增強A以“在控制基金凈值增長率與業(yè)績比較基準之間的日均跟蹤偏離度及年化跟蹤誤差的基礎(chǔ)上，追求超越業(yè)績比較基準的投資回報，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值”為投資目標，投資范圍包括內(nèi)地依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、內(nèi)地依法發(fā)行、上市的債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

張勝記，2005年3月加入易方達基金，曾任易方達基金投資經(jīng)理助理、基金經(jīng)理助理、行業(yè)研究員、易方達滬深300交易型開放式指數(shù)發(fā)起式證券投資基金聯(lián)接基金(原易方達滬深300指數(shù)證券投資基金)基金經(jīng)理；現(xiàn)任指數(shù)與量化投資部總經(jīng)理助理，易方達上證中盤交易型開放式指數(shù)證券投資基金、易方達上證中盤交易型開放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金、易方達恒生中國企業(yè)交易型開放式指數(shù)證券投資基金等基金經(jīng)理，兼任易方達資產(chǎn)管理(香港)有限公司基金經(jīng)理。

自2020年11月25日，張勝記開始管理易方達滬深300指數(shù)增強A。截至12月9日，張勝記正管理著2只股票指數(shù)型基金和2只QDII-指數(shù)型基金。其中，除易方達滬深300指數(shù)增強A，股票指數(shù)型基金還包括易方達上證50指數(shù)A，任職回報率為301.55%。QDII-指數(shù)型基金分別為易方達標普消費品指數(shù)A，任職回報率為82.98%；易方達標普消費品指數(shù)美元現(xiàn)匯A，任職回報率為72.05%。其中，張勝記管理易方達上證50指數(shù)A至今已8年又74天，任職回報率為現(xiàn)管理基金中最高，且近1年漲幅37.61%，均領(lǐng)跑同期同類平均漲幅及滬深300漲幅。

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3、華夏基金祭出新混基，張城源出任基金經(jīng)理

12月9日，華夏基金發(fā)售了一只混合型基金，為華夏磐銳一年定期開放混合型證券投資基金（以下簡稱“華夏磐銳一年定開混合A”），基金經(jīng)理為張城源。

公開信息顯示，華夏磐銳一年定開混合A以“通在嚴格控制風險的前提下，力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、中小板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會注冊或核準上市的股票)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、貨幣市場工具(含同業(yè)存單)、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

張城源，2009年7月加入華夏基金，曾任投資研究部研究員、基金經(jīng)理助理、投資研究部總經(jīng)理助理，華夏磐泰定期開放混合型證券投資基金(LOF)、華夏磐晟定期開放靈活配置混合型證券投資基金(LOF)等基金經(jīng)理；現(xiàn)任股票投資部高級副總裁，華夏3年封閉運作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金(LOF)、華夏磐泰混合型證券投資基金(LOF)、華夏磐利一年定期開放混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

自2020年12月4日，張城源開始管理華夏磐銳一年定開混合A。截至12月9日，王平正管理著5只混合型基金。除華夏磐銳一年定開混合A外，混合型基金分別為華夏磐益一年定開混合；華夏磐利一年定開混合A，任職回報率為15.09%；華夏戰(zhàn)略配售(LOF)，任職回報率為8.7%；華夏磐泰混合(LOF)，任職回報率為18.46%。其中，張城源管理華夏磐利一年定開混合A至今133天，該基金近3月階段漲幅為15.07%，跑贏同期同類平均漲幅5.4%和滬深300漲幅6.72%。