2022年2月8日基金估值播報（185期）

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一、今日大盤漲跌

今天是2022年2月8日，星期二。

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（1）今日大盤

漲跌不一，大盤價值股普漲，中小盤成長股普跌。

上證指數(shù)漲0.67%，深證成指跌0.98%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.45%。 ?????

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（2）主要賽道

跌多漲少，分化嚴重，除了大金融板塊全都在跌。

大金融板塊繼續(xù)上漲，銀行漲1.45%，，證券漲1.45%，保險漲1.13%，地產(chǎn)漲1.08%。

新能源賽道大跌3.57%，其中光伏跌3.49%，新能源車跌3.92%；

半導體跌2.63%，芯片跌2.59%；

白酒跌2.77%；

消費跌1.19%；

醫(yī)藥跌1.09%；

中概互聯(lián)跌1.03%；

科技跌0.82%。

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二、每日一圖

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今日投資人情緒：低迷、難受、想罵娘

今天，A股個股漲多跌少，但分化嚴重，除了周期價值板塊，其他主要賽道都在跌。

很多投資者都表示：“我原本以為國足（男）已經(jīng)夠爛了，沒想到A股更爛...”

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【備注】為什么我們要關注投資人的情緒？

市場情緒是一個重要的反向指標。

一個成熟的投資人，必須要堅定自己的投資理念，保持頭腦清醒，時刻準備著，去戰(zhàn)勝市場的非理性情緒（投資人情緒）。

因為：

當大家情緒非常興奮的時候，往往是市場見頂的信號；

當大家情緒非常絕望的時候，往往是市場見底的時候；

當大家情緒低落、或者波瀾不驚如“面癱”的時候，大部分時候市場則處在橫盤狀態(tài)。

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三、每日聊一聊

1、CRO賽道暴跌，藥明康德跌停，醫(yī)藥要涼？

今天，CRO（創(chuàng)新藥研發(fā)）板塊大跌，CRO指數(shù)單日跌幅高達3.22%。

個股方面，CRO龍頭股藥明康德直接跌停，最新股價創(chuàng)一年來新低。昭衍新藥、博騰股份、凱萊英、泰格醫(yī)藥等跌幅也在5%以上。

從可能的原因來看。

這次CRO板塊大跌很大程度上和消息面有關。

北京時間2月8日，美國商務部工業(yè)與安全局（BIS）發(fā)布了更新的“未經(jīng)證實名單（Unverified List，簡稱UVL）”。官網(wǎng)顯示，UVL名單中新增33家中國實體，其中包括藥明生物及其子公司藥明生物（上海）。

這一消息直接刺激了CRO賽道大跌。

今天上午，藥明生物對此做出了回應稱：

“未經(jīng)證實名單”不是更為人熟知的美國“實體名單”或“黑名單”，公司正在研究將相關子公司從名單中移除的臨時措施。聲明還指出，此次事件對其業(yè)務或對全球合作伙伴的持續(xù)服務沒有影響，對其進口影響也很小，因為在公司位于上海和無錫的設施建設完成后，就不需要進口設備了?！?/p>

總體來看，這次黑名單事件并沒有我們想象的那么嚴重。

此外，CRO板塊放在整個醫(yī)藥賽道占比并沒有那么高，從今天醫(yī)藥賽道整體走勢來看大多數(shù)藥企漲勢還是不錯的，醫(yī)藥生物一共337只股票，有三分之二都在漲，可見投資人對此并沒那么悲觀。

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2、主力資金流出，寧德時代大跌7%

除了CRO板塊，今天新能源板塊也大幅下跌。

新能源賽道大跌3.57%，其中光伏跌3.49%，新能源車跌3.92%。

個股方面，寧德時代大跌6.66%，贛鋒鋰業(yè)、億緯鋰能、晶澳科技、福斯特等新能源股跌幅也都在5%以上。

從可能的原因來看，新能源板塊這些的大跌應該和消息面有關。

2月4日，智利制憲議會初步通過了一項提案，該提案該提案由議會環(huán)境委員會提交并通過，旨在于促進銅?礦、鋰礦和其他戰(zhàn)略資產(chǎn)的國有化。

市場認為，從中長期看，智利鋰礦供給將受到一定限制，各國對里礦開采門檻的要求可能會越來越高，遠期全球鋰資源釋放存在不確定性。

受此消息影響，今天鋰電池板塊資金大規(guī)模撤出，其中鋰電池一哥寧德時代主力資金流出高達10億元以上，贛鋒鋰業(yè)資金流出量也多達3億元。

這直接導致了今天新能源板塊的大跌。

當然，新能源板塊跌之所以這么多，很大程度上還是因為當前估值太高了。

估值過高，行業(yè)容錯率就會降低，在市場不景氣的時候，隨便一些負面消息都有可能導致股價大跌。

所以，對于高估值板塊，上車還需謹慎。

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四、2022年2月8日基金估值播報（185期）

目前大盤估值合理，行情略有分化。

上證股票低估。

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分行業(yè)看。

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消費受豬企影響，三季度凈利潤負增長，致使估值非常高，目前不是好的介入時機。

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醫(yī)藥目前超低估，但受“集采”影響，醫(yī)藥的利潤和估值受到壓制，短期走勢難言樂觀；從長期看，醫(yī)藥的前景廣闊，是非常優(yōu)質的賽道。

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互聯(lián)網(wǎng)目前低估，互聯(lián)網(wǎng)三季度盈利下滑，但由于“支付新規(guī)”、“互聯(lián)網(wǎng)公告新規(guī)”等影響，互聯(lián)網(wǎng)股價又被捶，兩相抵消，中丐又回到低估狀態(tài)。展望未來，互聯(lián)網(wǎng)面臨的政策壓力猶在，所以短期還是有一定壓力；但是互聯(lián)網(wǎng)是中國的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，競爭力強，從長期看，不用對互聯(lián)網(wǎng)過于悲觀；

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半導體目前偏低估，但是隨著各國供應鏈的恢復，中國半導體產(chǎn)業(yè)面臨的競爭壓力加劇，短期市場情緒可能受到一定的影響；從長遠看，半導體行業(yè)的發(fā)展受中美博弈的影響較大，發(fā)展進度存在不確定性。

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新能源雖在回調(diào)，但目前估值依然較高，并且新興產(chǎn)業(yè)不確定性大，普通投資者不建議大倉位參與。

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銀行處于超低估狀態(tài)，保險處于低估狀態(tài)，但是這兩個板塊受經(jīng)濟影響很大，目前全球經(jīng)濟增長都有一定壓力，所以行業(yè)什么時候反彈尚未可知，投資的話建議做好長期持有的準備；

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證券目前低估，但從長期看，券商財富轉型業(yè)務還面臨不確定性，所以證券中期表現(xiàn)無法預測；短期博估值修復的話，注意風險；

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地產(chǎn)處于低估的狀態(tài)，安全邊際高，但是行業(yè)未來三五年成長性堪憂；

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滬深300的風險溢價率居于合理區(qū)間，投資債市和股市的性價比相當。

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網(wǎng)叔：資深投資人，長期創(chuàng)業(yè)者。獨立，理性，深度思考。熱愛錢更在乎良善。閑來聊兩句常識，罵幾個混蛋，喝兩杯小酒。??