【12月29日基金估值】重大利空？茅臺暴跌近千億！A股成交量破歷史記錄
2021年12月29日基金估值播報（167期）
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一、今日大盤漲跌
今天是2021年12月29日，星期三。
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（1）今日大盤
三大指數(shù)普跌。
上證指數(shù)跌0.91%，深證成指跌1.24%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.40%。 ?????
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（2）主要賽道
除了光伏和保險，全都在跌。
消費(fèi)暴跌3.36%，一下子將最近五天的收益率跌綠了。
半導(dǎo)體跌1.43%，芯片漲1.58%；
中概互聯(lián)跌1.10%；
醫(yī)藥跌1.09%；
科技漲0.81%；
新能源賽道繼續(xù)分化，其中光伏漲0.17%，新能源車跌0.79%；
金融板塊中，除了保險漲0.94%，其他三個行業(yè)都在跌，證券跌1.28%，銀行跌1.10%，地產(chǎn)跌0.53%；
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二、每日一圖?
今日投資人情緒：難受、煎熬
今天大盤又開始跌了，主要賽道基本也都在跌。這一波下來，除了醫(yī)藥，其他主要賽道近五天的收益全都綠了。很多人無奈都吐槽：韭菜被割的盆滿缽滿，（大盤）滿3700點(diǎn)減200的活動已經(jīng)開始，更有九折優(yōu)惠~
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【備注】為什么我們要關(guān)注投資人的情緒？
市場情緒是一個重要的反向指標(biāo)。
一個成熟的投資人，必須要堅定自己的投資理念，保持頭腦清醒，時刻準(zhǔn)備著，去戰(zhàn)勝市場的非理性情緒（投資人情緒）。
因?yàn)椋?/strong>
當(dāng)大家情緒非常興奮的時候，往往是市場見頂的信號；
當(dāng)大家情緒非常絕望的時候，往往是市場見底的時候；
當(dāng)大家情緒低落、或者波瀾不驚如“面癱”的時候，大部分時候市場則處在橫盤狀態(tài)。
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三、每日聊一聊
1、重大利空？茅臺暴跌千億，片仔直接癀跌停！
今天，A股三大指數(shù)全線殺跌。
個股方面，也不容樂觀。
中藥巨頭片仔癀直接跌停，茅臺大跌4.54%，市值蒸發(fā)超千億元。
從可能的原因來看，可能跟以下消息面有關(guān)：
①最近市場傳出，有人建議兩會提案“參照香煙稅率，對茅臺開征奢侈品消費(fèi)稅”。市場認(rèn)為，如果茅臺開征奢侈稅，則有可能引發(fā)一系列高端消費(fèi)跟風(fēng)，片仔癀也是其中之一。
②市場傳出，消費(fèi)稅改革即將推出，同時還傳出，消費(fèi)稅改革會與茅臺提價同步進(jìn)行。
③年末相關(guān)基金調(diào)倉、分紅。
征收消費(fèi)稅本質(zhì)上還是為了相應(yīng)共同富裕政策。
在征收范圍上，主要是針對一些帶有奢侈品性質(zhì)或利潤較高的行業(yè)。如果真的開征，可能會在一定程度上會弱化這些行業(yè)的護(hù)城河。
對于一些估值較低、基本面較好的行業(yè)而言，影響應(yīng)該不大；
但對于一些估值較高的行業(yè)而言，可能會面臨殺估值的風(fēng)險。
關(guān)于消費(fèi)稅對白酒行業(yè)的影響，網(wǎng)叔之前也分析過，感興趣的小伙伴可以點(diǎn)擊下方鏈接查看詳情。
《消費(fèi)稅要來了，白酒、消費(fèi)行業(yè)要步入至暗時刻了？》
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2、破紀(jì)錄！A股今年成交額254.77萬億創(chuàng)歷史新高
截止今天收盤，兩市全年成交額來到254.77萬億元，一句超過2015年254.5萬億的最高記錄，創(chuàng)下歷史新高。
不僅如此，今年以來，有超過140個交易日成交額破萬億，也打破了2015年的最高記錄。
很多人都說成交量破紀(jì)錄是量化基金搞的鬼。
但從實(shí)際成交額來看，量化基金對交易額的貢獻(xiàn)可能只有10%-20%。
A股成交額創(chuàng)新高的根本原因還是A股體量變大了。
2015年，A股總共不到2000家公司，今年一共4600多家公司；
2015年，A股總市值不過52萬億，今年已經(jīng)突破90萬億；
2015年,A股賬戶投資者投資者不到1.5億，今年已經(jīng)多達(dá)1.95億；
……
隨著A股體量越來越大，日成交額破萬億會在以后可能會成為常態(tài)。
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四、2021年12月29日基金估值播報（167期）
目前大盤偏高估，并且行情略有分化。
上證股票估值合理，但是創(chuàng)業(yè)板被高估。
小盤股被低估，但是大盤股被高估。
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行業(yè)分化更為明顯。
新能源前景誘人，但是估值居高不下，并且新興產(chǎn)業(yè)不確定性較高，普通投資者不建議大倉位參與。
消費(fèi)受豬企影響，三季度凈利潤負(fù)增長，致使估值非常高，目前不是好的介入時機(jī)。
地產(chǎn)處于超低估的狀態(tài)，安全邊際高，但是行業(yè)未來三五年成長性堪憂。
銀行處于超低估狀態(tài)，保險目前估值處于合理區(qū)間，但是這兩個板塊受經(jīng)濟(jì)影響很大，目前全球經(jīng)濟(jì)增長都有一定壓力，所以行業(yè)什么時候反彈尚未可知，投資的話建議做好長期持有的準(zhǔn)備。
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證券目前估值合理，但從長期看，券商財富轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)還面臨不確定性，所以證券中期表現(xiàn)無法預(yù)測；短期博估值修復(fù)的話，注意風(fēng)險。
互聯(lián)網(wǎng)目前低估，互聯(lián)網(wǎng)三季度盈利下滑，但由于“支付新規(guī)”、“互聯(lián)網(wǎng)廣告新規(guī)”等影響，互聯(lián)網(wǎng)股價又被捶，兩相抵消，中丐又回到低估狀態(tài)。展望未來，互聯(lián)網(wǎng)面臨的政策壓力猶在，所以短期預(yù)計還是有一定壓力；但是互聯(lián)網(wǎng)是中國的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，競爭力強(qiáng)，從長期看，不用對互聯(lián)網(wǎng)過于悲觀。
醫(yī)藥目前估值合理，受“集采”影響，醫(yī)藥的利潤和估值受到壓制，短期走勢難言樂觀；但從長期看，醫(yī)藥的前景廣闊，是非常優(yōu)質(zhì)的賽道；此外，CXO賽道的估值偏高，不排除存在短期殺估值的風(fēng)險。
半導(dǎo)體近兩年利潤增速極高，目前估值也合理，而且目前芯片依然處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，景氣度頗高，具備一定的配置價值；但是行業(yè)的發(fā)展受中美博弈的影響較大，長期發(fā)展進(jìn)度面臨一定的不確定性。
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滬深300的風(fēng)險溢價率居于合理區(qū)間，投資債市和股市的性價比相當(dāng)。
網(wǎng)叔：資深投資人，長期創(chuàng)業(yè)者。獨(dú)立，理性，深度思考。熱愛錢更在乎良善。閑來聊兩句常識，罵幾個混蛋，喝兩杯小酒。
